🗣️ «В 2023 году не будет ничего, а в 2024-м точно что-нибудь сделаем» — Евтушенков про IPO портфельных компаний $AFKS ☝️ Эксперты полагают, что в следующем году на бирже может появиться «Медси», «Бинофарм» или сеть отелей Cosmos Hotel Group. 👀 Пока точной инфы нет, предлагаем взглянуть на финансовое положение холдинга. Листайте карточки 👉

💥 Сезон отчетности в РФ подходит к концу. Пришло время подводить итоги первого полугодия и определять кто из эмитентов сумел удивить инвесторов. 📊 Сравнили прибыль крупнейших компаний за 6 месяцев 2023 года с показателем за аналогичный период прошлого года. Прибыль эмитентов, которые не отчитывались в 2022 году сравнили с показателями 2021 года. Вот что получилось👇 $TCSG $ROSN $VTBR $LKOH {$FIVE} $SBER $MGNT $AKRN $OZON $GAZP

📣 Чистая прибыль $MTSS в первом полугодии 2022 года выросла почти вдвое, но для нас это лишь повод заглянуть в компанию поглубже. 🥃 Подготовили инфографику, чтобы вы сами решили, что делать с акциями.

🤧 $GMKN отчитался падением прибыли в 4,6 раза. Мы разобрались, что стало причиной падения и подготовили инфографику, чтобы вы смогли понять, как обстоят дела у компании. У «Норникеля» сейчас не лучшие времена: из-за санкций растут производственные расходы, накапливаются долги. Снижение рыночных цен на металлы давит на выручку. Стоимость никеля с начала года упала почти на 30%, с $30 400 в январе, до $21 280 за тонну. В 2022 году, на пике никель торговался по цене выше $100 000 за тонну. Сейчас «Норникель» проходит пик инвестиционного цикла. В 2022 году компания направила на развитие 250 млрд рублей, а в 2023 эта цифра будет почти в двое больше — 4,7 млрд долларов или 451 млрд рублей по текущему курсу. В ближайшие несколько лет, акционеры могут не рассчитывать на высокие дивиденды. Компания переживает серьезную трансформацию, результаты которой будут видны сильно позже.

Свели финансовые результаты компаний РФ, которые уже успели отчитаться за 9 месяцев 2022 года. 🏆 Positive Technologies уверенно лидирует по приросту чистой прибыли за 9 месяцев 2022 года среди отчитавшихся компаний. Самую большую прибыль заработал X5 Group (₽43,105 млрд), а самый большой убыток у OZON (₽46,975 млрд). $POSI $OZON {$FIVE} $SELG $MRKC $FIXP $MTSS $LENT $HYDR $AGRO

☄ Сегодня последний день покупки MD Medical Group под дивиденды, а 24 ноября — у «Лензолота». В доходности последней не опечатка, но лучше воздержаться от излишнего оптимизма. $MDMG $LNZL $LKOH $POSI $AQUA

💫 Если бы Питер Линч инвестировал в Россию, то в его портфеле могли оказаться «Наука-Связь», «Левенгук» и «Сибирский гостинец». Но это не точно 🤫 Кто такой Питер Линч Выдающийся американский инвестор и бывший управляющий фондом Fidelity Magellan. Под руководством Линча активы Fidelity Magellan вросли с 18 млн до 14 млрд, а среднегодовая доходность составляла более 29%. Питер Линч родился в 1944 году в небогатой семье. Подростком работал кэдди в элитном гольф-клубе, где ассистировал президенту Fidelity Д. Джорджу Салливану. Позже, в 1969 году Салливан устроил Линча стажером в свою компанию. Путь к успеху Свои первые инвестиции Линч сделал в 19 лет, когда учился в колледже. Он купил 100 акций авиакомпании Flying Tiger Airlines по цене $8 за одну бумагу. Позже акции выросли до $80. Вырученные деньги Линч потратил на учебу в бизнес-школе Уортона. В начале карьеры в Fidelity Линч следил за компаниями отдельных отраслей и помогал анализировать рынок. В 1974 году Линча назначили директором по исследованиям Fidelity, а в 1977 доверили управлять малоизвестным фондом Fidelity Magellan. Стратегия В основе стратегии Линча лежит принцип «Вкладывайте в то, в чем разбираетесь». Он покупал акции понятных компаний, которые не привлекали внимания крупных инвесторов. Чаще всего это были малоизвестные компании из «скучных» отраслей. Бизнес каждого эмитента подвергался тщательному изучению. Большое внимание уделялось растущим денежным потокам, и высокому темпу роста. Таким образом, в портфеле фонда Fidelity Magellan оказывались только быстрорастущие компании. Что еще Питер Линч достиг невероятных результатов, инвестируя в акции компаний, которые часто оставались незамеченными другими инвесторами. Он не обращал внимания на тренды и предпочитал не ввязываться в быстрорастущие отрасли — шансов найти там недооцененную компанию меньше всего. Свою стратегию инвестирования Линч описал в книге «Метод Питера Линча», которая уже стала классикой. #учу_в_пульсе

