🔥❓Каким российским акциям выгоден сильный рубль. И наоборот? 👍🏻Экспортные сектора ❗Нефтегазовый сектор Большинство нефтяных компаний, включая Лукойл $LKOH , Роснефть $ROSN , Газпром нефть, являются экспортерами. Их доходы зависят от измерения стоимости нефти в рублях, этот показатель растет при девальвации рубля. Аналогичная ситуация и у акций газового направления: Газпром $GAZP , Новатэк $NVTK Бумаги Транснефти также коррелируются с индикатором нефти в рублях, а значит, слабый рубль выгоден. ⛔Особый случай — привилегированные акции Сургутнефтегаза. Дело в том, что у компании много запасов кэша и депозитов в долларах. От переоценки этих средств зависит объем дивидендов, чем слабее рубль — тем лучше. ❗Майнеры Добывающие и металлургические компании в основном позитивно реагируют на слабый рубль на фоне высокой доли экспорта в общей выручке. Среди них: АЛРОСА, НЛМК, Северсталь, Русал, Распадская, Полюс золото, Полиметалл, Норникель, ММК, ТМК, Мечел. ❗Удобрения ФосАгро, Акрон и Уралкалий имеют самую большую долю экспортной выручки, а значит, им выгоден слабый рубль. КуйбышевАзот имеет меньшую долю экспорта, но она все равно значительная. Стоит отметить, что у ФосАгро высокая доля валютных кредитов — порядка 98%. Следовательно девальвация рубля нет так хорошо сказывается на акциях, как у того же Акрона. ❗Иные сектора Экспортная выручка Русагро в прошлом году составила примерно 30% — значит, и слабый рубль скорее выгоден для компании. Доходы Совкомфлота выражены в долларах, слабый рубль предпочтительнее. 👍🏻Не экспортные сектора ❗Финансовый сектор Акции банков ВТБ, Сбер $SBER , БСПБ и МКБ практически не реагируют на изменение курсов валют, а значит, влияние можно назвать нейтральным. Другой момент заключается в том, что они кредитуют экспортеров, а что выгодно им — выгодно банкам. Поэтому можно сказать, что слабый рубль отчасти позитивен для банковского сектора. Девальвация рубля может привести к увеличению расходов тех компаний, что ориентированы на отечественный рынок, но закупки производят из-за рубежа. То есть, потенциально они обратятся в банк за дополнительным финансированием в виде кредитов на развитие. На Московскую биржу изменения курса валюты также влияют лишь косвенно. Если на валютном рынке будет волатильность и большие обороты — вырастут комиссионные доходы. Девальвация рубля ведет к росту ключевой ставки — а это увеличивает процентные доходы биржи. ❗Энергетики Интер РАО, Россети, ФСК ЕЭС, РусГидро и иные в основном ориентированы на внутренний рынок. Падение рубля для них нейтрально, так как выручка у них рублевая, а валютные долги и расходы несущественны. Исключение — En+, так как она имеет долю в Русале и заинтересована в слабом рубле как экспортер. Наоборот, укрепление рубля может повлиять на нее негативно, так как расходы, в основном, рублевые. ❗Строители Строительные компании ЛСР, ПИК, Эталон и Самолет работают на внутреннем рынке России. Для них важен крепкий курс национальной валюты. Связано это с тем, что выручка — рублевая, а часть материалов — импортные. Рост стоимости доллара может негативно сказаться на рентабельности бизнеса. ❗Ритейлеры Торговые сети М.Видео, Детский мир, Лента, Магнит, Окей, X5 Retail, как и строители, ориентированы на отечественный рынок. Значительная часть их товаров — импортная, а значит, компаниям важен стабильный и крепкий курс рубля. Меньше валютных обязательств и расходов — позитивный момент при крепком рубле. Если изменения курса незначительные, то и влияние будет минимальным. ❗Телекоммуникации Акции Ростелекома и МТС в основном не реагируют на изменение курса валюты. Однако им все же предпочтителен крепкий рубль. Во-первых, девальвация рубля может привести к увеличению расходов. Во-вторых, некоторое оборудование закупается за рубежом. 👉🏻Подписывайся, если было интересно!🔥