$PIKK простая математика для ПИКа. Понятно, что 2023 был рекордным годом для застрлйщиков. И возможно на долгие годы.Наччиная со 2 квартала 24 обьемы продаж недвижимости и цены начали снижаться. По году в целом я ожидаю снижение выручки до 500 млрд. И маржинальность по скорр.чистой прибыли 9%. Это даст скорр чистой арибыли и 120 скор.ebitda. Капитализация ПИК 560 млрд, EV - 700 млрд. Таким образзом, Forward P/E 12,4, Forward EV/EBITDA - 5.8. Такие показатели в условиях высоких ставок могут быть только у растущего бизнеса.. А у станнирующего и подверженного рискам ПИКа.нормой будут p/e 7, ev/ebitda 4. Иными словами, справедливая стоимость акций на 30% ниже некущей. Применяя эти мультипликаторы к текущей цене, получаем целевую капитализацию 300-350 млрд, или 450-530 р за акцию. Еще раз, это простая математика, основанная на видимых тенденциях и гипотезе мягкой посадки рынка. В реальности риски на рынке недвижимости гораздо серьезнее, чем я тут заложил. Это Sell.