31 июля 2024
📊 Во втором квартале 2024 года выручка сети клиник "Мать и дитя" увеличилась на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 8 млрд рублей. Это свидетельствует о быстром развитии компании. Рост выручки был обеспечен сильными трендами по широкому спектру услуг и госпиталей, а также поддержкой от приобретенных активов.
👩🍼 Количество родов увеличилось на 22% по сравнению с прошлым годом, а средняя цена услуги выросла на 20%, достигнув 387 тысяч рублей. Московские и региональные госпитали показали сопоставимую динамику, что говорит о повышении премиальности услуги и большом спросе на высокобюджетные роды.
🏥 Региональные больницы почти полностью достигли планируемых уровней загрузки, их доля в выручке превысила 40%. Посещения клиник в регионах увеличились на 52% по сравнению с прошлым годом, что связано с ростом спроса на частную медицину и ведение беременности, а также новыми приобретениями.
🔥 Компания не имеет корпоративного долга, а ее чистая денежная позиция на июнь составила 13,3 млрд рублей. Это позволяет покрыть накопленные дивиденды за пропущенные периоды до редомициляции и вернуться к полугодовому распределению за первое полугодие 2024 года с вероятной отсечкой в сентябре или октябре. В модели компании предполагается строительство одного госпиталя в год и выплата дивидендов с распределением 75% чистой прибыли, что обеспечит доходность 10% без привлечения нового долга.
📌 Сеть клиник "Мать и дитя" завершила процедуру переезда в Россию, но акции компании упали на 20% с момента возобновления торгов. Прогнозируемый рост выручки более чем на 20% в год делает историю компании одной из самых интересных в потребительском секторе и будет поддерживаться открытием новых госпиталей в ближайшие годы. Мультипликаторы 2025П EV/EBITDA 5x и P/E 6x делают историю привлекательной.
📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка 😎
🔥 Подключайте автоследование
📝 В профиле Вы сможете найти их описание.
#mdmg MDMG