Фундаментал в валютном рынке. Давно не писал сюда, появилось вдохновение и желание разобраться в теме ,и вот я снова тут. Итак,12 июня как уже стало известно США ввел санкции на MOEX, TMOS в частности на НКЦ, что привело к остановке торгов USDRUB и EURRUB на бирже. Курс будет формироваться на внебиржевом рынке. Согласно обзору финансовых рисков ЦБ на 2024 г., объем внебиржевой торговли превышает биржевую и составляет 58,1%. (Рекомендую, кому интересно, почитать этот обзор). Сразу оговорюсь, кнопки “бабло” здесь не будет, а будет много буковок. Знание факторов, влияющих на курс рубля, не поможет вам точно предсказать движение $, но для понимания происходящего в экономике вполне себе полезно. Итак, что имеем: 1. Экспорт и импорт. Торговый баланс. 🔘Рост экспорта стимулирует укрепление курса рубля. Экспортеры продают свои товары заграницу, получают иностранную валюту. В неспокойное время экспортеры не стремятся продавать валютную выручку, приходится их принуждать к этому и согласно указу от 11 октября 2023 г. № 771 (до 30 апреля 2025 г.), компании обязаны перечислять на счета не менее 80% валютной выручки, а из зачисленного объема валюты обязательной продаже подлежит 90%. 🔘Рост импорта стимулирует ослабление рубля. Чтобы купить товары из-за границы импортеры продают нац.валюту и покупают иностранную, что стимулирует рост курса. Импорт в РФ на данный момент имеет тенденцию к снижению, как следствие, снижение спроса на валюту со стороны импортеров. Также на спрос валюты со стороны импортеров влияют высокие ключевые ставки в стране. 🔘Торговый баланс(разница между объемом экспорта и импорта). Одной из причиной сильного укрепления рубля в середине 2022 г. это резкий рост торгового баланса за счет увеличения экспорта и резкого снижения импорта из-за влияний ограничений на внешнюю торговлю РФ. В итоге приток валюты был намного выше, чем спрос на нее, в связи с этим рубль укрепился. Затем в конце 2022 г. ЕС ввел эмбарго и потолк цен на нефть, что сократило торговый баланс и обвалило рубль обратно. Для сравнения, когда рубль сильно укрепился, торговый баланс во 2 квартале 2022 г. был 95,1 млрд$, в 1 квартале 2024 31,1 млрд$. 2. Ключевая ставка. Чем дороже кредиты, тем менее охотно их берут те же самые импортёры. Как следствие, спрос на валюту падает, а на нац.валюту растет. Люди несут рубли в банк под высокие ставки вкладов . Все это приводит к поддержке укрепления рубля. Как известно, сейчас ключевая ставка 16% и многие прогнозируют ее рост к 17% уже к осени. 3.Валютные интервенции со стороны государства. Например, в сентябре 2023 ЦБ продал валюты на 150 млрд рублей. Также в РФ действует бюджетное правило c 2017 г., согласно которому при условии, если мировые цены на нефть превышают заранее определенную базовую цену (40$ при индексации 2%), избытки нефтегазовых доходов направляют на покупку иностранной валюты. Во время резкого укрепления рубля в 2022 правительство приостановило действие бюджетного правила, что также способствовало снижению стоимости курса рубля. 4.Новостные факторы, кризисы, санкции, влияющие на экспорт и импорт, сезон отпусков, все эти факторы также имеют место быть. Например, в 2008, 2014, 2020, 2022 можно увидеть динамику значительного ослабления рубля, на что также влияет рекордные количества оттока капитала из страны. Например, по сравнению с 2008 и 2014 г, отток капитала в 2022 г оказался в 1,7 и 1,5 соответственно раза больше. На данный момент курс доллара на форексе 83-84 рубля, курс ЦБ 87,03 руб. Считаю, что на фоне увеличения профицита торгового баланса, продажи экспортерами валютной выручки, ограничение импорта, а также начало налогового периода с конца июня, в совокупности с увеличением цен на нефть и высокой ключевой ставки будут благоприятно влиять на укрепление рубля и курс будет оставаться стабилен. Но в перспективе на фоне рецессии экономики в США и очень вероятное уменьшение процентной ставки ФРС в конце года, рубль ослабнет. Как говорится: “Посмотрим..”🤔 #инвестиции #хочу_в_дайджест

