&Облигации в действии
$SU26248RMFS3
$SU26240RMFS0 $SU26238RMFS4 $SU26247RMFS5
Всем доброго дня. При расчёте доходности ОФЗ 26248 была допущена ошибка (первый купон был выше остальных)
Ради интереса рассмотрел 4 возможных модели развития событий КС, от лучшего сценария до худшего. И сравнение с вкладами под самые высокие на данный момент проценты
Модель 4 - конечно, дает возможность получить самый высокий доход в случае докупки облигаций, но и несёт *большей недоприбыли* в случае повыщения КС, скажем, до 30%
❗️Если кому-то интересно, могу попробовать реализовать расчёты и пояснения в формате виделролика для большего понимания , пишите в комментариях
❗️Прошу понимать, я не сравниваю ОФЗ и акции, это разные инструменты, в акциях потенциально доход может быть больше, но присутствует риск потерять деньги. Сравнение больше идёт с вкладами, ибо вклады красуются высокими цифрами годового дохода, но не учитывают капитализации
Еще 7
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
14 комментариев
Ваш комментарий...
У вас некорректно рассчитаны цены на облигации - не учитывается влияние оставшегося срока до погашения. Например во втором кейсе вы пишете, "продадим облигации по 3000 за несколько дней до погашения". Это так не работает, за несколько дней до погашения они будут стоить 1000. Так же из-за этого неверно считаете сколько облигаций вы сможете докупить.
Нравится
1
@xr9m я не могу предсказать за какой срок до погашения стоимость тела начнёт снижаться с 3000+ до 1000р.
Соответственно облигацию нужно будет продавать в тот момент, когда это начнёт происходить, возможно за месяц, возможно за год или несколько лет.
Соответственно, будет иметь смысл закрыть позицию раньше. Тогда и эффективная доходность в % станет выше (тк доход с купонов при низкой КС делает *докупку* не особо выгодной)
Нравится
+ я сомневаюсь, что при КС в те же 4%, тело обгации будет стоить 1000р большой период времени, ибо тогда будет иметь смысл покупать её под 13% годовых. В моем понимание падение (в случае низкой КС) будет резким, в самом конце до 1000р.
А возможно цена в день погашения так и останется 3000+, после чего выкупят все по 1000р, нужно будет ловить момент и продавать пока стакан совсем не опустеет
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
BondBuster
109 подписчиков • 10 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−57%
Еще статьи от автора
23 сентября 2024
Товарищи, кто может быть в курсе как бороться с поддержкой по некорректно отражаемой доходности в пульсе?
В августе закрыл старый ИИС с целью открытия нового. Денег никуда не выводил, но за август прилетели смачные -50% в профиле. Пока кроме отписок и *мы знаем о сложившейся ситуации* новостей нет. Вроде это и мелочи, но все равно, общаясь в пульсе чувствуешь себя от таких цифр некомфортно
17 сентября 2024
Облигации в действии
SU26248RMFS3
SU26240RMFS0 SU26238RMFS4 SU26247RMFS5
Итоговая доходность ОФЗ на примере ОФЗ 26248 и реинвестированием
Пример расчёта ( буду рад, если меня поправят)
Условия расчёта
1. ИИС
2. Вложение 400 тыс. Р.
3. Возврат налога 52 тыс. Р.
4. Реинвестирование купонов по цене в 1000 руб., вместо 807 текущих
ИТОГ
❗️Старт 400 тыс. Р
погашение через 15.5 лет
❗️ Сумма на выходе 4 млн 289 тыс,Р или +972% или 17.8% годовых со сложным процентом
*в моих расчетах рассматривается реинвестирование купонов по цене облигации в 1000р. На рассмотренных ниже облигациях при цене 1000р купонных доход составляет около 8% годовых. Но на примере ОФО 26248 - это немного некорректно, тк даже при цене облигации 1000р, купонная доходность составит 13.6% годовых. Соответственно при падении КС, итоговая доходность может снизиться примерно на 1%, и будет 16.8% годовых
Но нужно учитывать, что если КС при погашении будет ,например 8%, то тело облигации должно стоить не 1000, а 1700 рублей. Соответственно, имеет смысл продать ОФЗ до погашения и забрать доп 70%
16 сентября 2024
Облигации в действии
SU26240RMFS0 SU26238RMFS4 SU26247RMFS5 SU26244RMFS2
Годовая доходность ОФЗ на примере ОФЗ 26240
Пример расчёта ( буду рад, если меня поправят)
Условия расчёта
1. ИИС -3
2. Вложение 400 тыс. Р.
3. Возврат налога 52 тыс. Р.
4. Реинвестирование купонов по цене в 1000 руб., вместо 551 текущих ( принимая во внимание повышение КС цена будет ниже, или рост будет не столь резкий,что дает возможность докупать, фиксируя доходность )
ИТОГ
❗️Старт 400 тыс. Р
погашение через 11.8 лет
❗️ Сумма на выходе 1 млн 756 тыс,Р или 14.7% годовых со сложным процентом
* в модели был рассмотрен сценарий, что после покупки стоимость ОФЗ возвращается к номиналу сразу же - те реинвестируем купоны по 1000р за облигацию, а не 551р текущей цены. Если прикинуть, что хотя бы в ближайшие 3-4 года стоимость тела облигации будет не 1000, а 900р, то годовая доходность вырастет до 15.5%