Суббота — традиционно день азиатских новостей. За эту неделю я подустала, поэтому сегодня без них. Вместо этого проведём интерактив. Партнёрские отношения России и Китая тянутся аж с 2006 года (сейчас я про газ), а с недавнего времени они становятся всё более плотными. О партнёре не обязательно знать всё, но нужно хотя бы что-то. Предлагаю моим совятам в комментариях поделиться экономическими или финансовыми фактами о КНР. Не гнушайтесь поисковиками — возможно наткнётесь на что-то интересное. 💡 Для разогрева вот факт №1: "У Китая газовые отношения не только с РФ. КНР закупает газ ещё у Туркменистана, Узбекистана, Казахстана и Мьянмы. Интересно, что самым дорогим партнёром на 2021 год была Мьянма." Теперь Ваша очередь. Удивите меня :з #ATs_разное #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ Совкомфлот 🔍 Совкомфлот — судоходная компания России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов. Тикер на бирже: FLOT Уровень листинга: 1 🔸 Рейтинг. В октябре 2023 «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ruAAA, прогноз стабильный. 🔸 Мультипликаторы. Можно считать, что акции в большей мере недооценены: • P/BV = 0,56 Меньше единицы — недооценка акций. • P/E = 3,11 На российском рынке считается норма около 8. Для эмитента показатель не отрицателен и меньше сектора, то есть имеем недооценку. • P/S = 1,42 Больше 1 — переоценка акций. • EV/EBITDA = 1,91 Можно утверждать, что акции недооценены, да и ещё меньше сектора. • Net debt/EBITDA = -0,03 Значение отрицательно за счёт чистого долга, что хорошо. • ROA = 12,30% и ROE = 18,00% Неплохие показатели рентабельности. В динамике смотри недурно. Сейчас показатели лучше сектора. 🔸 Финансы. Что имеем за 2023 относительно 2022: • чистая прибыль 943,3 млн $ (x2,4); • выручка 2 316,5 млн $ (+20,7%); • чистый долг 257,1 млн $ (-72%). В 2023 была благоприятная ситуация на рынке, что отразилось на выручке. Резкое повышение ставок фракта из-за потолка цен на нефть поспособствовали. Рост чистой прибыли сильно удивил. Отсутствие крупных инвестиционных проектов позволило и далее направлять деньги на погашение долга. Теперь про результаты 1п2024: • прибыль от эксплуатации судов 628 млн $ (-31%); • операционная прибыль 366,9 млн $ (-45%); • чистая прибыль 323,8 млн $ (-35%); • выручка 1 019,2 млн $ (-16%); • чистый долг -19,8 млн $ (впервые за публичную жизнь❗️). Если мы говорим про базу для дивидендов, то cкорректированная чистая прибыль 31,54 млрд ₽ (-26% г/г). Выручка снизилась в на фоне корректирующихся фрахтовых ставок на танкеры типа Aframax, а также растущего санкционного давления на компанию. Появляется больше логистических трудностей для отдельных судов, снижается общая загрузка флота. 🔸 Дивиденды. Дивидендная политика компании подразумевает выплаты в размере не менее 50% от скорр. чистой прибыли. 🔸 Санкции. В феврале 2022 года США ограничили возможность компании привлекать долговое и акционерное финансировании. В начале 2024 Совкомфлот вместе с 14 танкерами попал в SDN-лист (ранее числился в списке NS-MBS). 🔸 Риски. Деньги эмитент получает в долларах, поэтому укрепление рубля не сулит ничего хорошего. Также выручка эмитента зависит от морского фрахта, который сейчас с максимумов стабилизируется. Перенаправление экспорта на восток тоже не в пользу Совкомфлота — ставки на перевозку нефти здесь ниже. 🔸 Конкуренты. На самой бирже их нет, но они представлены дочками ведущих нефтяников: • СК «Роснефть-Флот»; • ЛУКОЙЛ-Флот; • Транснефть-Сервис. 