📌Ростелеком отчитался

Сегодня Ростелеком $RTKM $RTKMP опубликовал финансовые результаты за 4кв2024 и 12м2024. Результаты (г/г) следующие: • Выручка выросла на 10% до 779,9 млрд руб. • Показатель OIBDA увеличился до 302,5 млрд руб. (+7%). • Рентабельность по OIBDA составила 38,8% (-1.2 п.п.); • Чистая прибыль составила 24,1 млрд руб. (-26%). • Капитальные затраты выросли на 21% до 178,8 млрд руб. • FCF составил 40,3 млрд руб. (-29%). 🔍Мы позитивно оцениваем результаты Ростелекома по итогам 2024 г., так как компании удалось показать двузначные темпы роста выручки и рост операционной прибыли (+4% г/г) на фоне развития сервисов мобильной связи и цифровых инновационных продуктов. Также важно отметить, что в 2024 г. доля цифрового бизнеса в выручке компании превысила 23%, что подтверждает успешное развитие Ростелекома в направлении IT компании. Так, в 2024 г. Ростелекому удалось сохранить лидирующую позицию на рынке коммерческих дата-центров и облачных инфраструктурных сервисов, а также представить комплексные решения собственной разработки в сегменте информационной безопасности. Что с дивидендами ❓ Учитывая дивидендную политику компании, дивиденд по итогам 2024 г. может составить около 6,9 - 8,6 руб./акцию, что соответствует доходности в 8,8 - 11,0% для обыкновенных акций и 10,2 - 12,9% для привилегированных акций. В текущих условиях это является привлекательным уровнем. В целом, на наш взгляд, Ростелеком является крайне устойчивой и стабильной компанией, которая может показывать более динамичный рост, чем телеком рынок в целом за счет активного внедрения цифровых сервисов. В контексте перспектив компании отметим, что в 2025 г. Ростелеком выходит на горизонт следующего стратегического цикла в статусе лидера по цифровизации ключевых отраслей: от гос. сервисов, здравоохранения и образования до тяжелой промышленности и финансового сектора. Ожидаем, что амбициозная стратегия станет существенным драйвером роста показателей компании до 2030 г. Более того, дивидендный фактор придает дополнительный потенциал акциям компании. Таким образом, мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Ростелекома. #аналитика #россия