📈 «Лента» в 2024: Рекордная выручка, снижение долга и новые горизонты Компания «Лента» LENT подвела итоги 2024 года, продемонстрировав впечатляющие финансовые результаты. Несмотря на макроэкономические вызовы, ритейлер укрепил позиции на рынке, сократил долговую нагрузку и заложил фундамент для будущего роста. Разбираемся, что стоит за этими цифрами и как реагировать инвесторам. Ключевые цифры: выручка взлетает, долг падает. В 4 квартале 2024 года выручка «Ленты» выросла на 18,4% г/г (до 263,8 млрд руб.), а за весь год — на 44,2% (888,3 млрд руб.). Основными драйверами стали: - 🛒 Расширение сети: открыто более 650 магазинов «Монетка» и поглощение сети «Улыбка радуги» (1,7 тыс. точек). - 📈 Сопоставимые продажи: рост на 11,3% в 4 кв. и 12,7% за год. EBITDA за квартал увеличилась на 19,7% (21,4 млрд руб.), а рентабельность по EBITDA выросла до 8,1%. Годовой показатель EBITDA более чем удвоился (+102,9%), достигнув 68,1 млрд руб. 💥 Финансовая устойчивость: - Чистый долг/EBITDA снизился до 0,9x (против 2,8x в 2023). - Денежные средства на балансе — 47 млрд руб., что позволяет компании гибко финансировать экспансию. Где «Лента» экономит, а где тратит? Несмотря на рост выручки, валовая рентабельность снизилась на 89 б.п. в квартале из-за роста закупочных цен. Однако компания компенсировала это оптимизацией расходов: - 🛠️ SG&A в % от выручки снизились на 136 б.п. (4 кв.) и 204 б.п. (год). - 📉 Сокращение затрат на рекламу (-19 б.п.), амортизацию (-61 б.п.) и содержание магазинов (-25 б.п.). При этом «Лента» активно инвестирует в развитие: - 🏗️ Капитальные расходы за год выросли в 3 раза (30,6 млрд руб.), включая открытие новых форматов («Зоомаркет», «Точка табака»). - 🌐 Онлайн-направление укрепляется за счет собственных сервисов и партнерств. Технический анализ: спокойствие перед бурей? На графиках акции «Ленты» демонстрируют боковую динамику (~1 425 ₽), но индикаторы RSI (14-40) не сигнализируют о перегреве. 📊 - Краткосрочные таймфреймы (M5-M30): нейтральны, колебания в пределах 1%. - Долгосрочный тренд (H1-M1): с 2022 года акции выросли на ~40%, но после пика 1 600 ₽ в 2024 году корректируются. Вывод для инвесторов (не ИИР): - 🟢 Держать: сильные фундаментальные показатели и снижение долга поддерживают цену. - 🔵 Покупать на коррекции: при снижении к 1 300-1 350 ₽ — зона интереса для долгосрочников. - 🔴 Риски: давление инфляции на маржу, замедление потребительского спроса. Стратегия-2025: Что дальше? Гендиректор Владимир Сорокин подтвердил курс на трансформацию в «чемпиона продовольственного ритейла». Ключевые цели: - 🎯 1 трлн руб. выручки к 2025 году (сейчас — 888 млрд). - 🔄 Интеграция «Улыбки радуги» без потери операционной автономности. - 🚀 Масштабирование новых форматов (магазины у дома, онлайн). Итог: Почему «Лента» остается в фокусе? Компания сочетает агрессивный рост с финансовой дисциплиной. Снижение долга, диверсификация форматов и экспансия в регионы делают её устойчивой к рыночным колебаниям. Для инвесторов это история «покупать и держать» с потенциалом дивидендов после достижения долговых целей. 📌 P.S. А вы заметили, как «Лента» обыграла инфляцию, замедлив рост цен для клиентов? 😉 Это не только защитило лояльность покупателей, но и помогло сохранить долю рынка. Браво! 👏 #новости #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестици #прояви_себя_в_пульсе

