​​Коллеги, утречка! Сегодня: ПЯТНИЦА 22.11.24: ❗️ Основные макрособытия: 🇩🇪 Германия - ВВП 3кв 2024г - 10:00мск 🇺🇸 США - потребительские инфляционные ожидания (нояб) - 18:00мск 🛢️🎈нефть-газ - буровые Baker Hughes - 21:00мск 📁 Отчеты/СД/див./компании: 🏦 Банк Санкт-Петербург - BSPB: Финансовые результаты по МСФО за III кв. 2024 г. 🇷🇺 КуйбышевАзот - KAZT: ВОСА по дивидендам (СД рекомендовал 7р, 1.6% / 1.55%) 🏦 ТSC Group - TCSG: Последний день с дивидендом (92.5р, 3.6%) 💻$DIAS 👛$ZAYM СД обсудят дивиденды за 9м 2024г 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: вчера / сегодня CNY, 13,82 / 13,88 USD, 100,21 / 100,67 EUR 105,80 / 106,07 •США ввели очередные санкции против физлиц и юрлиц в РФ. По большей части вы их и не знаете даже. Два интересных момента: Газпромбанк и БКС Банк. Оба уже заявили, что работают в штатном режиме. Однако через Газпромбанк европейцы все еще покупают газ. Интересно, как теперь они себя поведут. Обе стороны могут упереться и в итоге Газпром потеряет еще часть премиального экспорта. Также в список попал ДОМ.РФ. •Гохран готов поддерживать Алросу скупкой алмазов. На 2025-2027 в бюджет заложено 154.5 млрд. Правда в эту сумму еще входит покупка драгметаллов. Если и получится выделять на алмазы 15-20 млрд в год - уже не дурно. Многого ждать не стоит, ведь выручка Алросы 300 млрд/год. Сама компания надеется на разворот алмазного рынка в будущем году, а пока уходит от малорентабельных производств и сокращает ФОТ на 10%. Хорошо, что кэш на балансе, а не долг. И все же ниже 50 рублей- неоправданно дешево. Пока по отчетам у них все не плохо. •Комитет ГД по бюджету одобрил повышение до 40% налога на прибыль Транснефти на 6 лет. Приплыли. На 6 лет. Следующие 5 транснефть будет торговаться по пониженным котировкам. Жду 900 рублей. А на словах мы боремся за долгосрочные инвестиции и капитализацию рынка РФ. Как и писал ранее, теперь иметь в портфеле госкомпанию = брать на себя повышенный риск. •За 9м24 ВК нарастил выручку на 21% г/г до 109.6 млрд. Выпущен операционный отчет по сегментам бизнеса. Хотят еще создать аналог Хедхантера и прикрывают направление умных колонок. Для меня это крайне не интересная компания с большим долгом и отрицательной ебитдой, второсортными продуктами, пытающимися имитировать конкурентов. Даже не знаю, по какой цене стал бы покупать. Чисто спекулятивная история. •29 и 31 декабря 2024 года, 1–2 января, 4–5 января и 7 января 2025 года торги на рынках Московской биржи не проводятся. Рекомендую не заходить на биржу вплоть до 8 января - за такой год мы заслужили передышку:) Хорошего дня 🤝 MOEX TRNFP VKCO HEAD ALRS #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Ждем дно день инвестора МТС. Вчера отчиталась МТС вместе с МТС-банком. Похоже, когда выведет еще пару обещанных на ИПО дочек, отчитываться будут всем табором сразу. И все же любопытный выдался отчет. МТС падает на 5%, а банк на 3%. Впрочем, банк идет лучше индекса. 📞 За 9м24 МТС: 🟢 нарастила выручку г/г на 17% до 512.6 млрд. 🟢 оибда прибавила 4.7% до 186 млрд. 🟣 ЧП выросла на 26% до 49.4 млрд, но если скорректировать на разовый доход от продажи дочки, то г/г ЧП сократилась на 20% до 29.8 млрд. В третьем квартале ЧП составила всего лишь 1 млрд из-за двукратного роста процентных расходов и переоценки финансовых инструментов. Без последних, ЧП могла бы быть 5.5 млрд за квартал. 🟣 Операционный денежный поток стабилен, а вот свободный денежный поток снизился в 2.6 раза до 22 млрд из-за роста капекса. ☑️ Чистый долг вырос на 5% до 460 млрд рублей, а по отношению к Oibda LTM остался на уровне 1.9х - чуть повышенный уровень. 🔴 Финансовые расходы выросли почти в 2 раза и почти достигли половины Oibda. Если ЦБ будет жестить дальше, то МТС придется скоро ужиматься. МТС на фоне ужесточения регуляторной и денежно-кредитной политики готовит скорректированную стратегию развития группы до 2027, может представить ее в ближайшие месяцы на Дне инвестора. Вполне возможно, что будут сокращать размер дивиденда. 