Всем привет, спустя небольшой перерыв, возвращаюсь к активным постам. Немного моих мыслей по различным рынкам и сразу лонгрид: 1. Рынок акций - $IMOEXF $MXZ4 Конечно сейчас мы немного отскочили, но последнее время уже у многих инвесторов складывается такое ощущение, что если ничего плохого не произошло за день или за выходные, то это уже позитив и модно потихоньку покупать снова акции. На этих моментах и низколиквидном рынке наш индекс и отскакивает. Но по всей видимости, если общегеополитический сценарий реализуется негативный, то коррекция по рынку акций продолжится. Сейчас, кажется, что мы будем находится в диапазоне 2500-2600 до заседания по ключевой ставке. 2. Ключевая ставка #цбрф Ещё на прошлом заседании, когда мы писали в сообщениях, что ожидается 21% ставка, мало кто верил в это. Но ещё на прошлом заседании Центральный банк уже дал понять многим участникам рынка, что готов и на более решительные меры, например 23%. Если посмотреть более глобально, то ситуация сильно ухудшилась и три недели подряд с огороменными данными по инфляции, а также #usdrub улетевший к уровню 107 рублей, говорит нам о том, что если такие темпы продолжаться, то мы увидим и 25% по ключевой ставке. 3. Индекс гособлигаций ОФЗ $RBZ4 Что же касается рынка ОФЗ, то тут многие участники рынка разбились на 3 лагеря. Первые, те кто уже давно набрали позиции и ждут разворота. Вторые, те кто сидят в шортах, а рынок так и не упал за ноябрь. И третьи, те кто не определился и ждут идеальную точку входа. Аукциона Минфина особо не давят на кривую ОФЗ, так как на них ничего не размещается. В пятницу Минфин зарегистрировал новый флоутер на 1 трлн руб, значит как и несколько лет будет пытаться закрыть свою программу заимствования бумагами с плавающей ставкой. В теории такой момент должен оказать позитивное влияние на рынок долгосрочных ОФЗ, но страхи пока только нарастают перед ожиданиями еженедельной инфляции и ставкой ЦБ РФ. Если не будет никаких положительных событий до конца этого года, то скорее мы постепенно будем рости по доходности на всей кривой и возможно придем к уровню 23% в коротком участке и 18% в длинной участке. 4. Наши стратегии &All in: Риск и доход и &All in: Риск и доход (расш.) занимают 2 и 4 место по доходности по результатам всего года в Т-инвестициях (результат больше +60%). Как только пошла негативная риторика от Центрального банка, мы распродали акции и ушли в РЕПО $LQDT и с мая месяца мы находимся в нем и зарабатываем, в то время как рынок достаточно сильно скорректировался на 25%. Пока ситуация на рынке сильно не стабильная, формировать позиции на каждом отскоке сильно опасно, так как в случае геополитических рисков от портфеля мало что останется. Внимательно следим за новостями и готовимся в случае позитива, формировать портфель и действительно получить хорошие проценты. Тем кто дочитал, отдельное спасибо. Всем большого профита. #стратегии #акции #облигации #индекс #офз #автоследование #пульс_оцени