Узнайте больше о компании {$RU000A103L03}

RU000A107TR3 Делюсь, так как сам вляпался, всю ночь пробивал в нейронке эту ситуацию. Опытные делитесь, правда ли неправда и на сколько оцениваете ясность моих рассуждений? Кризис у компании уже был в 2024 именно с этой облигацией. Думаете - это проклятая серия? А нет, все очень взаимосвязано. Теперь при покупке буду пробивать такие истории для всех бумаг с высоким риском. Ну и буду делиться здесь. И так, как компания вышла из прошлого кризиса и почему сейчас этот риск возник опять, и что нас ждет. Все что написано ниже - мысли человека без финансового образования, регалий, большого опыта..., точно не является рекомендацией - говоря проще, думайте сами. Изменения в условиях облигаций серии 002Р-07 ФПК «Гарант-Инвест» в 2024 году Основные параметры выпуска на момент размещения (2023 г.). Облигации серии 002Р-07 были выпущены 17 августа 2023 года с купонной доходностью 14,5% (1 год) и 13% (2–5 годы). Ключевая ставка ЦБ на тот момент составляла 12%. После повышения ставки до 15% в октябре 2023 года компания выпустила безотзывную оферту на выкуп облигаций через 1,5 года (14.03.2025) по цене 103% от номинала с доходностью 17,17% годовых (YTM). Как я понял - это обязательство они и не вытянули. Если бы знать этот факт, то утром можно было бы скинуть бумаги вполне выгодно. Ситуация в 2024 году В октябре 2024 доходность облигаций серии 002Р-07 к дате оферты достигла 65,7% годовых, что стало максимальным показателем среди всех выпусков эмитента. Однако официальных изменений условий выпуска в 2024 году не произошло — параметры оферты, включая срок и цену выкупа, остались неизменными. Контекст и последствия Компания объясняла выпуск оферты необходимостью адаптации к повышению ключевой ставки ЦБ, заявляя о готовности выполнить обязательства. Однако 14 марта 2025 года ФПК «Гарант-Инвест» объявила о дефолте по выпуску 002Р-07 и начале реструктуризации всех облигаций, включая изменение сроков платежей и условий. Это событие, хотя и произошло в 2025 году, стало следствием накопившихся проблем, включая отзыв лицензии у банка «Гарант-Инвест» в декабре 2024 года. Таким образом, в 2024 году формальных изменений в условиях серии 002Р-07 не произошло, но рыночная ситуация и финансовые трудности эмитента создали предпосылки для последующей реструктуризации. Получается, сейчас нам через 30 дней пообещают что-то (скорее всего не значительно снизят процент (до 16% годовых) и оферту позже сроком примерно на пол года в районе 100% (1000 рублей). Может даже что-то продадут из недвижки, чтобы выплачивать купоны. Но! Я думаю, они будут делать все, чтобы не доводить до дефолта, и сохранить рейтинг. Будут лить по ушам, что все оферты пройдут замечательно. Но сам факт, что эти сволочи молчали до последнего дня и утром бумаги росли дуром говорит о том, что принцип владельцев "обещай много и тяни время до лучших времен". Кстати, об лучших временах. От завершения СВО компания вроде как сильно выигрывает. Особенно при снижении ставки. Бизнес все же прибыльный и активов больше, чем долгов. Компания- ведущий игрок на рынке коммерческой недвижки, и возможно подключение и крупных акционеров и государства. Говоря проще, в понедельник, наверное не буду сливать. Признаюсь - уже насливался (например, на выходных когда был бунт Пригожина и в другие истории). Ни разу от слива не выиграл. Пересижу панику, а потом может улучшиться ситуация. Кстати, бумага уже падала на 10% и вырастала на 10%. Для слабых нервами скажу сразу - бумага - американские горки. Либо пить успокоительное (и не только, кстати, вроде брокер - самая наркоманская профессия в мире), либо даже не входить в такие вещи. Есть же еще Обер, Лукойл и тому подобное.