🤝 Особенно беспокоит предстоящее рефинансирование 339 млрд кредитов до конца 2025 года. В своем прошлом обзоре писал: "Ситуация может сложиться так, что к концу 2025 года у компании будет 80% кредитов по высоким процентам, годовые процентные расходы уйдут за 100 млрд, а чистая прибыль в 2026 сложится в 1,5 раза от уровня 2023 года." Тогда еще ставка была 18%, а 21% казался потолком. Теперь же мне кажется, что и 23% не предел. В 2026 ЧП вполне может ужаться к 15 млрд/год, если ставки сохранятся весь 2025. Конечно же это создает давление на денежный поток и на дивидендный выхлоп. До дня инвестора я снимаю цели по компании и не рекомендую влезать, пока ставка не перестанет идти вверх. По EV/Oibda стоит не дорого, но какой в этом смысл, если так много может в будущем уходить на обслуживание долга. #mtss MTSS #дивиденды #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

​​Коллеги, утречка! ВТОРНИК 19.11.24: ❗️ Основные макрособытия: 🌎 Саммит G20 - день 2 🇺🇦 Министры иностранных дел Польши, Франции, Германии, Великобритании, Италии и Украины обсудят Украину, выборы Трампа и политическое будущее Европы 🇪🇺 ЕС - потребинфляция CPI (окт) - 13:00мск 🇨🇦 Канада - потребинфляция CPI (окт) - 16:30мск 🛢️🇺🇸 Нефть США - запасы API - 00:30мск 🇷🇺 Госдума обсудит основные направления единой ДКП на 2025-2027гг 📁 Отчеты/СД/див./компании: 💻 Астра - ASTR: Группа Астра опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024 г. 📱 МТС - MTSS: МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за III кв. 2024 г. 👛 Европлан - LEAS: Финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024 год + конференц-звонок в 11.00 🛢️ Роснефть - ROSN Транснефть (преф) - TRNFP: судебное заседание по иску Роснефти к Транснефти на 6,1 млрд рублей 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: CNY, 13,79 / 13,75 USD, 99,99 / 99,94 EUR 105,70 / 105,46 ❇️ ЦБ опубликовал обзор по инфляции за октябрь. В октябре месячный рост цен замедлился по сравнению с сентябрем. Замедление связано со снижением цен на услуги туризма и пассажирского транспорта. При этом большинство показателей устойчивого роста цен возросли к предыдущему месяцу. Это говорит о том, что рост спроса продолжает опережать возможности наращивания выпуска товаров и услуг. Устойчивое инфляционное давление остается вблизи максимумов текущего года. Для того чтобы инфляция поступательно снижалась к целевому темпу 4%, требуется дополнительная жесткость. 🔴 Рост базового ИПЦ без ЖКУ, транспорта, нефтепродуктов и плодоовощей, ускорился до 9.7% против 9.1% сентября, а без услуг туризма вырос до 13.5% против 9.6% в сентябре. Очень будет занятно смотреть обзор ноября, но уже по неделькам выглядит так, будто увеличением до 23% ставки дело не обойдется. Сигнал на продолжение будет. И да, ЦБ не важно, до какой величины поднимать эту ставку. 🔴 Ну и инфляционные ожидания населения остались на отметке 13.4%, что очень много. 🏭 Кабмин передал Газпрому возведение газопровода Волхов - Мурманск для Мурманского СПГ. Во истину добрая новость для 🏭 Новатэк! Теперь ему не придется строить 1300 км трубы и тратить порядка 600 млрд рублей капекса. Это примерно 70% годовой ебитда компании. Это бы удвоило капекс Новатэка, сильно прижав свободный денежный поток. Теперь это головняк Газпрома - ему не привыкать. Ему недавно эти 600 млрд/год нашлепки НДПИ отменили. С другой стороны, дивы Газпрома становятся все призрачнее. 🏘️ Мажоритарий Самолета Михаил Кенин все же не продает свою долю - лишь "необоснованные слухи". Тем временем компания меняет CEO - новым гендиром назначена CFO компании Анна Акиньшина. Андрей Иваненко останется членом СД. В моменты кризиса руль передают финансисту. Ей предстоит разгребать то 💩, которое они набрали по плавающим ставкам, вместо нормальных фиксированных кредитов. Тем не менее, внешне не вижу большого кризиса в компании. Более вероятно, что из ситуации они смогут выйти усиленными, прикупив еще кого-нибудь. Хорошего для 🤝 SMLT GAZP NVTK #инфляция #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе