📌Очередное падение российского рынка Сегодня индекс Мосбиржи снова пришел на важнейший уровень – 3000 пунктов. У многих инвесторов возникает логичный вопрос, что делать в такой ситуации? В целом, причины давления на рынок остаются прежними: ✔️ожидание решения по ключевой ставке, ✔️продажи акций со стороны дружественных нерезидентов, ✔️потенциальный переток из рынка акций в облигации. Продажи идут по всем секторам, начиная от нефтянки, заканчивая электроэнергетикой. Уровень 3000 пунктов по индексу может быть интересен с точки зрения покупок. Но не агрессивных, а аккуратных. К примеру, если нефтяники покажут сопоставимые результаты, как в 2023 г., то форвардная дивидендная доходность выходит достаточно высокой – по префам Татнефти TATNP ожидаем около 15% доходности, Газпромнефть SIBN может дать 16%-ю доходность, префы Башнефти BANEP после дивгэпа – 16,5%. Присмотреться можно и к подешевевшим качественным металлургам – Северсталь CHMF, ММК MAGN. Но и не стоит забывать о тех компаниях, которые в период высоких ставок чувствуют себя лучше других. Подробно писал ранее. 🔍Совершенно точно, резко продавать весь свой портфель не нужно. Наиболее оптимальным было бы решение покупки дешевых по мультипликаторам компаний, которые генерируют акционерам денежный поток в виде дивидендов. #аналитика #россия

📌Дивидендная распродажа на Мосбирже. Что хватать? Сегодня на Мосбирже мы наблюдаем дивидендный гэп сразу в 10 бумагах. Как известно, в некоторых случаях гэп — это хорошая возможность докупить акции по сниженной цене. Падение котировок в такой день происходит на величину дивидендных выплат. Все логично: из компании уходит определенная часть денег на дивиденды. Соответственно, на такую величину падает и капитализация. Безусловно, это влияет и на рынок в целом. Сегодня индекс Мосбиржи падает примерно на 1,8%. Часть этого падения — следствие дивидендных гэпов. О каких акциях идет речь? ◾️ Роснефть ROSN ◾️ Татнефть TATN ◾️ Астра ASTR ◾️ Евротранс EUTR ◾️ Мосэнерго MSNG ◾️ Нижнекамскнефтехим NKNC и других На наш взгляд, присмотреться стоит к компаниям 1 эшелона. В первую очередь, это Роснефть и Татнефть-преф TATNP, форвардная доходность по которым может составить около 14% и 12% соответственно. Также интересны Евротранс, Диасофт DIAS и «Нижнекамскнефтехим», если мы говорим о втором эшелоне. К слову, если Евротранс покажет результаты 2024 г. аналогично прошлому году, то дивидендная доходность перевалит за 18%. 🔍Остальные бумаги в текущих рыночных условиях сопряжены с повышенными рисками по причине низкой ликвидности. Конечно, если инвестор имеет высокий аппетит к риску, он может обратить на них внимание. Это на усмотрение каждого. В остальном — мы предупредили. #аналитика #россия

📌Интер РАО продолжает скупать активы С утра стало известно, что группа Интер РАО IRAO ведет переговоры о покупке «Химпрома». Представители компании заявили о постоянном анализе всевозможных вариантов роста акционерной стоимости. Подобные сделки — это один из вариантов. ➡️ Про «Интер РАО» говорили не раз. Дело в том, что компания располагает денежными средствами на сумму более 520 млрд руб., это больше капитализации. Когда у компании сформирована такая кубышка, различные сделки по покупке активов выглядят целесообразными. 🔍Покупка «Химпрома» удивила, ведь это непрофильная отрасль. Как объяснили в Интер РАО, возможная сделка направлена на поиск прибыльных активов на рынке. То есть, если раньше Интер РАО фокусировалась в основном на электроэнергетических компаниях, теперь сфера ее интересов выходит далеко за рамки одного сектора. А что с этого акционерам? ✔️ Разумеется, это позитив, особенно если новые приобретения смогут приносить дополнительные денежные потоки. Все это приводит к росту акционерной стоимости. Выбранная Интер РАО стратегия абсолютно логична в текущих условиях, деньги постоянно находятся в обороте. Кроме того, процентные доходы по кубышке уже составляют 50% от операционной прибыли. То есть, помимо основной деятельности, компания получает серьезный денежный поток за счет размещения средств на депозитах. 🔔В период высоких ставок в экономике наличие такого запаса кэша — огромное преимущество. #аналитика #россия