От ROA до P/E: Как выбрать акцию перспективного банка
Рассмотрим банковский сектор из от мало до велика на основании таблицы показателей (P/E,P/S, P/B, ROA, ROE, Net Profit Margin, NIM и C / I ratio), см. картинку:
1. Выделим банки, которые эффективно использует свои активы и собственный капитал для генерации прибыли:
ROA (Return on Assets) и ROE (Return on Equity):
Банки с высоким ROA и ROE: SVCB, AVAN, BSPB.
Банки с низким ROA и ROE: $VTBR, $CBOM, USBN, PRMB.
2. Выделим кто генерирует лучший процент прибыли от выручки:
Net Profit Margin:
Банки с высоким Net Profit Margin: SVCB, AVAN, BSPB.
Банки с низким Net Profit Margin: TCSG, ROSB, USBN, PRMB.
3. Инвесторы ожидают высокого роста прибыли в будущем или акции переоценены следующих компаний:
P/E (Price-to-Earnings):
Банки с высоким P/E: AVAN, TCSG.
Банки с низким P/E: BSPB, USBN, PRMB.
4. Выделим акции победителей и проигравших среди компаний по цене акций к выручке и книжной стоимости активов:
P/S (Price-to-Sales) и P/B (Price-to-Book):
Банки с высокими значениями P/S и P/B: AVAN.
Банки с низкими значениями P/S и P/B: BSPB, USBN, PRMB
5. Посмотрим на разницу между процентными доходами и расходами банков относительно их активов, а так же выделим соотношение между операционными издержками и доходами банка:
Банки с высоким NIM и низким C/I ratio: #tcsg, #svcb, #bspb.
Банки с низким NIM и высоким C/I ratio: #avan, #usbn , #prmb
На основании данных:
Банк $T кажется наиболее выгодным с высокой прибыльностью и эффективным управлением операционными издержками.
Банк $SVCB также выделяется низкими операционными издержками, но требуется дополнительная информация о его прибыльности.
Банк $BSPB также выглядит привлекательным с хорошим сочетанием высокого NIM и низкого C/I ratio.
Так же стоит выделить банки, дивиденды которых ожидает рынок:
$SBER • Размер дивидендов: 32-40 ₽ • Период: 2023 • Реестр: 1 июля 2024
SVCB • Размер дивидендов: 1,3-1,4 ₽ • Период: 2023 • Реестр: 3 июля 2024
BSPB• Размер дивидендов: 10-20 ₽ • Период: 2П 2023 • Реестр: 10 мая 2024
🌀Вывод: сидеть как инвестор и ждать дивиденды не плохая стратегия, но все же американские горки дают нам более потенциальный доход, если выбрать правильную точку входа. Но за все надо платить, соответсвенно выше риск. Осталось дождаться начало торгов акций Тинькоф, но заходить сразу не буду, так как не понятно какой-то там навес из бумаг нам приготовили более смекалистые ребята. Так что найдем точку входа и добавим ее в свою стратегию Простая и Успешная. Потенциальные точки на подбор выделил на графике.
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией - cообщение носит информационный характер
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Analiz_Profita
215 подписчиков • 15 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+3,64%
Еще статьи от автора
30 апреля 2024
🏗Застройщики: Взлеты и Падения на Пути к Идеальному Жилищному Рынку
Часть 2 (предыдущий пост 29.04.2024): Сектор застройщиков, рассмотрим акции с капитализацией более 40 млрд ₽: PIKK, SMLT, LSRG, INGR, $ETLN.
Кратко от IRN.RU, по итогам марта цены на жильё в Москве (вторичный рынок) впервые с декабря 2022 года понизились до 271.690 тыс. за м2, что составляет -0.2% месяц к месяцу и 7.4% год к году по сравнению с мартом. Динамика цен в долларах: -1.9% месяц к месяцу, -6.7% год к году – это $2 917 за м2 (ранее: 0.1% месяц к месяцу, -10.7% год к году).
В мае обычно наблюдается снижение спроса, что увеличит давление на цены. Однако не следует ожидать резкого падения цен, так как рынок недвижимости характеризуется инертностью. Вероятнее всего, в следующие несколько месяцев рынок будет стремиться к поиску нового равновесия. Это может привести к дальнейшему колебанию цен без четкой системности, сохраняя общую тенденцию к снижению.
Теперь посмотрим на компании подробнее:
1. По мультипликаторам можно выделить лучшие компании, такие как SMLT, LSRG. Их текущие значения ниже средних значений по сектору и средних значений самих компаний за прошедшие 3 года.
2. По рентабельности наиболее выделяются компании SMLT, LSRG.
3. По долговой нагрузке SMLT, LSRG не имеют чрезмерной задолженности и способны обслуживать свои долговые обязательства.
4. По денежным потокам явный фаворит LSRG.
5. По выручке на акцию потенциал роста у SMLT, LSRG, ETLN. По стоимости акций относительно всех активов и собственного капитала выделяется ETLN. Если смотреть на стоимость компании (EV) к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов, то у всех высокий потенциал роста.
Из всех выше рассмотренных показателей компании для себя пока выделили LSRG с высоким потенциалом роста в 50%. По акциям ЛСР анонсирована очередная дивидендная выплата. Размер дивиденда составит 100 ₽, что дает доходность примерно 8.92%. Дата закрытия реестра под дивиденды - 2 мая. Последний день для покупки акций ЛСР под дивиденды - Сегодня (30.04.2024). Будем её рассматривать для своей стратегии после дивидендной отсечки; предполагается, что бумага сможет активно двигаться к отметке 750-770 ₽.