💵Индекс доллара США.DXY. Сегодня хотелось бы поговорить про индекс доллара DXY, как об инструменте анализа текущего состояния экономики. Индекс доллара США (DXY) – это расчетный показатель рыночной стоимости доллара США относительно «корзины» денежных единиц стран - самых значимых торговых партнеров США. В составе индексной корзины 6 валют: евро (в момент создания DXY в 1973 г. доля от общей корзины 57,6%), японская йена (13,6%), британский фунт стерлингов (11,9%), канадский доллар (9,1%), шведская крона (4,2%) и швейцарский франк (3,6%). Иcтория: В 1973 году США отказались от привязки к золоту, т.к. его запасы в США были ограничены определенным объемом, и долларов, обеспеченных GLDRUB_TOM, было недостаточно для развития мировой торговли. С тех пор страны перешли к плавающим курсам национальных валют. Принцип: За базовое значение DXY было принято 100 п.п. -Eсли DXY>100 п.п.-говорит о том, что сила доллара по отношению к другим валютам велика -Eсли DXY<100 п.п. –о слабости доллара по отношению к другим валютам -Eсли DXY=100 п.п.- доллар стоит на уровне остальных валют индексной корзины. Корреляция DXY в зависимости от различных экономических факторов: 1. Доллар укрепляется при снижении темпов роста мировой экономики и увеличения рисков на рынках. В такой ситуации, чтобы избежать возможных потерь или минимизировать их, инвесторы выходят из рисковых активов и направляют средства в доллар, который считается защитным активом . 2. Когда ФРС начинает снижать ставку, инвесторы начинают продавать доллар, чтобы перейти в валюты, которые могут обеспечить более высокую доходность. 3. При увеличении темпов роста экономики, и более сильном росте ВВП в экономике США по сравнению с другими странами, укрепляется и DXY и соответственно наоборот, если темпы восстановления экономик мира быстрее чем в США, индекс DXY падает. 4. При увеличении ставки ФРС, повышается доходность вложений в американские казначейские облигации (как без рискового актива), что, в свою очередь, сопровождается ростом индекса DXY. 5. Рост индекса DXY сигнализирует об ослаблении фондового рынка США, т.е. индекс доллара в основном двигается противоположно индексу S&P 500. Это связано прежде всего с уменьшение прибыли компаний-экспортеров и глобальных корпораций от продаж продукции в других странах. Их прибыль снижается в связи с тем, что покупателям из других стран из-за ослабления их национальной валюты по отношению к USDRUB , другими словами, для покупки прежнего объема продукции им требуется больше собственной валюты. (Хотя причины снижения рынка в 2020 г. были иные, можно проследить данную корреляцию на скрине) Это лишь некоторые основные зависимости DXY. Что касается сегодняшней ситуации DXY имеет тенденцию к снижению, что также отражается на росте индексов США. #дайджест_пульса #новичкам #новичок #обучение #учу_в_пульсе #инвестиции

🧠Ментальные установки инвесторов и реальность фондового рынка Инвесторы приходят на фондовый рынок с разными целями: кто-то накопить на какие-то блага, кто-то обеспечить беззаботную старость и т.д. Но главная идея- это сохранить и приумножить свой капитал. И как только у начинающих инвесторов начинает получаться , они чувствуют себя чуть ли не гуру рынка, в последствии практически каждый из них сталкивается с реальностью. Какова эта реальность рынка? И как эта реальность фондового рынка влияет на изначальные установки и правила инвесторов? 🟨Многие из инвесторов имеют четкие финансовые цели. На практике же они расплываются, как только что-то идет не по плану. В уме вы абсолютно точно знаете уровень риска, который готовы принять на себя. На практике, когда рынок интенсивно рос, инвесторы с лёгкостью утверждают, что готовы к большим просадкам, а по факту резкого снижения стоимости ценных бумаг на 30-40% моментально становитесь нетерпимы к риску. Поэтому в инвестировании важна дисциплина, а также грамотный подбор надежных компаний или фондов и диверсификация портфеля. GAZP SBER Чем проще, тем лучше. 🟨Широко распространено заблуждение о том, что, чем больше труда и времени вкладывать в инвестиционную стратегию, тем она будет успешнее. В реальности многие «профессионалы» в среднем не могут обыграть любителей, использующих принцип buy & hold. Как правило, люди, целыми днями следящие за курсом акций и читающие биржевые новости, получают доход меньше тех, кто почти не обращает на это внимания. (Но это не значит, что ненужно интересоваться финансовым миром в целом) Необходим баланс. Инвестиции это ,прежде всего, про покупку доли бизнеса и владение ей с целью дальнейшего получения прибыли. Вы же, инвестируя,например,в недвижимость, не начинаете ее продавать частями через день, два или неделю. К инвестициям в акции необходим такой же подоход. Инвестиции-это скучно, но эта скукота в последствии может вам принести немалую прибыль. Это отсылка к принципу buy & hold. На практике же меньшинство, кто следует данному принципу из-за каких-то внешних причин или желания разбогатеть здесь и сейчас. Отдаю себе отчёт ,что иногда также подвергаюсь искушению рынка. Как итог, стремиться к лучшему никогда не поздно. #дайджест_пульса #новичкам #новичок #обучение #учу_в_пульсе #инвестиции