💼 Лестница облигаций — одна из самых простых и, в то же время, самых эффективных стратегий на фондовом рынке. Суть стратегии в том, чтобы сформировать портфель из облигаций, погашение которых будет происходить через одинаковые промежутки времени, например раз в месяц или раз в квартал. Таким образом, вы будете иметь постоянный денежный поток. Число ступеней лестницы равно произведению количества лет на количество погашений в год. Например, если вы хотите собрать лестницу на три года с погашениями четыре раза в год, то число ступеней будет 12. Именно такое количество выпусков облигаций нужно собрать в портфеле. Собрали для вас пример такой лестницы из ОФЗ #учу_в_пульсе {$SU26220RMFS2} {$SU26211RMFS1} {$SU26215RMFS2} {$SU25084RMFS3} {$SU26223RMFS6} {$SU24021RMFS6} {$SU26227RMFS7} {$SU26222RMFS8} $SU29006RMFS2 $SU26234RMFS3

💫 Он основал Bridgewater Associates, придумал «Вечный портфель», а журнал CIO, однажды назвал его «Стивом Джобсом финансовых рынков». Кто такой Рэй Далио Американский миллиардер, финансист, основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates. Автор знаменитого All weather portfolio (Всепогодного портфеля), который сохраняет устойчивость к любым тряскам на рынке. Родился в 1949 году в Нью-Йорке, США. Закончил университет Лонг-Айленда со степенью бакалавра в сфере финансов, а позже обучался в Гарвардской школе бизнеса. С фондовым рынком Далио знаком с малых лет. Когда Рэю исполнилось 12, он вложил свои первые сбережения в акции Northeast Airlines. Путь к успеху Одновременно с обучением в университете, Далио торговал сырьевыми фьючерсами на бирже. В последствии это помогло ему устроиться в Merrill Lynch и возглавить направление срочного рынка. В возрасте 26 лет Далио основал фонд Bridgewater. Молодой финансист сумел переманить немало клиентов с предыдущих мест работы. Далио доверяли свои деньги частные инвесторы и бизнес. Одним из первых ключевых клиентов стал с McDonald’s. Стратегия Фонды Далио заслужили уважение за способность сохранять устойчивость даже во время кризиса. Секрет — в правильном соотношении активов в портфеле. Сегодня Bridgewater по-прежнему занимает первые позиции в своей отрасли. К примеру, стратегия «Всепогодного портфеля» предусматривает наличие четырех составляющих которые имеют слабую или обратную корреляцию: широкий рынок акций, долгосрочные облигации, среднесрочные облигации и золото. Что еще Рэя Далио называют Стивом Джобсом финансовых рынков за инновационный подход и приверженность идеям. Сам Далио объясняет свой успех следованием универсальным принципам, которые выкристализовывались на протяжении всей его жизни. Этими принципами Далио поделился в своей книге «Принципы. Жизнь и работа». #учу_в_пульсе #инвестгуру

☝️ Завтра произойдет очередная ребалансировка индексов Мосбиржи. Базы расчетов IMOEX и RTSI покинут расписки HeadHunter, а в индекс акций широкого рынка войдут бумаги Positive Technologies. Вспомним, какие индексы есть у Мосбиржи и чем они отличаются: Индекс Мосбиржи (IMOEX) — основной биржевой индекс торговой площадки, который отражает динамику крупнейших по капитализации российских компаний. По состоянию на 16 сентября 2022 года в него включены акции 39 эмитентов, но большая часть развесовки приходится на «Газпром» и «Лукойл» — их доля составляет почти 30%. Поэтому индекс очень чувствителен к ценам на нефть. Индекс РТС (RTSI) — тот же индекс Мосбиржи, только рассчитывается в долларах США. Цены акций, входящих в состав индекса, пересчитываются по курсу американской валюты в режиме реального времени. В рамках мировой экономики, индекс РТС точнее говорит о динамике российского рынка. Индекс голубых фишек (MOEXBC) — это биржевой индикатор отражающий динамику ТОП-15 наиболее ликвидных акций, среди которых бумаги «Газпрома», «Норникеля», «Сбербанка» и «Яндекса». Полный список бумаг можно посмотреть на сайте биржи. Индекс средней и малой капитализации (MCXSM) – этот индекс состоит из ликвидных акций компаний, стоимость которых не позволяет им попасть в индекс голубых фишек. Сюда входят акции 35 компаний, в числе которых бумаги АФК «Система», «Ростелекома» и «Детского мира». Индекс широкого рынка (MOEXBMI) — включает ТОП 100 ценных бумаг, отобранных на основании критериев ликвидности, капитализации и free-float. Этот индекс являются основой для формирования остальных индексов Мосбиржи. В базу расчета индексов включаются акции, коэффициент free-float которых составляет не менее 5%. Зачем следить за составом индексов Когда акции компании попадают в индексы, они привлекают больший интерес у крупных инвесторов, что позитивно отражается на динамике котировок. В то же время, участие в индексах не гарантирует, что акции компании перспективны для инвестиций. Если у эмитента откровенно плохие мультипликаторы, то спрос на их акции будет падать, после чего бумаги исключат из индексов. $HHR $POSI #учу_в_пульсе

Отобрали для вас пять корпоративных облигаций с максимальной доходностью и надежностью выше среднего. Срок погашения — до 3 лет, без оферт. М.Видео ISIN: $RU000A104ZK2 Дата погашения: 22.07.2025 Доходность*: 10,4% Купон: ₽30,79 Всего купонных выплат: 12 Осталось: 12 Селектел ISIN: {$RU000A102SG9} Дата погашения: 22.02.2024 Доходность*: 8,4% Купон: ₽42,38 Всего купонных выплат: 6 Осталось: 3 ГК Самолет ISIN: $RU000A104YT6 Дата погашения: 11.07.2025 Доходность*: 10,6% Купон: ₽33,03 Всего купонных выплат: 12 Осталось: 12 Уралкалий ISIN: $RU000A101GZ6 Дата погашения: 25.02.2025 Доходность*: 7,6% Купон: ₽34,16 Всего купонных выплат: 10 Осталось: 5 Сэтл Груп ISIN: $RU000A1053A9 Дата погашения: 13.08.2025 Доходность*: 9,9% Купон: ₽30,29 Всего купонных выплат: 12 Осталось: 12 *Доходность рассчитана на момент публикации материала

☝️ Рост числа квалифицированных инвесторов резко ускорился в августе. Условия для получения статуса могут усложнить. Еще не поздно пройти процедуру на прежних условиях. Нужно соответствовать хотя бы одному из них: 🔸 Достаточно денег. Стоимость инвестиционного портфеля должна быть не менее ₽6 млн. Учитываются все биржевые активы, банковские счета, средства в управлении, и прочие инструменты. Потребуется предоставить брокеру выписки из банка, отчёты из других управляющих компаний, которые подтверждают наличие активов. 🔸 Профессиональный опыт. Трудовой стаж в компании, являющейся квалифицированным инвестором должен превышать два года. Либо 3 года — в организации, занимающейся торговлей ценными бумагами. Подтверждается трудовой книжкой или выпиской из электронной версии документа. 🔸 Опыт на бирже. Общий оборот торгов за год — не менее ₽6 млн, а минимальное количество сделок — одна в месяц и 10 за квартал. Потребуются отчеты о сделках с ценными бумагами либо иные документы, которые подтверждают участие в других видах инвестиций. 🔸 Образование финансиста. Подойдет, если вы получили образование в одном из аккредитованных ВУЗов или у вас есть сертификат аудитора, финансового специалиста, страхового актуария, FRM, CFA или CHA. Потребуется диплом, сертификат или заверенная копия одно из документов. Куда обращаться Узнать о процедуре получения статуса квалифицированного инвестора можно у вашего брокера. В большинстве случаев это можно сделать без посещения офиса — через личный кабинет. Учтите, что статус квалифицированного инвестора действует только у того брокера, у которого вы его получили. Чтобы использовать расширенные возможности для торговли у другого брокера, придется пройти процедуру еще раз. #учу_в_пульсе

Инвестировать просто — купить дешево, продать дорого. Но как определить, когда акции следует продать. Вот три ситуации, которые подскажут, что пришло время избавиться от активов: 🔸 Акции переоценены. На динамику цен акций влияет множество факторов. Самый простой способ понять, насколько переоценен актив рынком – мультипликатор P/E (Price to Earnings). Несмотря на кажущуюся простоту этого инструмента, многие фонды и опытные инвесторы используют P/E для принятия инвестиционных решений. Если P/E существенно превышает среднеотраслевые показатели, то актив продают, если наоборот – покупают. Однако, стоит учитывать, что принимать решение по одному лишь мультипликатору нельзя. К анализу ценных бумаг следует подходить комплексно. 🔸 Ребалансировка. Если вы придерживаетесь строгой диверсификации, то причиной для продажи бумаг может стать существенное увеличение доли одного из активов. Ценные бумаги следует продать, чтобы восстановить баланс.  Диверсификация – самый надежный способ для минимизации рисков. Многие финансовые эксперты советуют разделять активы и покупать бумаги разных компаний, отраслей и стран. Одно из условий, когда диверсификация будет работать эффективно – строгое соблюдение процентного соотношения активов в портфеле.  🔸 Плохие новости. Акции падают, когда выходит негативная новость о компании. Это может быть плохой отчет, отказ от дивидендов или смена собственников бизнеса. Как правило, рынок моментально реагирует на любые события, но некоторые новости имеют отложенный эффект. Например, выход плохих производственных результатов может говорить об ухудшении финансовых результатов, которые еще не опубликованы. В таком случае, можно задуматься о продаже актива. #учу_в_пульсе

🔔 За пять лет работы с новостями, нам удалось выявить основные типы событий, которые чаще всего становятся причиной падения акций. Вот самые очевидные из них: 🔸 Дивиденды. Среди российских акций есть бумаги, стоимость которых, по большей части, обеспечена дивидендной составляющей. Например, акции НЛМК или привилегированные акции Сургутнефтегаза и Ленэнерго. Любые изменения в дивидендной политике этих компаний, способны резко изменить стоимость акций. Если потенциальная дивидендная доходность уменьшается, в результате снижения дивидендных выплат, котировки падают. Если компания увеличивает размер выплат — акции растут. 🔸 Чрезвычайные происшествия. Это может быть взрыв на нефтебазе, обрушение шахты или пожар в распределительном центре. Последствия этих событий могут быть разными. К примеру, розлив нефтепродуктов в Норильске обошелся Норникелю почти в ₽150 млрд штрафа, а ущерб от недавнего пожара в фулфилмент-центре Ozon оценили в ₽26 млрд. Инвесторы быстро реагируют на любые сигналы о ЧП и закладывают в котировки самый худший сценарий — акции компаний стремительно падают. С появлением уточняющей информации, котировки возвращаются к объективным значениям. 🔸 Политика. Почти половина эмитентов на Мосбирже — компании с госучастием. Поэтому, любые изменения во внешней или внутренней политике государства отражаются на фондовом рынке. Достаточно вспомнить 24 февраля, чтобы оценить степень влияния политики на фондовый рынок. Кроме этого, сюда относятся инициативы и законопроекты, направленные на регулирование бизнеса, в том числе экспортные пошлины и налоги. Обычно, такие инициативы рынок воспринимает негативно. 🔸 Финансовые результаты. Когда компания публикует свои финансовые результаты, котировки реагируют моментально. Еще до выхода отчетности аналитики пытаются спрогнозировать, как изменятся показатели компании в текущем периоде, исходя из операционных результатов или других имеющихся данных. Если цифры в отчетности оказываются ниже ожиданий котировки падают, если выше — растут. 🔸 Корпоративные события. Компания может объявить о сворачивание инвестиционных программ, сокращении рынков сбыта или заморозке масштабных проектов. Все это приведет к переоценке будущих финансовых потоков эмитента. Чистая прибыль будет меньше, а значит и уровень дивидендов окажется ниже, чем рассчитывали инвесторы. Как правило, такие новости ведут к падению цены акций на рынке. Помните, когда котировки компании снижаются, проблема не в акциях. Просто люди не хотят покупать эти бумаги и готовы продать их дешевле чем покупали. За причинами такого поведения и следят наши редакторы. $LSNGP $SNGSP $NLMK $GMKN $OZON #учу_в_пульсе

☄️ Пять российских компаний в первом полугодии 2022 года сумели увеличить чистую прибыль более чем на 50%. 💥 Свели в диаграмму результаты крупнейших компаний, которые уже успели отчитаться. $BELU $RASP $PHOR $SMLT $SGZH $GCHE $LSNGP $GMKN $LSRG {$FIVE}

Сделали подборку крупнейших золотодобывающих компаний и отметили среди них российские {$GOLD-US} $NEM $FNV $AEM {$POLY} $PLZL $SELG $RGLD #учу_в_пульсе

Когда доля одной бумаги в портфеле переваливает за 40%, это сумасшедший риск. Даже если это акции Apple, а вы Уоррен Баффет. Рассказываем, как определить, что пришло время что-то менять. Ребалансировка портфеля — это приведение суммы активов к первоначальным пропорциям. Казалось бы все просто: доля бумаг выросла, значит нужно их частично продать, а купить те, что подешевели. На практике такой подход применяют не многие. Во-первых, трудно расстаться с активом, который растет, как не в себя. Во-вторых, непонятно когда настал тот самый момент. Вот несколько правил, которые помогут отключить эмоции и сбалансировать риски. Установите границы. Определите для себя допустимый диапазон в структуре активов. Например, доля акций в портфеле не должна быть выше 60%, а вес одной бумаги в портфеле не должен превышать 5%. Заведите календарь. Установите себе за правило, через определенное время, приводить в соответствие пропорции активов в портфеле. Например, раз в месяц или раз в год. Учтите, что слишком частые ребалансировки приведут к увеличению количества сделок — комиссионные расходы тоже вырастут. Придерживайтесь стратегии. Если вы чувствуете, что именно сейчас доля каких-то активов в портфеле должна быть выше, вернитесь к своей стратегии и пересмотрите ее. Скорее всего, вы поймете, что это не так. В противном случае, адаптируйте стратегию в соответствии с изменившимися условиями. Используйте эти методы по отдельности или все сразу, чтобы уровень риска инвестиций оставался неизменным. #учу_в_пульсе

