Дедолларизация начала обрастать страхами в США. О планах БРИКС создать свою единую валюту (работа над которой активно ведётся в данный момент) уже сказано многое, да и часть стран стали вести международную торговлю в местных валютах. Из следствий: доля USDRUB в мировых резервах снизилась на 8% в 2022 году. На фоне таких новостей в штатах люди начали наращивать градус тревожности. Ведущий Fox Business Network Дэйв Рэмси ответил вопрошающему про крах доллара заверением, что глобальное доверие к доллару всё ещё высокое, если смотреть на статистику Банка международных расчетов. Рэмси вспомнил и ситуацию с созданием EURRUB – он заявил, что любая новая валюта будет просто конвертироваться в доллар, а ВВП стран БРИКС в глобальном масштабе не так уж и велики, и заверил, что нет необходимости менять инвестиционную стратегию из-за ещё не существующей валюты. Недавно также министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что сейчас нет альтернативы доллару. Однако она предупредила, что доля доллара в мировых резервах может продолжать снижаться. Она напомнила, что госдолг США подрывает глобальную веру в способность страны выполнить долговые обязательства.

Не только слабый рубль раскачивает инфляцию в России. Очень просто валить на слабеющий рубль дорожающие окорочка, ведь связь между событиями проводится очень легко. Но только ли рубль тому виной? А начнём с обсуждения роста американского ВВП, который недавно вызвал много шума. Тут дело в так называемом "пересмотре статистики". Наши коллеги, похоже, раньше были несколько невнимательными, а теперь наняли более профессиональных экспертов. И вот что получилось: инфляция оказалась ниже, чем мы думали, ВВП сам по себе выше, и, о боже, в 2020 году упал не так сильно, как сообщали вначале. Это уже второй такой трюк с начала инфляционного кризиса и подъёма процентных ставок. И в начале года в США прошла реформа, связанная с оценкой инфляции. В общем, что все это означает? Видимо, власти не особо надеются, что бюджет придет в норму в ближайшее время. Ну до выборов уж точно. Поэтому циферки рисуются, обновляются методички, чтобы убедить весь мир, что в Америке всё хорошо и прекрасно. На практике это означает, что мы сталкиваемся с высокой инфляцией, и это касается не только рубля, но и USDRUB вместе с EURRUB и CNYRUB, ведь импорт дорожает и без слабеющего деревянного.

Пора продавать баксы? На момент написания поста USDRUB приблизился к 93 рублям, EURRUB упал в район 98 рублей, а CNYRUB в шаге от 12,5 рублей. Технически, валюты могут сделать небольшую передышку, но потенциал их падения сохраняется. Разбирамся. •Индекс гособлигаций России RBZ3 в нуле. Индекс гособлигаций России RGBI, который отслеживает динамику доходностей ОФЗ, в нуле. Рынок ждёт пятничный вердикт ЦБ по ключевой ставке. Вероятность ужесточения ДКП в пятницу крайне высока, а это укрепит рубль. Но пик подъема ставок уже близок, а значит, масштабных распродаж бондов может уже и не быть — это дополнительный плюс для рубля. •Глобальный доллар пытается отскочить. Глобальный доллар пытается отскочить после сильного вчерашнего провала из-за снижения доходностей трежерей со своих 16-летних максимумов. И это доп фактор спроса в рисковых активах, включая валюты развивающихся экономик. На сырьевых рынках нефть, золото и газ (вкупе с GAZP) корректируются: но обострение ближневосточного конфликта в любой момент может вновь взвинтить цены. Никто не удивится, если на конец 2023 г. BRZ3 будет по на $100 и GLDRUB_TOM по $2080. И это драйверы в пользу валют стран-экспортеров. Скоро до фундаментального уровня 90 за доллар, как ранее и обещал председатель правления SBER Герман Греф, США будет уже рукой подать, и круглая отметка может выступить ценой-магнитом. Возврат выручки экспортёров под контролем Росфинмониторинга явно повышает общее предложение валюты на рынке. Не забываем, что и налоговый период в разгаре — мы подходим к пиковым датам, когда экспортёры платят налоги. Продавать бакс сейчас или нет — решать вам, но предпосылок для укрепления рубля немало. И тем, кто закупался баксами по 150 в 2022 придётся пока подождать, чтобы откупить просадку.