P.S. Нам остается только найти хорошую точку входа и добавить интересующую компанию в нашу стратегию - e905cef0-8aa0-4fe0-a02c-6825a20cde05
#pikk #smlt #lsrg #ingr #etln
🌟Поставьте 💟 и подпишитесь 🧲
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией - сообщение носит информационный характер
29 апреля 2024
Согласно нашему прогнозу по индексу ММВБ от 15.04.2024 года, индекс еще будет расти, но в каких именно бумаги наибольший потенциал роста? Решили пробежаться по секторам и поискать интересные идеи, за одно поделиться с вами наши любимые Пульсяне.
Анализ производился по всем нам хорошо известным мультипликаторам P/E, P/BV, P/S, EV/EBITDA, EV/EBIT, EV/S, P/CF, P/FCF, значения рентабельности ROA, ROE, ROS, Net Profit Margin, по долговой нагрузке Netdebt/ebitda, Debt/Equity, Debt ratio, Interest Coverage и относительной текущей стоимости акций к собственному капиталу, активам, стоимость компании с учетом всех источников ее финансирования (EV) и выручки на акцию.
Погнали!
Часть 1: нефтегазовый сектор, рассмотрим акции с капитализацией более 100 млрд ₽: ROSN, LKOH, NVTK, SIBN, GAZP, TATN, SNGS, BANE
1. По мультипликаторам можно выделить лучшие компании такие как: #rosn, #lkoh, #sngs, их текущие значение ниже средних значений по сектору и средних значений самих компаний за прошедшие 3 года.
2. По рентабельности все компании показывают отличные результаты, но наиболее выделяются такие компании как: #nvtk и #sngs
3. По долговой нагрузке все компании за исключением Газпрома спокойно могут платить по долгам. Лучше всех себя чувствует Сургутнефтегаз.
4. По выручке на акцию потенциал роста у Роснефти, Лукойла, Газпрома, Сургутнефтегаза и Башнефти. По стоимости акций относительно всех активов и собственного капитала выделяются Роснефть, Лукойл, Газпром, Сургутнефтегаз и Башнефть. А вот если смотреть на стоимость компании (EV) к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов, то тут потенциал наибольший только у Газпрома.
Из всех выше рассмотренных показателей для себя пока выделили относительно безрисковых компаний ROSN с потенциалом роста 35% и SNGS 45%. К более рискованным идеям можно отнести Газпром с потенциалом роста 15-20% на объявлении дивидендов, их потенциал по прогнозам инвестиционных домов составляет от 15 до 20 ₽. На простреле вверх продавал бы не дожидаясь отсечки. По Новотеку, интересная компания с хорошими перспективами, но с теми геополитическими рисками, которые летают вокруг компании и в целом СПГ, сомнительная идея, если только вы не долгосрочный инвестор.
P S А нам лишь остается найти хорошую точку входа и добавить интересующие компании в нашу стратегию e905cef0-8aa0-4fe0-a02c-6825a20cde05
25 апреля 2024
Экономика США выросла на 1,6% в годовом исчислении в первом квартале 2024 года по сравнению с 3,4% в предыдущем квартале и ниже прогнозов в 2,5%. По предварительной оценке, это означает замедление второй квартал подряд и самый низкий рост со времени сокращения в первой половине 2022 года.
Замедление наблюдалось в потребительских расходах (2,5% против 3,3%), в основном за счет падения потребления товаров (-0,4% против 3%), тогда как расходы на услуги росли быстрее (4% против 3,4%).
Инвестиции в нежилой сектор также снизились (2,9% против 3,7%) благодаря структурам (-0,1% против 10,9%), в то время как инвестиции в оборудование выросли (2,1% против -1,1%) и в продукты интеллектуальной собственности (5,4% против 4,3%). 😵 ускорился.
Если посмотреть дальше, государственные расходы выросли гораздо меньше (1,2% против 4,6%), а экспорт резко замедлился (0,9% против 5,1%), в то время как импорт увеличился (7,2% против 2,2%).
При этом частные запасы отняли от роста 0,35 п.п. (против -0,47 п.п.).
С другой стороны, инвестиции в жилищное строительство подскочили двузначными темпами (13,9% против 2,8%).
Рост базовой инфляции РСЕ США на 3,7%квкв в составе ВВП США - это конечно не приятно и сейчас доходности ГКО США растут, доллар растет, негатив для фонды. Но не будет роста инфляции при замедлении экономики США, это рост первых двух месяцев 2024, но нужно подтверждение от РCE США завтра за март, чтобы разворот был быстрым, иначе придется ждать данные за апрель по инфляции, PMI США сообщило о резком падении занятости и инфляции сектора услуг (главной инфляции для ФРС)
Думаю самое время на подбор любителям TLT и #tmf , но с #тмф надо быть аккуртанее. Но, а я потихоньку подбираю дальние ОФЗ РФ в портфель по своей тратегии e905cef0-8aa0-4fe0-a02c-6825a20cde05 SU26230RMFS1, SU26238RMFS4, SU26233RMFS5, SU26225RMFS1, SU26240RMFS0 . Но завтра может быть коррекцияя в ОФЗ на новостях от ЦБ по прогнозу на 2024 год, многие аналитики ждут ястребиный речей от нашего любимого ЦБ, ждём словесных интервенций.
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией - сообщение носит информационный характер