Сегодня акция стоит ₽100, завтра — ₽70, а послезавтра — ₽110. Облигация тем временем, практически не меняет своей стоимости и стабильно приносит купонный доход. Но так ли безопасно инвестировать свой капитал в облигации?  В одной из статей на РБК, Александр Силаев, инвестор, журналист и автор книги «Деньги без дураков» поставил под сомнение надёжность долговых инструментов. ОФЗ он сравнил со львом, который помрет с большей вероятностью, чем стая собак.  Дело в том, что есть риски, которые портфель акций способен выдержать, а облигации — нет. Потому что облигации — это всего лишь долг, а акции — доля в бизнесе, способная сохранять устойчивость к гиперинфляции. В 1992 году, в результате экономических реформ, инфляция в России выросла до невиданных масштабов. Это привело к обесцениванию доходов, задержкам зарплат и фактически обнулило банковские вклады россиян, накопленные еще с советских времен. С существующими на тот момент гособлигациями, ситуация была аналогичная. Уже к концу 1992 года накопления граждан сохранили только 2% своей покупательной способности. Фондового рынка, в знакомом нам теперь формате, в России еще не существовало. В самом разгаре шла приватизация советских предприятий. Чтобы сохранить, хоть что-то, люди скупали реальные активы: телевизоры, автомобили, кто еще мог себе позволить — гаражи и квартиры. Сейчас, роль таких активов могут выполнять акции «Газпрома», «Северстали» или «Лукойла». Каждая бумага — кусок бизнеса, который генерирует доход с учетом меняющейся экономической ситуации. Инвестиции всегда сопряжены с риском. Даже самый надежный актив не гарантирует 100% защиту капитала. Лучший способ, чтобы сохранить капитал — диверсификация. Пользуйтесь преимуществами каждого вида актива и соблюдайте баланс своего портфеля. #учу_в_пульсе

💬 Наши пользователи часто задают интересные вопросы. Один из них про чистый долг ММК. Владимир спрашивает: «Почему чистый долг ММК у вас на сайте отрицательный? Это какая-то ошибка или такое возможно?» Отвечаем: Ошибки нет. Чистый долг может быть отрицательным и это позитивное явление. Рассказываем, почему так: Для начала, давайте разберемся, что такое чистый долг. Самое первое определение, которое вы можете встретить в экономическом словаре: Чистый долг — это задолженность по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Теперь посмотрим на составляющие чистого долга ММК. По состоянию на конец 2021 года, на счетах компании имеются почти ₽102 млрд свободных средств. Теперь посмотрим на сумму кредитов и займов — она составляет ₽72 млрд. Представим, что ММК, решила погасить все свои кредиты за счет имеющихся средств. После этой операции, на счетах ММК еще останется ₽30 млрд. Это и означает отрицательные значения в графе чистый долг. Возможно у вас возникнет логичный вопрос: почему ММК просто не погасит свои долги? Если кредиты взяты на выгодных условиях, их досрочное погашение может снизить потенциальную прибыль компании. Рентабельность капитала (ROE) ММК по итогам 2021 года превышала 67%. При такое эффективности, даже самый дорогой кредит может принести дополнительную прибыль. $MAGN

💫 Фамилия Баффета всегда на слуху, а о Мангере знают немногие. Рассказываем о том, чье имя несправедливо оказалось в тени. Кто такой Мангер Американский экономист, адвокат и бизнес-партнер Уоррена Баффета. Родился в 1924 году в Омахе, штат Небраска, США. В 1948 году, окончил Гарвардскую школу права и начал карьеру юриста в Лос-Анджелесе. В 1959 Мангер познакомился с Баффетом и спустя три года создал собственное инвестиционное товарищество. В 1975 году Баффет и Мангер приобрели контрольный пакет акций Berkshire. Путь к успеху Встреча с Баффетом стала знаковым событием в жизни Мангера. Будущие партнеры нашли много общих тем для разговора, несмотря на разное образование и начали тесно общаться. В 1962 году Мангер основал собственную инвестиционную фирму, которая на протяжении десяти лет ежегодно приносила доход в 19,8%, притом что индекс Доу-Джонса за это время вырос на 5%. Идеи Мангера и Баффета во многом совпадали, что стало поводом для создания партнерства на базе Berkshire. Стратегия Мангер был приверженцем идей Филипа Фишера и фокусировался на вложениях в компании с высоким потенциалом роста. Он внимательно изучал бизнес эмитентов и анализировал факторы, которые дают компании конкурентное превосходство. Эти факторы не учитывались в принципах Бенджамина Грэма, на которых Баффет основывал свою стратегию. После объединения этих двух подходов, совместный бизнес друзей вышел на новый уровень, а Berkshire Hathaway вошла в ТОП крупнейших публичных компаний мира. Мораль Покупайте акции тех компаний, которые достаточно изучены вами. Оценивайте не только финансовое состояние эмитента, но и качественные показатели бизнеса: ценность продукта или услуги, принципы и стратегию эмитента, уровень менеджмента. Даже самая недооцененная компания не сможет показать хороших результатов, если у нее нет достойного лидера и цели. #учу_в_пульсе $BRK.B