ХэдХантер: пора ли инвесторам задуматься о покупке или лучше подождать? 📊 HEAD ХэдХантер (HeadHunter) — одна из самых заметных IT-компаний на российском рынке, лидер в сфере онлайн-рекрутинга. Но последние данные и графики заставляют задуматься: стоит ли сейчас инвестировать в акции компании, или лучше занять выжидательную позицию? Давайте разберем финансовые показатели, технический анализ и перспективы компании, чтобы понять, что делать российским инвесторам. 🚀 Финансовые показатели: смешанные сигналы 📈 Капитализация ХэдХантера составляет 169,5 млрд рублей, а цена акции — 3345 рубля. По сравнению с моим исследованием в феврале 2025 года (тогда акции стоили 3491 рубль), бумаги подешевели. Основные метрики выглядят так: - P/E: 8,67 — акции стали дешевле (9,5). - P/S: 4,03 — умеренный показатель для IT-сектора. - EV/EBITDA: 6,81 — привлекательный уровень, ниже среднего по рынку. - EPS: 389,87 рубля — рост прибыли на акцию радует. - EBITDA: 23,2 млрд рублей — тоже позитивный сигнал. Однако финансовое здоровье компании вызывает вопросы. Собственный капитал обвалился на 76% по итогам 2024 года, а отрицательный чистый долг сократился с -19,1 млрд рублей до -1,43 млрд рублей. Это тревожный знак 🚩. Несмотря на это, выручка выросла на 35%, прибыль — на 93% (до 23,8 млрд рублей), а свободный денежный поток — на 45%. Эти показатели внушают оптимизм, но ухудшение баланса требует внимания. Новостной фон и дивиденды 🗞️ За последний месяц значимых новостей, кроме отчета за 2024 год, не было. Дивиденды в прошлом году составили 22,78% годовых — впечатляющий уровень! Но с учетом текущего состояния баланса я сомневаюсь, что в 2025 году компания сможет повторить такой результат. Скорее всего, дивидендная доходность снизится, что может разочаровать инвесторов, ориентированных на пассивный доход. 😕 Технический анализ: ждем ли коррекцию? 📉 На графиках (M5, M15, M30, H1, D1) видно, что акции ХэдХантера движутся в нисходящем канале. С февраля цена выросла до 3930 рублей, но затем скорректировалась до текущих 3345 рублей. В феврале я прогнозировал снижение к 3250 рублей, и, судя по текущей динамике, этот уровень все еще достижим. Индикатор RSI (на всех таймфреймах) находится в нейтральной зоне (около 40), что говорит о возможном отскоке, но явного сигнала к развороту пока нет. На дневном графике (D1) цена тестирует нижнюю границу канала — если пробьет 3250 рублей, может уйти к 3100–3150. Если же удержится, возможен отскок к 3500–3600 рублей. Прогнозы и перспективы 🔮 Аналитики настроены оптимистично: таргет от 5138 рублей до 6100 рублей. Это говорит о потенциале роста на 40–80%, что выглядит заманчиво. Однако ухудшение финансового здоровья может затруднить реализацию этих прогнозов в ближайшие месяцы. Выводы для инвесторов (не ИИР) 🧠 ХэдХантер остается сильной компанией с растущей выручкой и прибылью, но текущие проблемы с балансом — это красный флаг. Для инвесторов, у которых нет позиции, я рекомендую держаться нейтральной позиции и следить за отчетами следующих кварталов. Если ситуация с капиталом и долгом улучшится, акции могут стать интересной покупкой, особенно на уровнях 3250–3300 рублей. Для тех, кто уже держит бумаги (как я, например), пока лучше держать и не паниковать. Потенциал роста есть, но риски тоже. Будем следить за развитием событий! 👀 #новости #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестици #прояви_себя_в_пульсе

