🔍 Беглый обзор ｜ Hang Seng China Enterprises Index ETF 🔍 🔹 О фонде 🔹 Hang Seng China Enterprises Index ETF — фонд для отслеживания индексов, целью которого является максимально возможное соответствие показателей индекса предприятий Hang Seng China до учёта расходов. Старт торгов: 04.09.2015 Общая стоимость чистых активов: 24,712 млрд $ Комиссия за управление: 0,67% годовых. Валюта торгов и тикер: HKD ( $2828 ) и CNY ( $82828 ). Минимальный лот: 200 шт. в HKD и 1 шт. в CNY. Дивидендная доходность: 1,71%. 🔹 Составляющие фонда 🔹 В фонд входят акции 50 компаний, наибольшую долю среди которых занимают: • Meituan 9,23%; • Alibaba Group 9,00%; • Tencent Holdings 8,20%; • China Construction Bank 6,25%; • China Mobile 5,62%. Более подробный состав приведён в таблице на 2-ой картинке. 🔹 Основные риски инвестирования в фонд 🔹 • Инвестиционный риск. Инвестиционный портфель фонда может проседать в стоимости из-за любого ключевого фактора риска. • Риск фондового рынка. Инвестиции в долевые ценные бумаги подвержены общим рыночным рискам, и стоимость таких может колебаться из-за различных факторов (например, изменение в инвестиционных настроениях). • Риск ошибки отслеживания. Фонд может быть подвержен риску ошибки отслеживания — есть вероятность, что показатели будут не точно соответствовать индексу. • Двойной встречный риск. В случае приостановки межконтинентальной торговли держатели единиц смогут торговать своими единицами только на одном рынке, что может затруднить или задержать сделку с инвестором. • Пассивный инвестиционный риск. Управление фондом осуществляется пассивно. Нет возможности по своему усмотрению адаптировать фонд к изменениям рынка. • Риски континентального рынка. Инвестиции Фонда сосредоточены в ценных бумагах компаний, имеющих основные деловые связи с Материком. Стоимость паёв может быть восприимчивой к неблагоприятным экономическим, политическим, валютным, ликвидным, налоговым, юридическим или нормативным событиям, влияющим на рынок материковой части. • Торговый риск. Торговая цена паев на SEHK определяется рыночными факторами. Следовательно, они могут торговаться со значительной премией или дисконтом к стоимости чистых активов Фонда. • Эффективный риск из капитала. Выплата дивидендов из капитала представляет собой возврат или изъятие части первоначальных инвестиций инвестора или любого прироста капитала, относящегося к этим первоначальным инвестициям. Любое такое распределение может привести к немедленному снижению стоимости чистых активов на единицу. • Налоговый риск КНР. Есть риски, связанные с налоговыми законами КНР, нормативными актами и практикой в отношении доходов, полученных в КНР от инвестиций. Любое увеличение налоговых обязательств может отрицательно повлиять на стоимость Фонда. • Общие риски, связанные с юанем. Фонд в HKD, но паи торгуются в юанях. В настоящее время юань не является свободно конвертируемым и подлежит валютному контролю. Оффшорный (CNH) и оншорный (CNY) юани торгуются по разным курсам. Любое расхождение между ними может негативно сказаться на инвесторах. Нет гарантии, что стоимость юаня по отношению к базовым валютам инвесторов (например, HKD) не обесценится. • Риск прекращения. Фонд могут закрыть досрочно при определенных обстоятельствах, например, когда Индекс больше недоступен для сравнительного анализа. 🔔 Что можно сказать? 🔔 Конкретно для меня фонд вполне приемлем со всеми рисками. Часть акций компаний, входящих в актив, я знаю (Alibaba, Baidu, PetroChina, Xiaomi), ещё часть держала (China Mengniu Dairy, China Petroleum & Chemical, China Resources Land), а что-то у меня в портфеле (Bank of China и Tencent). Риски практически такие же, как у иностранных акций за валюту. Если говорить про дивиденды, то, как понимаю, они выплачиваются 2 раза в год: в июне и сентябре. Сентябрьская экс-дивидендная дата пока не известна. #Ts_отчётность_cn #прояви_себя_в_пульсе #Китай