Эти новости наводят много шума, а котировки упомянутых компаний или сильно растут, или сильно падают. Кажется, что предугадать их динамику невозможно, но это заблуждение. Расскажем, чем отличается слияния от поглощений и как эти новости влияют на рыночную оценку компаний. Зарубежные источники обозначают эти новости как M&A (Mergers and Acquisitions). В России же активно используется дословный перевод аббревиатуры — слияния и поглощения. Часто эти понятия путают между собой, а иногда придают им одинаковое значение. Так делать не надо. Поглощение — процесс, в результате которого одна компания устанавливает полный контроль над другой. В большинстве случаев, такие сделки имеют агрессивный или вынужденный характер, когда бизнес выкупается за бесценок. Так, в прошлом году АФК «Система» приобрела ГК «Ниармедик», производителя «Кагоцела», за один рубль. Слияние — объединение двух или более компаний с целью повысить эффективность бизнеса путем его укрупнения. В прошлом году такую тактику выбрали крупнейшие российские производители полимеров и каучуков «Сибур» и Группа ТАИФ. Объединенная компания вошла в ТОП-5 глобальных лидеров по производству каучуков. Как реагируют акции Динамика акций компаний, участвующих в сделке изменяется в зависимости от условий самой сделки. В случае агрессивного поглощения, акции поглощаемой компании дорожают из-за премиальной надбавки к цене бумаги. Акции компании-поглотителя падают, так как она несет все расходы по сделке. В случае слияния или объединения бизнеса, акции обеих компаний могут расти. Котировки компании, на базе которой происходит слияние, растут на фоне увеличения активов. Котировки второй — из-за премиальной составляющей к цене выкупа бумаг или выгодных условий обмена акций. Как предугадать сделку Следите за новостями эмитента. Предвестниками предстоящей сделки могут быть совместные интеграции сегментов бизнеса, изменения в составе акционеров или крупные сделки эмитента. #учу_в_пульсе $AFKS

☄️ Количество российских компаний, капитализация которых оказалась ниже их балансовой стоимости, увеличилось до 125. 💥 Ранжировали ТОП эмитентов РФ по мультипликатору P/B. $GAZP $SBERP $LKOH $RTKM $SNGSP $RUAL $ROSN $FEES {$RSTI} $MAGN

Не знаете с чего начать анализ эмитента? Посмотрите на выручку. Динамика этого показателя расскажет вам о самом главном. Дальше — по списку. Рассказали, на что обращать внимание при выборе актива в свой портфель. Востребованность. Чтобы бизнес компании процветал, его товары или услуги должны быть востребованы на рынке. Определить это можно взглянув на выручку эмитента. Если доходы компании растут, значит спрос есть, если падает — что-то идет не так. Причины могут быть самые разные — от проблем с качеством до геополитики.  — Отрасль. От того, в какой отрасли работает эмитент, зависят методы оценки инвестиционной привлекательности. К примеру, компании из IT-сектора имеют более высокий уровень оценки по мультипликаторам, чем компании из нефтегазового сектора. Кроме этого, о положении в отрасли можно судить, перспективен ли бизнес эмитента. — Конкуренты. Компании предоставляющие один и тот же ассортимент продукции или набор услуг могут по-разному реагировать на события в экономике. К примеру, падение спроса на металл отразится на прибыли $MAGN сильнее, чем на показателях $CHMF, поскольку рентабельность последней существенно выше. Сравнение мультипликаторов конкурентов поможет выявить слабые стороны эмитента.   — Прибыль. Рост прибыли компании напрямую влияет на котировки. Положительная динамика показателя может означать, что бизнес эмитента растет, а вместе с ним растет и доходность акционеров. Ведь именно с прибыли компания выплачивает дивиденды. С другой стороны рост прибыли может быть связан с оптимизацией издержек, что также позитивно для акционеров. — Долги. В условиях мягкой денежно-кредитной политики, компания может долгое время демонстрировать сильные результаты прибыли и выручки. Когда стоимость денег возрастает, обязательства превращаются в тяжелое бремя. Определить уровень долговой нагрузки можно с помощью мультипликаторов L/A и D/E. Чем ниже их значение, тем комфортнее уровень долга у компании. #учу_в_пульсе

💼 Мы насчитали пять типов активов, которые должны составлять портфель долгосрочного инвестора. Вот какие: Гособлигации. Самый безопасный инструмент на фондовом рынке. По надежности не уступает банковским депозитам и имеет ряд преимуществ: доходность по гособлигациями обычно выше, а выйти из бумаг можно без потери процентов. Чем выше доля гособлигаций в портфеле, тем меньше уровень риска. Корпоративные облигации. Инструмент для тех кто умеет и любит анализировать. Здесь нужно внимательно изучать параметры выпуска: срок погашения, размеры купонов, даты их выплаты и соотнести их с рейтингом надежности эмитента. Ведь покупая корпоративные облигации вы даете в долг компании, а не государству. Плата за риск должна выражаться в более высокой доходности. Дивидендные акции. Примеры: $SNGSP $LSNGP $TATNP Акции компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды, а доходность по ним создает предсказуемый денежный поток. Изменение курсовой стоимости таких акций — уже вторично. В случае спада в экономике, такие компании продолжают выплачивать дивиденды, а их котировки снижаются меньше остальных. Недооцененные акции. Примеры: {$RSTI} $BANE $TGKA Акции, рыночная стоимость которых, по каким-то причинам оказалась ниже их справедливой цены или ликвидационной стоимости. Такие инструменты обладают высоким потенциалом роста при сравнительно малом уровне риска. Чтобы найти такие бумаги нужно разбираться в фундаментальном анализе и уметь читать мультипликаторы.   Акции роста. Примеры: {$YNDX} $VKCO $POSI Ценные бумаги компаний из перспективных отраслей, таких как кибербезопасность, беспилотники или искусственный интеллект. Как правило, такие компании не выплачивают дивиденды, а всю прибыль направляют на развитие бизнеса. Их текущая рыночная стоимость уже высока, но в перспективе может вырасти еще больше. #учу_в_пульсе

