📌Российские удобрения угрожают ЕС
Буквально на прошлой неделе писали, что на фоне роста сезонной активности поставки российских удобрений в ЕС существенно увеличились. В том числе упоминали рост экспорта карбамида в ЕС в I кв. 2024-го в 1,7 раза (г/г), до 560 тыс. т.
На этой неделе стало известно, что ситуация для европейских производителей становится критической. Так, многие из них опасаются, что могут быть вытеснены с собственного рынка из-за дешевых российских поставок, и многие начинают переводит производства в США и Китай.
🔍По данным Евростата, уже в июне 2023 г. ЕС импортировал в два раза больше удобрений из России по сравнению с рекордным 2022 г., когда российских поставки составили треть от общего импорта карбамида. Таким образом, Европа становится все более зависимой от российских удобрений, как раньше это было с газом.
При этом газ и является одной из главных причин данной тенденции, так как он составляет около 70-80% себестоимости азотных удобрений. Очевидно, что российским производителям газ достается существенно дешевле, чем европейским, что и приводит к таким последствиям.
Кто из российских производителей выигрывает в данной ситуации?
В целом бенефициары все те же, кого мы упоминали в предыдущем посте: Фосагро
$PHOR, Куйбышевазот
$KAZT $KAZTP и Акрон
$AKRN.
При этом, как мы уже упоминали, все еще низкий уровень цен, а также экспортные квоты и пошлины будут продолжать оказывать сдерживающий эффект на финансовые результаты этих компаний.
💡Однако в свете текущих событий понятно, что российские производители удобрений остаются наиболее рентабельными в Европе и в случае роста цен, очевидно, окажутся в наиболее выигрышном положении.
#аналитика #россия