$SNOW Snowflake - отличный пример того, как традиционные показатели оценки могут вводить в заблуждение в отношении акций быстрорастущих компаний, которые генерируют постоянный доход, предлагая услуги подписки. Торгуясь с текущим показателем, кратным примерно 100 продажам за последние 12 месяцев, Snowflake выглядит дорого даже по сравнению с другими акциями SaaS. Тем не менее, посмотрев на то, как Snowflake привлекает и развивает новых клиентов, я думаю, вы согласитесь со мной, что оценка Snowflake намного разумнее, чем кажется на первый взгляд. Компания добилась роста выручки на 174% в 2020 финансовом году, а затем увеличила выручку на 124% в 2021 финансовом году. Результаты Snowflake за второй квартал показали, что продажи снова выросли более чем вдвое. Клиенты стекаются в Snowflake, и почти 5000 предприятий используют ее облачную платформу для хранения данных. Более того, многие из этих компаний являются крупными игроками, в списке клиентов которых 212 человек из списка Fortune 500. В общей сложности 116 клиентов Snowflake получают более 1 миллиона долларов годового дохода от продукции. Одним из способов, с помощью которого Snowflake привлекает новых клиентов, является система дозированных платежей. То, что платят клиенты, зависит от того, сколько запросов они делают о своих доступных данных. Часто случается так, что клиенты начинают медленно, по мере того как они привыкают к платформе Snowflake, но затем расширяют свое использование, когда начинают понимать ценность того, что может предложить программное обеспечение поставщика облачных услуг передачи данных. В результате Snowflake не только удерживает бизнес — клиентов, но и со временем расширяет свои отношения- и свой доход — с этими предприятиями. В своем последнем квартале Snowflake продемонстрировала показатель удержания чистой прибыли в размере 169%, что означает, что существующие пользователи в среднем тратили на платформу на 69% больше, чем год назад. Такие высокие показатели удержания почти неслыханны, но в данном случае цифры говорят о стойкости Snowflake и о растущей ценности, которую компании вкладывают в свою платформу. Еще более захватывающим является тот факт, что Snowflake видит огромный адресный рынок облачных сервисов данных, которые позволяют клиентам лучше использовать свою информацию. Недавно компания оценила свой объем рынка примерно в 90 миллиардов долларов. Это означает, что даже при своем огромном успехе Snowflake использует лишь около 1% своих рыночных возможностей, оставляя ей достаточно возможностей для дальнейшего расширения. К 2029 году Snowflake надеется, что у 1400 клиентов будет годовой доход от продукции не менее 1 миллиона долларов, что в десятки раз больше, чем сегодня. Он ожидает, что эти клиенты будут генерировать более трех четвертей от общего объема продаж. По мнению Snowflake, стабильность и рост ее многочисленной клиентской базы должны помочь общему бизнесу увеличить выручку на 30% в год в течение 2020-х годов. Сегодня, когда все компании работают в быстрорастущем пространстве облачных вычислений, может быть сложно отличить одну компанию облачных технологий от другой. Но Snowflake  действительно нечто особенное. Собирая воедино широко фрагментированные данные и позволяя специалистам по обработке данных получать из них информацию, Snowflake действительно стала новаторским новатором в движении больших данных.  Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #sharkinvesting