Листал презентацию мосбиржи для акционеров. Делюсь некоторыми не очень радостными графиками, которые я там увидел.
1) График N1 - Free float российских компаний. Всего 6 (шесть!!!) компаний имеют free float больше 50% и где голос миноритарных акционеров может быть услышан при принятии решений. Влияние государства и крупного капитала на экономику просто гиганское, а когда большинство ключевых экономических решений принимают чиновники ждать хорошего результата сложно.
2) График N2 - Размер российских активов в иностранных фондах. Или другими слова интерес иностранных инвесторов к российскому рынку. Нисходящий тренд с 2013 года.
3) График N3 - Структура активов негосударственных пенсионных фондов. Видно, что доля акций уменьшается с каждым годом. Основные вложения -в долговые инструменты, видимо ОФЗ. Для фондов с горизонтом инвестирования в десятки лет -это сверх консервативно. А с учетом курса рубля практически гарантировано проиграет инфляции.
{$DSKY} {$YNDX} $MGNT {$TCS} $MOEX $LKOH
Еще 2
13
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8 комментариев
Ваш комментарий...
Free float для России это иногда и плюс. Не будет сильного колебания цены или банкротства.
Зато выросли обороты российских людей на бирже. Это не новость вообще. После Крыма все хуже стало и просвета не видно.
Пенсионные фонды удивили, спасибо. Но это не значит, что они больше никогда не будут покупать рискованные активы.
Нравится
@Zaman4 про колебания цены согласен, но связь free float с банкротством не улавливаю. Действительно рост кол-во частных инвесторов обнадеживает, люди напрямую вовлекаются в экономику своей страны, что очень хорошо. А копить на свою пенсию стоит на своем брокерском счете, инстутит НПФ хромает на обе ноги.
Нравится
@Asset_allocation пока есть крупный держатель - государство, оно с большей вероятностью не будет банкротить предприятие.
А, кстати, зависимость движения цены с free-floatом связано каким-то образом? (Больше free float, сильнее колебания и наоборот)
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Asset_allocation
472 подписчика • 3 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+19,45%
Еще статьи от автора
17 марта 2022
Всем привет, поделитесь, приходят ли сейчас дивиденды по иностранным акциям? Мне после 25 февраля перестали приходить
#дивиденд
9 декабря 2021
Долгожданное появление фонда на недвижимость от финекса FXRE
В состав фонда входят американские REIT, за исключением ипотечных и владеющих земельными активами.
- комиссия фонда 0.6%
- кол-во активов 129
Сравним с другими собратьями с лондонской биржы:
Ishares us property yield USITS etf (IUSP), комиссия 0.4%, 93 актива, див доходность 2.21%
Ishares developed markets property yield UCITS etf (IWDP), комиссия 0.59%, 321 актива, див доходность 2.25%
Как видим смотрится вполне достойно.
Немного математики. При покупке отдельных REIT, налог на дивиденды будет 30%, что при 4% див доходности дает 1.2% потерь. FXRE платит 15% с дивидендов, что дает те же 1.2% потерь. Плюсом идет широкая диверсификация и отсутствие необходимости самостоятельно декларировать дивиденды.
Стоит ли добавлять в портфель при наличии значительной доли FXUS? По составу у них есть пересечение (порядка 24 акций). Корреляция ~0.5. Но есть одно преимущество. Никто не знает как эта корреляция измениться в моменты кризиса. Приложил пару графиков. Видно, что в 2008 корреляция была сильная, что неудивительно, ведь был ипотечный кризис. В 2000 году,наоборот, недвижимость почти не пострадала. Планирую выделить долю под этот фонд, все-таки недвижимость и управление ей относятся к «вечным бизнесам».
7 декабря 2021
ИИС грязи в князи, часть II
Итак, исполнилось 3 года моему иис, время подвести промежуточные итоги, сделать выводы, определить дальнейшую стратегию.
За 3 года внесено 1100тр (300+400+400тр). На сегодняшний день баланс 1249тр дополнительно получено налоговых вычетов 39+52тр, и следующем году будет еще 52тр.
Портфель с самого начала состоял из фондов FXUS, FXRU , VTBB, FXMM, затем добавились TMOS, FXDM . Также были куплены облигации Тинькофф банка, но проданы в этом году, чтобы не возится с реинвестированием купонов.
В целом доволен выбором фондов, ни один из них не кажется сейчас «лишним».
Мысль о том, чтобы закрыть иис с переводом активов на обычный брокерский счет оставил. Если продолжать его держать, то деньги будут доступны в любой момент. Если открывать заново, придется морозить еще на 3 года.
По сути после 3х лет счет становится более удобен. Триггером к закрытию могут стать изменения законодательства: например, ограничение покупок на иис иностранных активов, отмена лдв, отмена вычетов типа А. О первом и третьем ограничениях говорят довольно активно.