Пустырничек — это утренний кофе китайского инвестора ☕️ Доброе утро. Китайские техи совсем не порадовали отчетами. В связи с этим продолжилась уже совсем истерическая распродажа. Что ж, агрессивный риск-профиль предполагает наличие стальных нервов 🧘‍♀️ Прокомментирую результаты отчетов. $BABA спотыкается второй квартал подряд. Не все так радужно, как раньше, что ни говори. Ожидания роста годовой выручки 30% снижаются до 20-23%. А прибыль резко сокращается. В прошлом квартале прибыль ушла на погашение штрафа, а в этом ее инвестировали в рост. Однако, большой промах с прибылью на акцию указывает на то, что инвестирование в собственный рост, вероятно, у Alibaba недостаточно эффективно и не обеспечивает приличную рентабельность. Понятно, что компания все равно остается более чем недооцененной даже с учетом снижения ожиданий. Но негативных факторов, которые приходится закладывать, все больше и, как результат, мы увидели распродажу. $VIPS унылый отчет. Прогнозируют годовой рост выручки всего 5% в этом году, прибыль и, соответственно, маржинальность упала вдвое. Продажи и количество активных пользователей практически не растут совсем. Объясняют тем, что время сейчас сложное. #ATHM cтарый бизнес ухудшается (выручка и прибыль значительно меньше 3 кв прошлого года), однако компания объявляет возможность(!) байбэка в пределах $200 млн долларов и новый бизнес растет в два раза (имеется в виду развивающийся согласно стратегии компании сегмент автомобилей на новых видах топлива new energy vehicles). Падать уже некуда, видимо, поэтому здесь движухи нет. $JD здесь хорошие результаты! Но с учетом всех рисков Китая и высокой оценки компании по мультипликаторам (относительно конкурентов и ожидаемых темпов роста) она далеко не столь интересна в плане инвестиций. Поэтому я приняла решение позицию по ней закрыть. Прощай, JD. Резюме: краткосрочно, все тлен. Долгосрочно — мелочи жизни. Больше напрягает нездоровая картина (которая особенно ярко проявилась вчера), когда растут преимущественно несколько гигантских компаний, бесконечно снижая к ним интерес с точки зрения стоимостного инвестирования. Это результат популярности ETF, которые покупают компании вне зависимости от их показателей и стоимости. И результат отношения к фондовому рынку, как к азартной игре. А как же реальные компании? Небольшие, но перспективные?