Братишка, я тебе покушать принес. Кармани представила очередную стратегию развития инвесторам. Прошлая с треском провалена. Теперь выглядит так: 1️⃣ Чистая прибыль 2 млрд руб в 2026 2027 году. 2️⃣ В 2026 более 1 млн клиентов 208 тыс. 3️⃣ Капитализация 20 млрд в 2026 2028 году. 🕯 Капитализация – бог с ней. Это вопрос в том числе и общей конъюнктуры рынка. Однако она лепится и из финансовых показателей компании. В презентации матери Кармани - СмартТехГрупп, акции которой и торгуются на бирже, показаны прогнозные данные за 2024 год. Это еще не точные значения, но должны быть близки к реальности. Мы можем сравнить их г/г: 🔴 Чистая прибыль снизилась млрд 3 раза до 240 млн. 🟣 Выдачи остались на том же уровне в 3.7 млрд. 🟣 Портфель кредитов снизился с 5.3 до 5 млрд. 🟣 Выручка выросла с 3.2 до 3.4 млрд. 🟣 Капитал вырос с 3.8 до 4 млрд 📊 За год компания не выросла совсем. По ЧП оказалось значительное давление, и вместо прогнозируемого роста случился сильный обвал. На самом деле все еще хуже, ведь СТГ выпускает допку в 750 млн акций в пользу ПСБ. Т.е. капитализацию можно уже считать при текущих котировках как 5056 млн рублей – ранее такая капитализация достигалась при цене 2.3 рубля за акцию. Р/Е на 2024 год будет на уровне 21х, но самое занятное, что по прогнозу на 2025 ЧП еще упадет до 100 млн и Р/Е уйдет к 50х. Компания торгуется по форвардному Р/Е 2026 года в 10х. Про ROE лучше тактично умолчать. 👛 На этом фоне очень забавно слышать акцент на увеличении пэйаута по дивидендам с минимума в 25% до минимума 50% от ЧП. Когда прибыли нет совсем, че бы и 100% не распределять. По итогам 2024 можно будет ждать 4-8 копеек на акцию (Дивдоходность 2.4-4.8%), а в 2025 будет 1.7-3.4 копейки на акцию с ДД 1-2%. Действительно, и чего это акции упали на 3% в тот день? Должны были утонуть гораздо ниже. 🤝 Да, Кармани обещает взрыной рост и золотые горы после 2026 года, но давайте не будем есть, что предлагают, а сперва все же посмотрим на реализацию текущего плана. Если все пойдет в рамках ожиданий, то через год-полтора можно будет вернуться к этой идее. Не забываем ставить 👍, если контент был полезным. CARM #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

​​Коллеги, утречка! Сегодня: ПОНЕДЕЛЬНИК 03.02.25: ❗️ Основные макрособытия: 🇨🇳 КНР и Гонконг - нет торгов - Китайский Новый Год 🇹🇷 Турция - потребинфляция CPI (янв) - 10:00мск 🇪🇺 Еврозона - потребинфляция CPI (янв-предв) - 13:00мск 🛢️ Заседание мониторингового комитета ОПЕК+ - 15:00-16:00мск 🇺🇸 Лидеры 27 стран ЕС на саммите обсудят отношения с США в геополитическом контексте 📁 Отчеты/СД/див./компании: ✈️ AFLT - Аэрофлот опубликует финансовые результаты по РСБУ за 12 мес. 2024 г; 🏭 CHMF - Северсталь опубликует операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за IV кв. и 12 мес. 2024 г; 👛 MGKL - Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за январь 2025 г; 💻 DIAS - Диасофт; СД о рекомендации по размеру дивиденда по акциям по результатам прошлых лет и порядку его выплаты; 🇷🇺 GAZP - Газпром; СД о проведении Общего собрания акционеров; 🌟 PLZL - Полюс - ВОСА по вопросу дробления акций (сд рекомендовал дробление с коэффициентом 1 к 10) 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: 31.01 / 01.02 CNY, 13,37 / 13,26 USD, 98,00 / 97,81 EUR, 102,77 / 102,13 🍲 УРАЛ-ВК направил миноритариям Ашинского метзавода требование о принудительном выкупе оставшихся акций по цене 71 руб. за бумагу. Поскольку Урал-ВК владеет более 95% акций, то он вправе принудительно выкупить и уйти в непубличную плоскость. Определение владельцев выкупаемых акций состоится 17 марта 2025 года. 12 марта - последний торговый день в "стакане