📊 Технический анализ (дневной график): ГТМ $GTRK

«Хочешь знать, откуда эти шрамы на моем депозите? Мой портфель... Был... Диверсифицированным и сбалансированным всегда. Там был и зеленый банковский гигант SBER , там же и нефтянка для диверсификации в лице LKOH , а еще был павший без европейского рынка Газик GAZP , который вечно недооценен, а знаешь ещё кто? Еще и NVTK был, на смену падшему газику, который еще на плаву, да и GMKN в этой же тусовке, со своей недооцененностью. И однажды, рынок в июне 2023-го, скорректировался как-то больше обычного, это были продажи банков, а потом еще и высокая ключевая… Мой портфель падал на глазах, рынок закрывался 2 года подряд в минус, портфель схватил стоп-лосс, чтобы себя защитить, но маркет-мейкерам это не понравилось. И вот, у меня на глазах, они его погружали в минуса, снова и снова. Хохотали, как сумасшедшие, безумцы, не иначе. А потом график развернулся... Хе... И говорит мне: «Чего ты такой грустный, сынок?»

Почему акции не растут? Итоги 2025 года российский фондовый рынок на самом деле завершил с фундаментальными показателями силы. 😱Число частных инвесторов выросло на 5 миллионов человек, достигнув 40.1 млн, а общий объем вложений в ценные бумаги на МосБирже удвоился до рекордных 2.5 триллионов рублей. ‼️Основной приток (более 2.1 трлн руб.) направлялся в облигации, что свидетельствует о консервативных настроениях. Про формирование портфеля и необходимость в нём облигаций я постоянно писал еще в прошлом году у себя в канале @Batman_School и какой портфель собрать в 2026 году я написал еще в декабре. 📊Самые популярные акции в портфелях частных инвесторов в 2025 году стабильно те же Сбер SBER (27,8% - обыкновенные и 6,7% - привилегированные), ЛУКОЙЛ LKOH (13,7%), Газпром GAZP (13,2%) , ВТБ VTBR (8,1%), Т-Технологии T (7,03%) и Х5 X5 (6,3%) 🧐Почему мощный финансовый потенциал не трансформируется в уверенный рост? 👉Ответ лежит в сфере геополитики и коллективной психологии инвесторов. 💪 Сила есть, но триггера для роста нет. 📰 Возьмём те же очередные «встречи переговоры», Дмитриев завтра в Жавосе встретится с Уиткоффом и Кушнером. ⏳Очередная встреча воспринимается рынком как очередной раунд неопределенности. Инвесторы устали от процесса, не ведущего к конкретным результатам, и ждут ясных сигналов по ключевым вопросам — украинскому урегулированию и санкциям. 🛢️При этом параллельно для российского рынка глобальная нестабильность усугубляется сохраняющимся дисконтом на нефть Urals (около 40% с октября) и рисками новых санкций. Банк России сохраняет жесткую денежную политику, откладывая цикл снижения ставки. ‼️Нет фактов, нет конкретики, есть проблемы. Рынок ввиду всего этого и топчется на месте, кстати, как говорил ранее, закрывшись по итогам 2025 года очередной раз в минусе 2 года подряд (последний раз такое было в 1998 году). 📈Рынок обладает внутренней силой, но ждет внешнего толчка. История учит, что именно в такие периоды общего неверия закладывается основа для будущего роста, будет ли этот год - годом роста? Вопрос остаётся открытым, ибо брокеры сделали прогнозы на 2026 год в диапазоне 3300-3800 пунктов, а предыдущие их прогнозы на 2025 год я прикрепил к посту, а реальные итоги 2025 года вы знаете и без меня.

Есть ли будущее у нашего рынка? Поговорим без иллюзий, рынок находится в глубокой Жатяжной кризисной позиции. 📊В 2025 году рынок акций закрылся второй год подряд в минусе. Статус «дохлой кошки», когда редкие подскоки цен лишь ненадолго прерывают общий нисходящий тренд. •1️⃣Ключевая ставка. Существенный тормоз экономики. Деньги дороги, бизнесу невыгодно брать кредиты на развитие, инвесторам нет смысла рисковать в акциях когда спокойно в депозитах и еще вкуснее в облигациях. Экономика «задыхается» от нехватки доступных инвестиций. •2️⃣Нефтегаз сыпется. Двигатель нашего бюджета перестает быть опорой. Низкие сырьевые цены потенциально «черный лебедь» 2026 года, наравне с геополитикой. Это бьет по главным экспортёрам GAZP ROSN LKOH , NVTK лишая рынок традиционных локомотивов роста. Газпром вообще сейчас стоит на уровне цен акций начала 2009 года, неплохо же?) •3️⃣Недоверие Даже если ключевая ставка будет падать, не факт, что деньги сразу хлынут в акции. В стране свыше 50 трлн рублей лежат на депозитах. Объем свободно торгуемых акций на бирже оценивается лишь в 7-8 трлн рублей. Залей сюда все накопления в равных значениях в голубые фишки, индекс вырастит в несколько раз минимум, даже с учетом погрешности. 💰Деньги есть, но они не идут в реальный сектор через фондовый рынок. 📌Причина: осторожность и недоверие. Те же акции SBER хоть и остаются ликвидным активном, но они больше отражают общую экономическую стагнацию, нежели какой-то рост. GMKN - по истине, эффективный актив, но геополитические риски и потенциальные претензии государства подавляют интерес даже к нему. ‼️Рынок и раньше падал множество раз и восстанавливался, но есть одно но: сейчас рынок существует в условиях длительной изоляции и структурных ограничений. Восстановление если будет, то уже зависит не от глобального роста, а от внутренних решений. 👉Вывод из всего страшен своей простотой: российский фондовый рынок сегодня - это отражение экономики в осаде. Он не выполняет своей главной функции - быть эффективным инструментом для перетопка денег в развитие бизнеса. ❌Пока не будет решена системная проблема дорогих денег, пока не появится ясность с нефтяными доходами и пока инвесторы ( как крупные, так и рядовые) не почувствуют реальные гарантии и долгосрочные правила игры, рынок будет оставаться «дохлой кошкой».