Инвестиции в компанию CVS Health: риски и возможности

Войти

рецептурных препаратов - CVS Health / Риски и возможности компании 🏥 CVS Health - американская медицинская компания, владеющая аптечной сетью CVS Pharmacy, CVS Caremark (менеджером по льготам в аптеках), Aetna (поставщиком услуг медицинского страхования), а также многими другими брендами. Штаб-квартира компании находится в Вунскете, Род-Айленд. Структура выручки: Продажи лекарств (в аптеках) ~72% Услуги медицинского страхования ~25% Медицинские услуги (через свою сеть клиник) ~2% Инвестиционная деятельность ~1% 📈 Перспективы сектора: Доля пожилого населения в развитых странах неуклонно растет и даже в абсолютных значениях - число стремительно увеличивается. Все это создает благоприятную ситуацию для продавцов и производителей лекарств - в том числе и для CVS Health. 🕵️‍♂️ Ключевые конкуренты компании: Сети аптек Walgreens Boots Alliance, Inc. и Rite Aid Corporation, фармкомпании PharMerica, Cigna Corporation, компания Express Scripts (Cigna Corporation), OptumRx, Prime Therapeutics, MedImpact и Humana Inc. На текущий момент CVS Health занимает примерно 25% доли всего сектора. 📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании: Из положительных моментов - у компании восходящие денежные потоки. Средний рост выручки за последние 5 лет - 12%. Выручка по итогам 2кв 2021 года (12 мес) составила $277,3 млрд. Прибыль компании также радует нас своим ростом. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) компании удалось заработать $7,2 млрд, что больше чем в 2016 году на 26,5%. Капитал CVS Health растет, однако объем обязательств все равно очень большой, компании предстоит пройти долгий путь для достижения комфортного отношения обязательств к активам. Оценка стоимости P/E - 15,65 P/B - 1,53 P/S - 0,41 Рентабельность ROA - 3,12 % ROE - 10,34 % ROS - 2,60 % L/A (задолженность/активы) - 68,18% Рентабельность по EBITDA - 6,11% 💸 Дивиденды До 2016 года компания старалась платить и увеличивать дивиденды, однако с 2017 года CVS Health перешла на фиксированные выплаты в $0,5 на акцию за квартал. Среднегодовая доходность на уровне - 2,7%. Текущая дивидендная доходность - 2,34%. ✔️ В итоге: мы видим стабильную прибыльную компанию, которая добилась успеха на своем рынке, в своем секторе. Однако конкуренты не дремлют. Если мы сравним мультипликаторы рентабельности и маржинальности бизнеса, то увидим, что у конкурентов по отрасли в среднем результаты лучше в 1.5 раза. Это значит, что данные компании, как минимум - работают эффективней. Поэтому определенные риски для компании есть, хоть и несущественные - все-таки достаточно плотно CVS Health обосновалась в секторе здравоохранения. Из плюсов: развитие бизнеса, уменьшение долговой нагрузки, оценка компании рынком (P/E - 15,65), стабильные дивиденды, отличные перспективы роста за счет демографическое старения населения в среднем по всему миру и США в частности. ----- Вновь начал писать после тильта (из - за администрации Пульса), но мне нужна твоя поддержка ! Прожми лайк на публикацию - мне это очень поможет , спасибо ♥️

Lockheed Martin - крупнейший военно-промышленный концерн начинает угасать? (Давно хотел написать пост об этой компании, вот подвернулась возможность) Отрасли связанные с промышленным производством, судостроением и авиацией - сильно пострадали в период пандемии. Lockheed Martin также не стала исключением. Но всё ли так плохо с бизнесом корпорации или возможно стоит присмотреться к покупке акций компании сегодня? 🚢 Lockheed Martin Corporation LMT - американская военно-промышленная корпорация, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, судостроения, автоматизации почтовых служб и аэропортовой инфраструктуры и логистики. Является крупнейшим в мире разработчиком и производителем вооружения и военной техники по объёму заключенных контрактов со структурами федерального правительства США. 📉 На первый взгляд акции компании не выросли за 3 года ни на процент и тогда вы зададите закономерный вопрос - какой смысл вообще инвестировать в акции такой корпорации? Однако мы имеем свой взгляд на эту компанию. Во-первых, акции корпорации на конец 2017 начало 2018 года были сильно переоценены. Средний P/E на тот период составлял 45. Поэтому делать выводы по данному отрезку графика - некорректно. Во-вторых, денежные потоки концерна постоянно растут и пусть выручка в среднем растет невысокими темпами (около 10% в год), однако она стабильно растущая - без явных провалов. 🔸 Сильные стороны компании: - Это один из крупнейших оборонных подрядчиков в мире. - Бизнес отлично диверсифицирован - компания работает в четырех различных сегментах, включая аэронавтику, электронные системы, информационную безопасность и глобальные решения. - У нее постоянные клиенты по всему миру, однако большая часть их доходов поступает от продаж военной продукции. 🔹 Слабые стороны компании: - Высокая зависимость доходов от количества госконтрактов. - Основная выручка поступает от услуг в области военной продукции и услуг. - Возможное уменьшение оборонного бюджета страны (малая вероятность). 📊 Основные мультипликаторы: Оценка стоимости P/E - 15,49 P/B - 9,75 P/S - 1,41 Рентабельность ROA - 11,81% ROE - 100,33% ROS - 9,13% L/A - 81,42% Рентабельность по EBITDA - 20,30% ✔️ Что в итоге? Отличная компания с высокими показателями рентабельности бизнеса. Также значение отношения обязательств к активам падает, а капитал увеличивается. Долговая нагрузка становится "здоровой". Корпорация имеет большие перспективы развития в авиакосмической отрасли. Акции концерна скорректировались на 20% от своих максимумов и стали привлекательными для покупок. (Добавил для себя в список покупок, после Китая разумеется 😅👌) -------- Вновь начал писать после тильта (из- за администрации Пульса), но мне нужна твоя поддержка! Прожми лайк на публикацию- мне это очень поможет, спасибо ❤️ #lockheedmartin #оборонка #ArtikDanceМолодойИнвестор

Немного позитива на Московской бирже? Сегодня смотрим на Позитив Текнолоджиз Итак, с 17 декабря акции компании Positive Technologies допущены к торгам на Московской бирже. Найти компанию можно по тикеру POSI Процедура выхода происходила в рамках "прямого листинга", т.е. компания не делала первичное размещение акций (IPO). В сегодняшнем обзоре разберем бизнес компании, её финансовые показатели, а также постараемся сделать объективные выводы по компании. 🛡 Positive Technologies уже 19 лет создает инновационные решения в сфере информационной безопасности. Продукты и сервисы компании позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий. Основана корпорация в 2002 году. Штаб-квартира расположена в Москве. 📍Основные продукты и услуги компании: - Экспертный центр безопасности PT ESC. Обеспечивает максимальный уровень защищенности бизнеса за счет экспертного сопровождения работы ИБ-служб заказчика, центров мониторинга и внешних сервисов безопасности. - Анализ защищенности. Благодаря многолетнему опыту масштабных тестов на проникновение и анализа исходных кодов эксперты создали колоссальную базу знаний об уязвимостях в самых различных областях, включая телекоммуникации, ДБО, ERP и SCADA. - ПТ Ведомственный центр. Автоматизирует процесс обработки инцидентов и информирует о них Национальный координационный центр по компьютерным инцидентам (НКЦКИ) и другие отраслевые CERT. - MaxPatrol SIEM All-in-One. Дает полную видимость IT-инфраструктуры малого и среднего масштаба и выявляет инциденты ИБ. 🔸 Сильные стороны компании: - Сильный бренд, который не побоялся провести прямой листинг в РФ. - Отличные финансовые показатели. Компания демонстрирует стабильный рост денежных потоков . - В отличие от многих западных коллег - бизнес генерирует положительную чистую прибыль 🔹 Слабые стороны компании: - У компании в данный момент нет определенной дивидендной политики. - Риск глубокой коррекции акций после процедуры прямого листинга. - Компания активно работает по госконтрактам. - Одна из дочек находится под санкциям, тем самым влияя на положительный имидж компании. 📊 Основные мультипликаторы: Оценка стоимости P/E - 62 (прогноз) P/S - 13 (прогноз) Рентабельность ROA - 23.4% ROE - 84.6% Долг/EBITDA - (-0.12) Рентабельность по EBITDA - 35% ✔️ Подводим итог: Отличная компания с растущим бизнесом и большими перспективами развития. Однако всё будет упираться в цену, которую определят уже сегодня в ходе торгов. В перспективе ближайших 10 лет бизнес будет активно развиваться. Прогнозируется, что размер рынка кибербезопасности станет увеличиваться на 15–20% в год до 2026 г и достигнет 347 млрд руб, против сегодняшних 170 млрд руб.

Инвестиции в одного из крупнейших в США поставщиков