Т+1". На самом деле компания еще года два назад озвучивала планы по делистингу. Вместо того, чтобы просто выкупить акции, они сперва выплатили накопленную прибыль и теперь предлагают достаточно высокую цену за этот актив. Долгосрочные миноры должны быть очень довольны результатом инвестиции. ⚖️ Окей показал операционку: чистая розничная выручка за 2024г выросла на 5,5% г/г до 217,1 млрд руб. Гипермаркеты прибавили 2% только за счет LFL, дискаунтеры "ДА!" выросли на 13.3%. Общее количество магазинов выросло на 4 дискаунтера до 301. Если вы акционер Окей, то вспомни операционку Икс 5 и заплачь. ❇️ ЦБ установил ограничения на торги бумагами, купленными у недружественных иностранцев. Теперь по каждой конкретной бумаге на момент подачи заявки количество сделок в этот торговый день не должно превышать 10% от общего количества сделок по ней, а их объем должен быть не более 5% суммарного. Похоже, что больше не будет навесов, а просто небольшое давление в течении периода. Почти все, кто хотел, переехали. В процессе Циан, Озон, Русагро. Жаль, буду скучать по "несправедливой" волатильности. ——— #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе $озон $Русагро CIAN OKEY AMEZ

🏪 Пять иксов Дала бумага тем, кто покупал на внешнем контуре. И способна дать еще. 🕯 Икс 5 обновила исторический хай, но я все еще не считаю ее дорогой. Ранее писал, что 3400 – это только чтобы догнать Магнит и не включает в себя плюшки лучших в секторе операционных показателей и жирного спецдивиденда из накопленных депозитов. 📌В Маклер Премиум мы брали в день открытия торгов. Средняя получилась ниже 2800. Изначально считал, что навес – это лишь возможность купить качественную бумагу дешевле. Это благо. Интересно, понимали ли это те, кто призывал купить спустя пару недель? Нус.. пост для тех, кто решается покупать спустя пару недель по текущим. По итогам 2024 года Икс 5: 🟢 Нарастил выручку на 24.2% г/г до 3908 млрд рублей. Основным драйвером остается рост «Пятерочек», однако уже заметны доли двух других перспективных направлений: Чижика и продаж цифровых бизнесов. Они уже дают примерно по 6% от выручки. 🟢 Чижик удвоился за год по выручке до 248 млрд. При этом количество магазинов выросло лишь на 56,4% до 2346. Остальное – увеличение трафика. Людям реально заходит этот формат. Средний чек тут выше, чем в Пятерочках, а количество покупателей выросло на 93.6%. Хотя такой рост числа покупателей в данном случае может быть объяснен высокой скоростью открытия новых точек. В следующем году он будет заметно ниже. 🟢 Цифровые бизнесы выросли на 61.9% до 200 млрд. Они включают в себя Vprok.ru, экспресс-доставку, 5Post и «Много лосося». 💰 В сумме они уже дают как сеть супермаркетов «Перекресток», но такими темпами через 2 года уже догонят ее. ☑️ Сопоставимые продажи прибавили 14.4%, из которых 2.9% приходится на трафик и 11.1% на средний чек. ☑️ Всего количество магазинов группы за год увеличилось на 2543 штуки до 27015 точек. 🤝 Жду финансовый отчет. Пока оцениваю компанию по 3.9х EV/Ebitda 2024 года. Через год этот показатель сместится к 3.35х. Расчет по ИАС 17 и без учета кэша, приготовленного для спецдивиденда. Он составит около 600 рублей вместе с дивами за 2024 год. В дальнейшем вполне могли бы выплачивать по 230 руб/год, но тут зависит от параметров дивполитики, которую примут весной. Я отказываюсь продавать Икс 5 дешевле 4000 со включенным спецдивидендом и дешевле 3600 без него. Вполне рабочий вариант подержать бумагу год- полтора. Там еще и на снижении ставок можно хорошо выехать. ——— Ставьте 👍, пишите в комментариях кого держите из ритейла 👇 #X5 X5 #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе