💰⚖️ Ключевая ставка и Облигации
Дорогие коллеги, мы затрагивали тему облигаций и ключевой ставки (КЧ). Сейчас я хочу вам рассказать более подробно, как они связаны между собой.
Для начала давайте разберемся с ними по отдельности. Ключевая ставка (исчисляется в процентах) - это процент, под который выдаются кредиты Банком России другим банкам, которые в свою очередь выдают кредиты населению под больший процент. Если говорить простым языком, то ключевая ставка - это процент обслуживания денег. Ее повышение и снижение сказывается на процентных ставках кредитов, ипотеки, вкладов.
Для чего ее повышают и когда снижают? Повышают ее чаще всего, когда в стране развивается инфляция. Повышением ставки государство «тормозит» покупательский спрос, т.е. люди начинают меньше покупать (так как кредитные и ипотечные ставки высокие) и инфляция снижается. Следовательно, когда инфляция падает, снижают и ключевую ставку.
А теперь рассмотрим связь с облигациями. Обычно стоимость облигаций при выпуске составляет 1000 рублей. Представим, что доходность по таким облигациям 14%, купон фиксированный, выплачивается два раза в год, номинал одного купона 70 рублей. Итого, за год мы получаем 140 рублей, вложив 1000 рублей.
Далее ставку повышают, предположим, она становится 20%. Вслед за ней повышаются проценты по вкладам, и можно уже положить деньги в банк, например, под 18-19%. Кто тогда купит нашу облигацию с доходностью 14%? Правильно, мало кто. Поэтому идет снижение стоимости номинала облигации! Т.е. она теперь будет стоить не 1000 рублей, а, например, 800 рублей. Так как мы рассматриваем облигацию с фиксированным купоном, то мы также будем получать два раза в год по 70 рублей (итого 140 рублей за год), но уже с доходностью 17,5% (в том случае, если мы купим облигацию за 800 рублей). А при погашении самой облигации (этот срок также указан в свойстве конкретной бумаги) нам вернут ее номинал, равный 1000 рублей.
Таким же образом работают облигации и при снижении КЧ. При снижении, проценты по кредитам, ипотекам начнут снижаться, в след за ними будет понижена и ставка по вкладам. Облигациям тоже надо подстраиваться под реальность, и ее номинальная стоимость начнет расти, чтобы доходность была так сказать на уровне. Важный момент, при таком сценарии погашение облигации будет происходить все равно по сумме номинала, т.е. 1000 рублей. Поэтому иногда при снижении КЧ и росте стоимости самой облигации, инвесторы предпочитают просто продать ее, заработав при этом на разнице в цене покупки и продаже.
И последний момент, почему лично я предпочитаю в период высокой ставки именно облигации, а не вклады? Дело в том, что обычно вклад в банке под высокие проценты можно получить сроком до 1 года (бывает до трех лет, но обычно требуется большая сумма. Тут надо изучать предложения банков) и зафиксировать свою доходность именно на этот период. В случае с облигациями, вы можете фиксироваться на 5-10 лет, такие предложения есть и их не мало. Моделируем ситуацию, после высокой КЧ Центробанк начинает ее снижать. Падают проценты по вкладам, растет стоимость облигаций, и уже нет предложений, которые еще недавно давали высокую доходность. Вложившись в облигации на пике ставки, можно зафиксировать отличную доходность на несколько лет и получать повышенную доходность, либо заработать на продаже облигаций при их росте.
Надеюсь, получилось немного раскрыть тему КЧ и облигаций. Как всегда, буду рад вашим вопросам. Всем хорошего дня и высокой доходности!
#прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест