Рыночная неэффективность? Или дополнительные риски? Гонконгский доллар в моменте торгуется на moex гораздо ниже курса ЦБ, считаю что из-за маленькой ликвидности и ближайших выборах в Тайване ( которые пройдут 15 января ) , подобное отклонение курса было когда спб биржа объявила о запуске торгов по акциям в HKD, тогда в момент запуска валюта торговалась на 10℅ выше мирового курса и курса ЦБ. Также когда началось СВО данная валюта ракетила в моменте на 230℅ , хотя бакс в этот момент рос всего на 65℅. Сейчас же У Гонконгского доллара $HKDRUB и фьюча на него {$HKH4} появился спред в районе 10℅ . До экспирации 70 дней. В теории зашортить фьюч и купить валюту на эту же сумму и можно за 2.5 месяца сделать около 10℅ , но риски имеются это выборы в Тайване и в случае прихода к власти проамериканского кандидата вероятно обострение отношений с Китаем и высокая волатильность в инструментах связанных с Китаем ( хотя в любом случае имеется хэдж, но лишняя волатильность неприятна) . Также имеется риск санкции на НКЦ, в этом случае не понятно как будут рассчитывать обе позы ( могу лишь предполагать, что при остановке торгов по валютам дадут вывести hkd на банковский счёт и продать банку, также должны появиться торги на внебирже. На счёт расчёта Шорта фьючерса, то здесь сложней, вероятно его начнут впервые секунды санкций лить ещё сильней ) . Хотя с другой стороны Риск санкций на НКЦ имеют и другие валюты и спред между долларом $USDRUB , и аналогичным фьючерсом {$SiH4} всего около 1.5℅ , аналогичный маленький спред и в других парах.