Считаем риск: стандартное отклонение.
Как мы выяснили, риск – это не что-то эфемерное, для его определения можно использовать один из методов – расчет стандартного отклонения.
🔍Что это?
Стандартное отклонение – это показатель волатильности (риска), который измеряет, насколько цена актива в среднем отклоняется от своей средней цены.
📍Когда цены сильно колеблются вверх и вниз, то стандартное отклонение высокое -> актив имеет высокую волатильность -> актив считается рискованным. Если актив имеет низкую волатильность, он считается менее рискованным.
Пример:
•Стандартное отклонение Apple – 28,6% (за 2012-2020 год)
•Среднегодовая доходность – 30,2%
•Стандартное отклонение Bank of America – 31,1% (за 2012-2020 год)
•Среднегодовая доходность – 18,4%
Вывод:
$BAC волатильнее (рискованнее), чем
$AAPL и имеет меньшую среднегодовую доходность -> акции Apple выглядят привлекательнее в соотношении Доход/Риск.
⚙️Как считается показатель? (сразу пропускай 🙂)
1. Возьмем квадрат разницы между ценой актива каждого дня и средней ценой за взятый период, найдя сумму этих значений.
2. Затем разделим эту сумму на количество дней минус один, узнаем дисперсию.
3. Возьмём квадратный корень из дисперсии и получим стандартное отклонение.
🏁Вывод: чем меньше стандартное отклонение, тем менее рискованной будет инвестиция и наоборот.
#staytuned