​​Коллеги, утречка! Сегодня: ПЯТНИЦА 22.11.24: ❗️ Основные макрособытия: 🇩🇪 Германия - ВВП 3кв 2024г - 10:00мск 🇺🇸 США - потребительские инфляционные ожидания (нояб) - 18:00мск 🛢️🎈нефть-газ - буровые Baker Hughes - 21:00мск 📁 Отчеты/СД/див./компании: 🏦 Банк Санкт-Петербург - BSPB: Финансовые результаты по МСФО за III кв. 2024 г. 🇷🇺 КуйбышевАзот - KAZT: ВОСА по дивидендам (СД рекомендовал 7р, 1.6% / 1.55%) 🏦 ТSC Group - TCSG: Последний день с дивидендом (92.5р, 3.6%) 💻$DIAS 👛$ZAYM СД обсудят дивиденды за 9м 2024г 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: вчера / сегодня CNY, 13,82 / 13,88 USD, 100,21 / 100,67 EUR 105,80 / 106,07 •США ввели очередные санкции против физлиц и юрлиц в РФ. По большей части вы их и не знаете даже. Два интересных момента: Газпромбанк и БКС Банк. Оба уже заявили, что работают в штатном режиме. Однако через Газпромбанк европейцы все еще покупают газ. Интересно, как теперь они себя поведут. Обе стороны могут упереться и в итоге Газпром потеряет еще часть премиального экспорта. Также в список попал ДОМ.РФ. •Гохран готов поддерживать Алросу скупкой алмазов. На 2025-2027 в бюджет заложено 154.5 млрд. Правда в эту сумму еще входит покупка драгметаллов. Если и получится выделять на алмазы 15-20 млрд в год - уже не дурно. Многого ждать не стоит, ведь выручка Алросы 300 млрд/год. Сама компания надеется на разворот алмазного рынка в будущем году, а пока уходит от малорентабельных производств и сокращает ФОТ на 10%. Хорошо, что кэш на балансе, а не долг. И все же ниже 50 рублей- неоправданно дешево. Пока по отчетам у них все не плохо. •Комитет ГД по бюджету одобрил повышение до 40% налога на прибыль Транснефти на 6 лет. Приплыли. На 6 лет. Следующие 5 транснефть будет торговаться по пониженным котировкам. Жду 900 рублей. А на словах мы боремся за долгосрочные инвестиции и капитализацию рынка РФ. Как и писал ранее, теперь иметь в портфеле госкомпанию = брать на себя повышенный риск. •За 9м24 ВК нарастил выручку на 21% г/г до 109.6 млрд. Выпущен операционный отчет по сегментам бизнеса. Хотят еще создать аналог Хедхантера и прикрывают направление умных колонок. Для меня это крайне не интересная компания с большим долгом и отрицательной ебитдой, второсортными продуктами, пытающимися имитировать конкурентов. Даже не знаю, по какой цене стал бы покупать. Чисто спекулятивная история. •29 и 31 декабря 2024 года, 1–2 января, 4–5 января и 7 января 2025 года торги на рынках Московской биржи не проводятся. Рекомендую не заходить на биржу вплоть до 8 января - за такой год мы заслужили передышку:) Хорошего дня 🤝 MOEX TRNFP VKCO HEAD ALRS #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Ждем дно день инвестора МТС. Вчера отчиталась МТС вместе с МТС-банком. Похоже, когда выведет еще пару обещанных на ИПО дочек, отчитываться будут всем табором сразу. И все же любопытный выдался отчет. МТС падает на 5%, а банк на 3%. Впрочем, банк идет лучше индекса. 📞 За 9м24 МТС: 🟢 нарастила выручку г/г на 17% до 512.6 млрд. 🟢 оибда прибавила 4.7% до 186 млрд. 🟣 ЧП выросла на 26% до 49.4 млрд, но если скорректировать на разовый доход от продажи дочки, то г/г ЧП сократилась на 20% до 29.8 млрд. В третьем квартале ЧП составила всего лишь 1 млрд из-за двукратного роста процентных расходов и переоценки финансовых инструментов. Без последних, ЧП могла бы быть 5.5 млрд за квартал. 🟣 Операционный денежный поток стабилен, а вот свободный денежный поток снизился в 2.6 раза до 22 млрд из-за роста капекса. ☑️ Чистый долг вырос на 5% до 460 млрд рублей, а по отношению к Oibda LTM остался на уровне 1.9х - чуть повышенный уровень. 