Аналитики из Pew подсчитали, что среднестатистический человек тратит на чтение новостей от 58 до 96 минут в день. А сколько времени тратит на это частный инвестор? Чтобы сэкономить временные ресурсы важно уметь структурировать новостной поток. Расскажем о пяти основных типах новостей, отслеживаемых нашей редакцией. Отчетность. Когда компания публикует свои финансовые результаты, котировки реагируют моментально. Заработать на этом удается лишь единицам. Для этого нужно заранее спрогнозировать денежные потоки, учитывая другие новости эмитента: реализацию новых проектов, операционные показатели бизнеса, включая изменения рыночной конъюнктуры эмитента и многое другое. Когда цифры в отчетности оказываются ниже ожиданий котировки падают, а когда выше — растут. Развитие бизнеса. Компания может объявить о расширении производства, выводе на рынок нового продукта или запуске программы модернизации — все это окажет положительный эффект на чистую прибыль и рыночную стоимость акций эмитента. Сворачивание инвестиционных программ, сокращение рынков сбыта — это тоже развитие бизнеса, только эффект будет противоположный. Важно отслеживать все новости, которые могут отразиться на финансовых результатах компании. Госрегулирование. Большинство эмитентов на российской бирже — госкомпании, либо тесно связанные с государством. Поэтому игнорировать правительственные новости нельзя. Такими новостями являются новые законопроекты и инициативы чиновников, затрагивающие бизнес эмитента, а также внешнеполитические решения государства. Дивиденды. Все публичные компании обязаны раскрывать решения менеджмента по части управления бизнесом или распределения бюджета. Частные инвесторы могут оперативно узнать о планируемых дивидендах и своевременно принять решение о покупке бумаг. Совет директоров заблаговременно определяет размер выплат и определяет дату отсечки, когда необходимо владеть акциями, чтобы рассчитывать на получение дивидендов. Санкции. В последнее время эта категория новостей доминирует в СМИ. Санкции обсуждают блогеры и инвестсообщества. Мнения экспертов тиражируются во всех каналах коммуникаций, наполняя ленты пугающими заголовками. Здесь важно оценить реальные последствия конкретных санкций на бизнес эмитента, в которого вы инвестируете. Это лишь часть категорий новостей, которые должен анализировать инвестор. Чтобы получить полное представление о бизнесе компании необходимо также следить за изменением состава акционеров, структуры компании, крупными сделками и судебными процессами. Наши редакторы разделили информационный поток по эмитенту на 30 категорий и каждый день просматривают тысячи заголовков, отбирая лишь самое главное. #учу_в_пульсе

Покупать акции на дне а продавать на хаях — мечта каждого инвестора. К сожалению, этой мечте не суждено сбыться. Предсказать движение рынка невозможно, а выжидание удачного момента может привести к упущенной выгоде. В центре финансовых исследований Charles Schwab доказали, что регулярные инвестиции — самый быстрый способ «выйти на пенсию». Что за исследование Аналитики рассмотрели пять стилей инвестирования на примере вымышленных персонажей. Каждый из них получал $2000 в начале года в течение 20 лет, с 2001 по 2021 годы, и инвестировал деньги в паи ETF индекса S&P 500. Питер Провидец. Невероятно удачливый инвестор, который всегда покупал паи на самом дне. Эшли Действие. Инвестировала свои $2000 сразу, как только получала деньги. Все сделки проходили по текущим ценам на момент покупки. Мэтью Регулярность. Ежегодно делил свои $2000 на 12 равных частей, каждую из которых он инвестировал в начале месяца. Рози Неудачница. Всегда выбирала самый неудачный момент для покупки и покупала паи на пике рынка. Ларри Консерватор. Все время думал, что рынок скоро схлопнется и хранил свои деньги в виде вложений в гособлигации США. Что в итоге Очевидно, лучший результат оказался у Питер Провидца. За двадцать лет инвестирования его капитал превысил $151 391. Жаль что этот персонаж слишком далек от реальности. На втором месте оказалась Эшли Действие, которая инвестировала свои деньги сразу, не дожидаясь более привлекательных цен. Эшли накопила $135 471 — всего на $15 920 меньше, чем у Питера Провидца. #учу_в_пульсе

☄ Ранжировали ТОП российских эмитентов по мультипликатору P/E. По нашим подсчетам, среднее значение мультипликатора по рынку РФ на текущий момент — 7,5. $VTBR $ENPG {$RSTI} $MAGN $GAZP $CHMF $LKOH $ROSN $SBERP $NLMK

