Что такое фьючерсы? Часть 1 Фьючерс - это сложный финансовый инструмент, покупая/продавая который вы обязуетесь приобрести/продать актив, на который выписан фьючерс, через определенное время,по фиксированной на момент заключения сделке цене. Фьючерсы бывают на акции,индексы(Московской биржи,РТС,SP500),товары(нефть,золото,металлы), валюту(пара USD/RUB,CNY/RUB), на процентную ставку(RUONIA) Для того,чтобы вы поняли на базовом уровне этот инструмент,покажу на абстрактном примере,как работает фьючерс: У вас есть 100 почтовых марок и вы хотите продать их через 3 месяца,сейчас они стоят 100 рублей за штуку. Вы считаете, что через 3 месяца цена будет ниже,и вы хотите захеджироваться(застраховаться) от падения цены. Значит,вы продаете 100 фьючерсов на марки,фиксируя цену на момент совершения сделки,тем самым вы обязуетесь продать через 3 месяца покупателю фьючерсов 100 марок по цене 100 рублей за штуку. Проходит 3 месяца и может наступить 3 сценария: 1) Цена на марки выросла,допустим,до 150р за штуку. Но в этом случае вы связаны условиями фьючерсного контракта и обязаны продать покупателю 100 марок по цене 100р за штуку = 100×100=10000р. Если бы вы не заключали контракт,то вы бы могли продать их дороже,но вы застраховались от риска падения цены,а за страховку приходится платить,если риск не реализовался. 100×150=15000(если бы вы продали 100 марок за 150 рублей). Условный убыток = 15000-10000=5000р недополученной прибыли. 2) Цена на марки упала,до 50р за штуку. В этом случае все аналогично, покупатель фьючерса обязан купить у вас 100 марок по 100р за штуку,а вы обязаны продать ему их. Тут реализовались ваши опасения и вы заработали. 100×100=10000 - (100×50)=5000р. Ваша прибыль 5000р 3) Цена на марки не изменилась.В этом случае вы остались при своих,продав марки за 100р за штуку.В реальной же жизни тут вы потеряете деньги на комиссии. Немного,но все же. Самое важное,что необходимо понимать,это то,что у фьючерсов есть срок погашения (экспирации) и время обращения. Невозможно бесконечно долго держать этот инструмент. На московской бирже есть фьючерсы с длительностью обращения 1 месяц(месячные контракты на нефть),и квартальные(срок обращения 3 месяца,к ним относится большинство фьючерсов, например: на валютные пары,драгоценные металлы,акции). По истечении срока их обращения,в дату экспирации, если вы не реализовали их раньше,вас рассчитают по стоимости его базового актива. Фьючерсы создаются на основе базового актива. Базовый актив служит ориентиром для направление движения котировок фьючерса. Цена фьючерса всегда будет стремиться к цене базового актива. Запомните это.В момент погашения фьючерса его цена сравняется с ценой базового актива. В течение всей жизни фьючерса,его стремление к цене базового актива будет нелинейным. Разница между ними может как сильно увеличиваться,так и сильно сокращаться и вы должны быть к этому готовы(смотри определения ниже).Порой ситуация становится настолько аномальной, как недавний уход сентябрьского и декабрьского фьючерсов на пару CRZ4 ниже цены базового актива (биржевого юаня CNYRUB ), что вас это может выбить из колеи,но, на то это и срочный рынок. У фьючерса есть 2 состояния:Контанго и Бэквордация Контанго - состояние фьючерса,когда он торгуется ВЫШЕ цены базового актива. (Пример: биржевая пара CNY/RUB торгуется по 12,7,а ближайший фьючерс на нее по 12,8). Такое состояние было у всех валютных фьючерсов до санкций 2022г , после чего возникла аномалия,которую я описал выше. И это нормально,контанго зависит от стоимости денег(безрисковой процентной ставки),расходов за хранение(у товарных фьючерсов) и тд. Бэквордация - состояние фьючерса,когда он торгуется НИЖЕ цены базового актива. (Пример: Биржевая пара CNY/RUB торгуется по 12,7, а ближайший фьючерс на нее по 12,6).Такое состояние характерно для фьючерсов на нефть. Ведь считает,что спрос на нефть со временем будет падать,а значит и цена будет ниже. ✅Подписывайтесь будет много интересного. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Рубрика истории Сегодня поговорим про важную составляющую успешного инвестирования и активной торговли - терпение. Без этого важного качества на рынок можно даже не заходить, ведь никто не знает, куда пойдёт актив через час,день, или неделю, а все кто говорят,что знают,вас просто обманывают. Мы можем лишь ожидать движения в ту или иную сторону,но быть уверенным или предсказывать - никогда. Терпение и умение ждать, важные качества, ведь если вы будете дёргаться при каждом движении графика в противоположную вашему мнению сторону, или на каждую новость реагировать эмоционально и необдуманно, уподобляясь толпе, то вы просто потеряете много денег и расшатаете свою нервную систему еще больше. На примере своей истории я покажу вам, почему важно не торопиться и все обдумать, это также касается и активной торговли. После начала СВО, когда рынок достиг своего ,,дна" в июле и начал активно расти, на биржу хлынуло множество новых инвесторов, которых завлекали зелёные портфели,,гуру" рынков и уверенность,что самое худшее для фондового рынка позади. Но их очень быстро и сильно осадили в сентябре 2022 года, когда была объявлена частичная мобилизация, которая завалила рынок, а вместе с ним депозиты многих плечевиков и новичков. После перенесеного падения рынка в феврале, сентябрьское падение было как добивание лежачего. И многие не выдержали повторного удара. Особенно сильно досталось инвесторам в облигации, консервативный инструмент, куда вкладывают люди деньги для того,чтобы сохранить свой капитал, в надежде не испытывать ежедневный стресс от наблюдения за полетом котировок. Но, никакой актив не обходит стороной паническая распродажа. На одном из своих портфелей я держу облигации, в основном это бумаги инвестиционного рейтинга, чья платежеспособность не вызывает сомнений, либо, если у такого эмитента сильная поддержка государства и материнской компании. К сожалению, я не делал скриншоты с начала 22 года, когда индекс государственных облигаций RGBI почти обновил 10-летний минимум, но у меня остались фотографии с сентября 2022 года, когда индекс упал почти на 7% за несколько дней и бумажный убыток в моменте был достаточно большой. Но вместо панической распродажи бумаг, я стал наблюдать за тем, какие шаги будут приниматься в дальнейшем, ведь рынок облигаций,это рынок умных денег, и, в отличие от рынка акций, он упал только на 6,83%, а индекс MOEX почти достиг локальных минимумов. Отсутствие крупных объемов продаж, а также мысли о том, что если в каком-то из возможных сценариев по ним перестанут платить, то под ударом в большинстве окажется не население, а СЗКО(системно-значимы кредитные организации), пенсионные фонды, крупные корпорации, которые тоже инвестируют в ценные бумаги. Но, что самое страшное для государства, это потеря доверия населения к долгосрочным вложениям. Ведь если государство и ее подконтрольные компании не смогут занять денег, то они не смогут и функционировать. Тогда государству придется увеличивать эмиссию денег,тем самым разгоняя инфляцию, которую потом будет очень сложно взять под контроль. По итогу я не предпринял эмоциональных действий. Не спокойно , но терпеливо переждал эту бурю, после чего пошел бодрый отскок. Конечно, к сегодняшнему дню индекс RGBI вплотную подобрался к своим минимумам,но сползание это происходило постепенно, и оно имеет фундаментальные причины, в отличие от февраля и сентября 2022 года, когда рынком правили эмоции. ✅ Подписывайтесь, будет много интересного. #истории #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #облигации

Консервативная агрессия Принял решение закрыть все позиции во фьючерсе CRZ4 в небольшой минус (по дню в плюсе все равно), т.к на внебирже происходит что-то странное, такое серьезное движение я не могу оставить без внимания. Лучше принять мизерный убыток по позиции, чем утром кусать локти, в случае обвала. Брать на себя большой риск я не хочу. Я почти уверен,что завтра не будет соответствующего обвала, но лучше я окажусь неправ и мы недозаработаем, чем застрянем в позиции на неопределенный срок. Если это падение на маленьком объеме или какой-либо глюк,то утром продолжим работать. Спасибо за внимание.