🔴 Финансовые расходы выросли почти в 2 раза и почти достигли половины Oibda. Если ЦБ будет жестить дальше, то МТС придется скоро ужиматься. МТС на фоне ужесточения регуляторной и денежно-кредитной политики готовит скорректированную стратегию развития группы до 2027, может представить ее в ближайшие месяцы на Дне инвестора. Вполне возможно, что будут сокращать размер дивиденда. 🤝 Особенно беспокоит предстоящее рефинансирование 339 млрд кредитов до конца 2025 года. В своем прошлом обзоре писал: "Ситуация может сложиться так, что к концу 2025 года у компании будет 80% кредитов по высоким процентам, годовые процентные расходы уйдут за 100 млрд, а чистая прибыль в 2026 сложится в 1,5 раза от уровня 2023 года." Тогда еще ставка была 18%, а 21% казался потолком. Теперь же мне кажется, что и 23% не предел. В 2026 ЧП вполне может ужаться к 15 млрд/год, если ставки сохранятся весь 2025. Конечно же это создает давление на денежный поток и на дивидендный выхлоп. До дня инвестора я снимаю цели по компании и не рекомендую влезать, пока ставка не перестанет идти вверх. По EV/Oibda стоит не дорого, но какой в этом смысл, если так много может в будущем уходить на обслуживание долга. #mtss MTSS #дивиденды #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

​​Коллеги, утречка! Сегодня: ЧЕТВЕРГ 21.11.24: ❗️ Основные макрособытия: 😀 Турция - ставка ЦБ - 14:00мск 🇺🇸 США - заявки на пособия по безработице - 16:30мск 🇨🇦 Канада - проминфляция PPI (окт) - 16:30мск 🇺🇸 США - индекс опережающих экономических индикаторов (окт) - 18:00мск 🎈🇺🇸 натгаз США - запасы EIA - 18:30мск 📁 Отчеты/СД/див./компании: 📱 VK - VKCO: Операционные и финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 мес. 2024 г. 🐟 Inarctica - AQUA: ВОСА по дивидендам (СД рекомендовал 20р, 3.4%) 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: ВЧЕРА / СЕГОДНЯ CNY, 13,77 / 13,82 USD, 100,03 / 100,21 EUR 105,73 / 105,80 ❇️ Инфляция в РФ с 12 по 18 ноября ускорилась до 0,37% с 0,3% неделей ранее. С начала ноября 0.78%, с начала года 7.41%. За неделю выпала месячная норма. Отжигают плодоовощи. МЭР утверждает, что все из-за майских заморозков. Аукнулось все таки. Думают ввести льготы на импорт плодоовощей. Посмотрим в будущих периодах, но как по мне, то у ЦБ уже есть основания для повышения ставок. 🤝 И еще думка о ставках. Повысить ставку на 1%, когда они идут одной цифрой в первой десятке - много. Применяют дробные шаги. Когда уже во второй десятке - нормально, и даже с середины отказываются от дробных шагов. Мы перешли в третью десятку. Где-то рядом будет черта, когда будут отказываться повышать на 1% из-за неэффективности шага. Возможно будут повышения сразу 3-5%. С вероятностью 20% я бы ожидал на следующем заседании повышения больше, чем до 23%. Может случиться так, что объявят внеплановое заседание и тогда не ждите ничего хорошего. Но это все пока игра вероятностей. 🪓 Segezha планирует провести SPO по цене 1,8 руб./акция в пользу АФК Система, ожидаемый объем привлечения 101 млрд руб. Для сравнения - текущая капитализация Сегежи лишь 25 млрд. Ее размоет в 5 раз. С учетом такой допки Сегежа стоит сейчас 8 рублей. Однако такой объем допки решает проблему долга. Компания становится просто закредитованной с netdebt/oibda около 4х. Более конкретно о будущей оценке требуется писать отдельный пост и играться с моделью денежных потоков. 🏦 Ренессанс страхование увеличила объём страховых премий на 39% г/г за 9 месяцев 2024 года. Прибыль уполовинилась. Одна из тех компаний, которая по факту растет, но сможет показать результат роста когда хотябы перестанет расти ключевая ставка. 🏘️ Правительство готовит антикризисные меры для строительной отрасли. Хуснуллин анонсировал новые меры поддержки. Пока ничего конкретного, но проблемы у девелоперов точно никому не нужны. Хорошего дня 🤝 PIKK SMLT LSRG SGZH RENI #инфляция #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе