​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО "ГК "Самолет" (за 1 квартал 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 📎 Об эмитенте: В Группу «Самолет» входит ряд российских девелоперских компаний полного цикла, реализующих проекты по объектам недвижимости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: Всего в обращении на сегодня 10 выпусков. Некоторые из них: $RU000A100QA0 с эффективной доходностью 13,67% {$RU000A100YG1} с эффективной доходностью 11,54% {$RU000A101H43} с эффективной доходностью 12,27% {$RU000A102RX6} с эффективной доходностью 13,49% {$RU000A103L03} с эффективной доходностью 13,31% {$RU000A0ZYEM8} с эффективной доходностью 11,59% $RU000A104JQ3 с эффективной доходностью 13,53% * ЭД указана на дату проведения анализа. ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1 квартал 2022 года). Примечание: [...] - значение за 2021 г. ------------- ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств   0,58 (норма >0.7) 🔶 [0,7] ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности   1,57 (норма >1) ✅ [1,26] ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года   1,28 (норма>1.73) 🔶 [1,6] ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,24 (норма>0.5) 🔶🔴 [0,23] ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль  11,28 (норма от 0 до 1.5) 🔴 [8,36] ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала   (-2,79) (норма>0.5) 🔴 [-2,92] ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования  0,08 (норма>0.5) 🔶🔴 [0,11] ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия   0,81 (норма>0.8) ✅🔶 [0,86] ➖➖➖ 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 21 🚥 Инвестиционный риск - высокий ➖➖➖ 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы. При погашении текущих краткосрочных обязательств компания зависит от своевременности погашения дебиторской задолженности. Возможны задержки. За отчетный период собственный капитал уменьшился на 6% (-), долгосрочные обязательства выросли на 20% (-), краткосрочные прибавили 64% (-). Предприятие закредитованное, заемные средства превышают собственные более, чем в 11 раз. Долговая нагрузка сильно выросла по итогам прошлого года, в 1 кв. текущего года продолжила рост. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился в отчетном периоде на 35% (-). Выручка ~ на прежнем уровне (г/г). К чистому убытку в 748 млн. ₽ привели возросшие в >2 раза прочие расходы (3,4 млрд.₽) и проценты к уплате. ₽ Финансовые результаты: [...] - данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 505 млн. руб. [296 млн. руб.] 🔼+71% - Чистая прибыль (убыток): (-26) млн. руб. [(-40) млн. руб.] 🔼+33% ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ 📆 Предшествующие периоды: ▫️ ИСО за 2021 г. - 23 ▫️ ИСО за 2020 г. - 26 ➖ ➖ Справочная информация: ▫️ Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [🟩1...100🟥] ИФР=34 ▫️ Индекс Платежной Дисциплины (риск просрочки платежа) PayDex: [🟥1...100🟩] ИПД= нет ▫️ Кредитный рейтинг (АКРА / Эксперт / НКР): A-(RU) / ruA-/ A ru ▫️ Кредитный скоринг (Интерфакс): - ▫️ Облигационный долг: 58 680 млн. RUB ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 💰 Поддержать канал #самолет