👉 Мой взгляд. Результаты 2023 похожи на разовую акцию. Санкции немного, но давить начинают. Финансово спасает относительно некрепкий рубль. Очень нравится динамика чистого долга. В 2019 он составлял 193 млрд ₽, а на данный момент он отрицательный. Ключевая ставка не должна сильно продавливать долговую нагрузку. И это на фоне санкций и геополитики! Ещё умудряются и наличность копить. Акции можно рассмотреть как защиту от девальвации, так как скорректированная чистая прибыль (база для дивов) в долларах. Чем слабее рубль, тем вкуснее дивы. Смотрится перспективно, но я бы ещё подождала результатов за второе полугодие. Санкции стали жёстче, что уже отразилось в отчёте. Если эмитент адаптируется, то возможно даже присмотрюсь к акциям. Дивиденды неплохие :з ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_отчётность #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест

👑 Превеликое IPO 👑 В 2024 году через первичное размещение прошло много компаний: Делимобиль, Диасофт, IVA Technologies и прочие. Сама в IPO я не участвовала, чему рада, но 1 раз успела поспекулировать в первые 3 дня после размещения. Но обо всём по порядку! 🦉 IPO, Генетико и спекуляции 26 апреля 2023 года начались торги Генетико GECO. Компания разместила 10 млн акций по цене 17,88 ₽ за штуку. Мне с фармацевтикой не особо везло. По опыту поняла, что она является высоковолатильной отраслью. При этом ради интереса глянула на котировки в первый день торгов Генетико, и меня шокировал стакан. Одна большая плита покупателей, которая всё растёт и растёт, переваливая за 100 000... При этом продавцов просто нет! Сами торги, кстати, открылись по 25,03 ₽ за акцию. На следующие сутки акции снова подскочили — до 35,03 ₽. Тут я не выдержала, и закинула пару заявок в стакан. К концу дня часть исполнилась. На этот раз продавцов хватило до 10:10, как сейчас помню. Потом снова нарастающая гигантская плита покупателей. 28 апреля акции выросли всего до 38,5 ₽. Всё дело в том, что из-за такого ажиотажного спроса Мосбиржа ограничила ценовой коридор на рост +10%. И... снова плита))) В общем, в первые 3 дня в терминалах наблюдалась нестандартная картина: в стакане присутствовали только заявки покупателей при полном отсутствии продавцов. Спрос во много раз превысил предложение! К интересным моментам отнесу ещё и то, что заявки на IPO нельзя было подать через Тинькофф и вроде Сбер, а маркетмейкером даже и не пахло в первые 3 дня. В плюс, кстати, я вышла. Большую часть акций слила 2 мая по 36,15 ₽. Остатки продала уже 3 мая по 36,39 ₽, но там ещё и покупка была. 🦉 Хорошо, что не участвовала в IPO? Вы уже наслышаны про неудачные размещения в 2024. Неужели поэтому радуюсь, что не участвовала в них? Не-а, мои совята. С этого года инвесторам вернули налог с получения материальной выгоды, которая по общему правилу облагается НДФЛ по ставке 35%. Под сие мероприятие попадают вложения в IPO на формальных основаниях. В ходе первичных размещений формирование материальной выгоды возможно, когда IPO прошло по одной цене, а min котировка в первый день торгов на бирже была выше неё. Помните, что Генетико определило стоимость акции в 17,88 ₽? А минимум в первый день был 25,03 ₽ )))) Из размещенцев-2024 похожая ситуация у: LEAS — Европлан • размещение 875 ₽; • минимум первого дня торгов 950 ₽. MBNK — МТС Банк • размещение 2 500 ₽; • минимум первого дня 2 600 ₽. DIAS — Диасофт • размещения 4 500 ₽; • минимум первого дня 6 300 ₽. Особой конкретики пока нет, но, если ничего не изменится, инвесторы попадают под НДФЛ в 2025. При этом похоже, что платить придётся и в случае убытка 0_о 💡 А Вы участвовали в каком-нибудь IPO, мои совята? * * * * * * * Также участвуйте со мной в конкурсе от @Invest_Dim . Мне особо про опыт в IPO рассказать нечего, разве что про это after-IPO Генетико. Условия конкурса: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Invest_Dim/dbf55dbd-aaaf-4b9c-809d-9fe9d3f7fab9/ #ATs_разное #новичкам #хочу_в_дайджест #истории_ipo_spo