Если вы когда-то интересовались индексными фондами, то фамилия Богла должна быть вам знакома. Рассказываем об основоположнике индексного инвестирования. Кто такой Джон Богл Основатель Vanguard Group и основоположник индексного инвестирования. Родился в 1929 году в Монтклер, США. Окончил Принстонский университет, где изучал экономику. Более 20 лет проработал в управляющей компании Wellington Management Company.  В 1973 году основал The Vanguard Group, где в 1975 появился первый индексный фонд, доступный розничным инвесторам. Путь к успеху На протяжении всей своей жизни Богл убеждал инвесторов, что инвестирование в индекс является единственным разумным способом создания капитала.  В своей книге «Инвесторы против спекулянтов» Богл писал: «Забудьте об иголке в стоге сена. Покупайте весь стог целиком». По началу в его идею мало кто верил, но со временем индексное инвестирование стало популярно. К 2018 году The Vanguard управляла активами стоимостью свыше $5 трлн, а число инвесторов перевалило за 20 млн человек. Стратегия Инвестор может вложить деньги сразу в акции сотни крупнейших компаний и получать гарантированный доход на уровне рынка. При этом не нужно переплачивать управляющим или заниматься самостоятельным отбором ценных бумаг.  Богл считал, что на длинном горизонте рынок всё равно обгонит отдельные стратегии. Расходы на управление в стратегии Богла занимали особое место, поэтому комиссии фондов Vanguard всегда были минимальны. Резюме Если у инвестора нет навыков и времени для выбора отдельных акций, лучше вложиться в индекс на акции определенного сектора или всего рынка. Это ограничит доходность, но снизит риски. Среднегодовая доходность S&P 500 за последние десять лет составляет примерно 14,6%. Средняя доходность российского индекса Мосбиржи за тот же период — 8,3%, с учетом того, что за последние полгода рынок обрушился на 50%. #инвестгуру #учу_в_пульсе

👍🏻 Лайк, если читали Грэма. 📚 Рассказываем о книгах, которые должен прочитать каждый инвестор. Пишите в комментариях, какие книги есть в вашей библиотеке. Об авторе Бенджамин Грэм — выдающийся экономист, основоположник стоимостного инвестирования и учитель Уоррена Баффета. Именно Грэм впервые разграничил инвестирование от спекуляций и стал иконой для огромного числа долгосрочных инвесторов. О чем книга Книга «Разумный инвестор» — своего рода пособие, раскрывающее принципы и подходы Грэма к созданию капитала на фондовом рынке. Автор подробно описывает механизмы работы биржи и инструменты. На реальных примерах рассказывает, как те или иные события влияют на котировки. Советует, как создать сбалансированный портфель и диверсифицировать активы. Стратегия Вся суть стратегии Грэма сводится к распространенному правилу «Покупай дешево — продавай дорого». В качестве эталонного бенчмарка, Грэм предлагает использовать «внутреннюю стоимость» компании, сравнивая ее с рыночной капитализацией. Оценить, так называемую внутреннюю стоимость можно исходя из финансовых показателей эмитента: прибыли, размера долга и активов на балансе. Инсайты — Инвестируйте в акции 10-30 наиболее надежных и крупных компаний — Лучшая стратегия — оборонительная, с реинвестированием дивидендов — Присматривайтесь к акциям компаний, котировки которых падают, а не растут — Успех инвестора определят терпение, а не IQ — Разумный инвестор следит не за ростом акций, а за состоянием компании #книга #учу_в_пульсе

Карл Айкан — знатный воротила c Уолл-Стрит. Его стратегия не подойдет для рядового инвестора, но последствия могут затронуть каждого. Кто такой Айкан Долларовый миллиардер. Родился в Бруклине, США. Закончил Принстонский университет со степенью бакалавра по философии. В 1961 году устроился брокером в Dreyfus & Company. Позже основал собственную инвестиционную компанию Icahn Enterprise. Является самым успешным инвестором-активистом с состоянием в $15 млрд. Сейчас Айкану 86 лет, но он все еще присматривается к новым активам. На пике своей карьеры Айкан получил клеймо «корпоративного рейдера». Будущий миллиардер использовал тактику Greenmail или корпоративного шантажа. Он покупал долю в компании, входил в совет директоров и вынуждал собственников бизнеса выкупить его акции по цене значительно превышей рыночный курс. Таким образом Айкан за год успевал напасть больше, чем на 10 компаний. Стратегия  Айкан выбирает сильно недооцененные компании, которые переживают непростые времена. Становясь членом правления он продвигает свои инициативы по повышению курсовой стоимости акций: продажа компании конкуренту целиком или по частям. С руки Айкана разделилась компания Xerox, eBay выделил PayPal в отдельный бизнес, а часть Motorola была и продана Google за $12,5 млрд. Мораль При выборе акций в свой портфель, смотрите на состав акционеров компании. Если среди них присутствуют крупные инвестфонды или личности с сомнительной репутацией, это повод изучить бизнес компании более детально.  #инвестгуру