Норникель под давлением: стоит ли ловить дно для инвестиций? 📉💡 Норильский никель GMKN — один из лидеров горнодобывающей отрасли России, но 2024 год стал для компании непростым. Давайте разберем, что происходит с гигантом, и стоит ли российским инвесторам присмотреться к акциям на текущих уровнях. Я проанализировал финансовые показатели, новостной фон и графики, чтобы дать объективную картину. Погнали! 🚀 Финансовое здоровье: тревожные сигналы 📊 В 2024 году Норникель показал неоднозначные результаты. Собственный капитал вырос на 21% (до 525 млрд руб.), что лучше, чем в 2023 году (+13%). Однако этот рост во многом обусловлен увеличением чистого долга на 29% — до 873 млрд руб. Показатель Net Debt/EBITDA вырос до 2.1, что является максимумом за последние 10 лет. Это управляемый уровень, но он вызывает вопросы: сможет ли компания повторить снижение долговой нагрузки, как это было в 2018 году? 🤔 Выручка за 2024 год снизилась на 5% (до 1,16 трлн руб.), что укладывается в боковой диапазон 1,16–1,31 трлн руб., в котором компания находится с 2021 года. Но главная проблема — падение чистой прибыли на 33%, уже третий год подряд. Свободный денежный поток (FCF) также сократился на 22%, что подтверждает слова Владимира Потанина: в условиях отсутствия FCF выплата дивидендов была бы нелогичной. Дивидендов за 2024 год, скорее всего, не будет, и в 2025 году их тоже пока не ждем. 😕 Метрики и сравнение с рынком 📈 Капитализация Норникеля составляет 1 939,53 млрд рублей, что делает его одним из лидеров сектора (уступает только Полюсу). Однако по мультипликаторам компания выглядит дороже рынка: P/E — 15,73, P/S — 1,65, P/B — 2,75. Падение прибыли явно сказалось на оценке. По долговой нагрузке и рентабельности Норникель находится на уровне рынка или чуть выше, но рост выручки за 5 лет отстает от конкурентов. В моем рейтинге компаний сектора Норникель занимает 3-е место, но после отчетов конкурентов за 2024 год этот рейтинг стоит пересмотреть. Новостной фон: надежда на Китай? 🌏 Норникель активно работает над увеличением денежного потока, чтобы в будущем вернуться к дивидендам, но пока менеджмент рекомендует их не выплачивать. Интересный момент — переговоры о создании совместного медного производства в Китае. Если сделка состоится, это может стать драйвером роста, учитывая высокий спрос на медь в Азии. Но пока это только планы, и инвесторам стоит следить за развитием событий. Технический анализ: куда пойдут акции? 📉📈 На дневном графике (Д1) видно, что акции Норникеля находятся в коррекционной фазе. С января 2025 года (где я ожидал коррекцию к 110 руб. и рост к 135 руб.) цена дошла до 116 руб., а затем выросла до 150 руб. — мой прогноз сработал с точностью ±2%! 🎯 Сейчас акции торгуются на уровне 126,5 руб. Индикаторы (RSI и Bollinger Bands) показывают, что коррекция еще не завершена. Я ожидаю снижения к зоне 115–120 руб., откуда возможен отскок или даже рост к 150 руб. На графике М15 и М30 видно, что цена тестирует нижнюю границу канала, что подтверждает мой сценарий. Выводы для инвесторов: покупать, продавать или держать? 🧠 Норникель переживает сложный период: падение прибыли, рост долговой нагрузки и отсутствие дивидендов снижают привлекательность акций. Однако компания остается лидером сектора, а потенциальное сотрудничество с Китаем и возможное восстановление спроса (например, при снятии санкций) могут стать катализаторами роста. Текущая коррекция, вероятно, предоставляет возможность для покупки на уровнях 115–120 руб. с целью 150 руб. Мой совет (не ИИР): - держать или покупать на просадке, но с осторожностью. Следите за новостями и отчетами за 2025 год! 📅 Норникель — это история про терпение. Если верить в восстановление экономики и снятие внешних ограничений, то текущие уровни могут стать хорошей точкой входа. А вы что думаете? Делитесь в комментариях! 💬 #новости #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестици #прояви_себя_в_пульсе PLZL