РОСТЕЛЕКОМ: ЦИФРОВИЗАЦИЯ ВСЕГО⁉️
🚩Сегодня торги на фондовой секции Мосбиржи висели почти час. Проблемы серверного характера не перестают лихорадить инфраструктуру рынка. Кто зарабатывает на поставках серверного оборудования в РФ? В том числе Ростелеком.
🟣Что мы знаем о «Ростелекоме»?
- 📱
#rtkm — главный по госцифровизации, владелец Tele2 и один из ключевых операторов по поставке телекоммуникационного оборудования
- Выручка: 37% — мобильная связь, 19% — цифровые сервисы, 15% — широкополосный доступ в интернет, 12% — оптовые услуги, 7% —ТВ, 6% — телефония и 4% — прочее
- Около 45% Выручки приносят юрлица (B2B) и государство (B2G), 38% — сегмент (B2C), 17% — операторы связи (B2O)
🟣Что с финансовым положением?
- Выручка в год растёт на 10.4% в среднем за 5 лет
- OIBDA растёт на 13.8%, а Чистая Прибыль на 17.9% в год
- Рентабельность по OIBDA продолжила расти и составила 41%
- Наиболее быстро растущие сегменты год к году: IT-безопасность (+52%), услуги для операторов связи (26%), цифровизация регионов (24%)
🟣Планы на будущее: ⬆️
- Менеджмент готов компенсировать рост финансовых расходов повышением эффективности бизнеса
- Основной спрос со стороны B2B и B2G зафиксирован в облачных сервисах, именно этот сегмент будет выводиться на IPO
- Во II квартале разработан отельный консолидатор «Ростелеком Travel Tech», выведено решение для гостиничного бизнеса «Цифровой отель», предлагаются факторинговые услуги по финансированию дебиторской задолженности
🟣Риски: ⬇️
- Долговая нагрузка по Чистому Долгу к OIBDA остаётся на уровне 2х
- Доля финансовых расходов в OIBDA на уровне 25%, что меньше, чем у МТС (35%)
- Планы компании по повышению рентабельности могут не покрыть рост ставок
- В III и IV кварталах будет погашено 33% долга, замена будет дороже
🟣Оценка:
- Компания остаётся самой дешёвой в защитном телеком-секторе
- Потенциал роста на горизонте 12 месяцев от 15% до 25%
Продолжаем держать Ростелеком в портфеле автоследования!
Ставьте 👍 , если понравился разбор 📈
#ranks #rtkmp $RTKM $RTKMP $MTSS $TTLK $NSVZ
&Ranks - Лучшие акции РФ