Айти устремился вниз 🔽 ◽️После моего обзора акций из IT сектора ▶️(ccылка на пост будет в комменатриях) главные технологические компании упали на 17-25%. Время обновить прогнозы. ➖ $YDEX (1 фото) ожидаемо пробил свой уровень поддержки в районе 3600₽, на котором торговался с августа 2024. Остановились котировки ровно от 200-й скользящей средней (ур. 3100₽), которую я отмечал в прошлой публикации. Полагаю, что до 2025 г. мы будем торговаться в широком боковике 3100–3600₽, а следом можно будет рассмотреть перспективы падения до 2600₽. ➖ $T (2 фото) снова безупречно предугадал отторжение от верхней границы нисходящего канала, в котором актив торгуется с августа 2023 г. Уровень 2600₽ действительно стал локальным максимумом. Т-банк по 2000₽ — вопрос очень скорого времени. ➖ $OZON (3 фото), как и ожидалось, поставил свой пик в районе 3400₽, а следом упал до моей краткосрочной цели (2700₽). Думаю, что в ближайшие месяцы будет торговаться в боковике (2700–3200₽), а дальше мы будем провожать компании в фазу редомициляции. ℹ️Наблюдаю за продолжающейся коррекцией, чтобы в конечном итоге рассмотреть эти активы к покупке на долгосрок. Следите за обновлениями на моем канале. Подписывайтесь! #пульс_оцени #теханализ_в_пульсе

Разворот рынка начался? 🤔 ◽️Хорошенько вырос рынок в последние дни сразу после мер по стабилизации валюты. Инвесторы побежали переоценивать рынок с учётом более высокого курса валют, но мне кажется, что текущий позитив не надолго: ➖ $SBER (1 фото) отпрыгнул от нижней границы нисходящего канала в районе 220₽. Полагаю, что от первой зоны сопротивления (240₽) Сбер продолжит своё движение вниз к моей недавней цели (215₽). ➖ $GAZP (2 фото) пробил вниз ключевую поддержку в районе 125₽. Сейчас проверяем её на устойчивость. Полагаю, что именно от зоны 125₽ пойдет снижение в сторону моей среднесрочной цели 90₽. ◽️Проверим на этой неделе эти сопротивления на устойчивость. За дальнейшими обновлениями прогнозов следите на канале 🔼 #пульс_оцени #теханализ_в_пульсе

За 2024г +50%🔼 ◽️Пока большая часть лидеров мнений давала сигналы выкупать падающий рынок акций в начале сентября, я обращал ваше внимание на валюту, которая имела отличный потенциал для роста: "...Если рассматривать фьючерсы $SiZ4 или валютные активы, которые привязаны к стоимости доллара ( $TGLD , например), то покупка валюты может быть хорошей идеей на последний квартал этого года." ▶️ссылка на этот пост в коментариях ◽️Игнорирование сигналов отскока по рынку акций + фокус на лонге валюты помог обновить текущую доходность моего автоследования &Демисезонная RUB . С начала года >50%. Полагаю, что на дальнейшем падение рубля и росте золота доходность будет выше. Также совсем скоро, по достижению целей падения рынка, буду набирать акции в лонг, поэтому сейчас у нас есть отличное время для подключения к счёту или для пополнения средств, если вы уже подключены к автоследованию. ◽️Присоединяйтесь 🔽 https://www.tbank.ru/invest/strategies/0c674dc7-43ef-4253-9e0b-7f3d0a500412/ ℹ️Скоро нас будет >1 тыс человек

Дно где-то близко 🔍 ◽️ Соотношение индекса $MMZ4 к денежной массе в рублях сегодня обновило минимум сентября-октября 2022 — момент объявления мобилизации + взрыв ветки Северного потока. Это говорит о том, что с учётом возникшей новой денежной массы российский рынок стоит как 2 года назад. Те 1780 пунктов по Мосбирже = текущим 2465. Само собой, эти прикидки примерные, однако при таком взгляде начинаешь задумываться о том, что в скором времени (~1 квартал) по мере текущего снижения нужно будет зажмурить глаза и, несмотря на все потенциальные геополитические встряски, нажать на кнопку «купить». Пока портфель к этому не готовлю. Cтратегия &Демисезонная RUB всё ещё находятся в защитном режиме, однако ментальную подготовку к процессу начала выкупа дна провожу 🧘 ℹ️Главное — не дать заднюю, когда время придёт #теханализ_в_пульсе #пульс_оцени

Пробили дно 🔽 ◽️С начала новой торговой недели российские индексы сразу же устремились к обновлению своих минимальных значений. С высокой вероятностью на этой неделе мы увидим пробитие и закрепление индекса $MMZ4 ниже уровня 2550, на котором мы торговались всю осень. ◽️Для меня и подписчиков, которые доверились моему мнению, продолжение коррекции не является сюрпризом. Я ожидаю достижения моей среднесрочной цели — уровня 2300. По достижению цели обновлю прогноз на канале. Переходи и подписывайся #теханализ_в_пульсе

Юань взял цель ✅ ◽️Мой среднесрочный прогноз ▶️(ссылка на него в комментариях) о том, что к концу года $CNYRUB достигнет уровня 14 рублей, а доллар пробьёт 100р, оказался верным. В этом импульсе участвовал, однако забрать всю прибыль не получилось. ◽️После резкого пампа до ~13.5р появились сомнения, что в таком же темпе будет идти девальвация, поэтому я избавился от валютной подушки в своём автоследование &Демисезонная RUB , несмотря на то, что таргет 14р до конца года был сохранён. Моя спекуляция неудалась. К счастью, успел признать свою ошибку и восстановил свою позицию. Так или иначе свои 2/3 позиции забрал. Учитывая медвежью фазу рынка, мне грех жаловаться на это, но этот канал не про "успешный успех", а про торговые реалии. Одно дело успешно спрогнозировать, а другое — отыграть на практике свою идею. Иногда это получается далеко не идеально. Жду 15р за юань и 110 за $SiZ4 . #пульс_оцени #теханализ_в_пульсе

Новый минимум 🆕 ◽️Индекс российских компаний в долларах $RIZ4 обновил минимум сентября-октября 2024г (1 фото). Вполне ожидаемые мною процесс, который я предполагал ранее. Поводом послужила плохая статистика вышедшая в среду: 📊 Ценовые ожидания бизнеса в целом выросли третий месяц подряд (2 фото) и достигли в ноябре локального максимума – с мая 2022 года. 📊 Годовая инфляция в РФ с 12 по 18 ноября ускорилась до 8,68% с 8,56% неделей ранее. ◽️Трамп-мания на рынке ударилась об реальность высоких ставок. ❕Жду обновление минимумов марта 2022г (ниже 800 пунктов)

Полетели к целям 🔽 ◽️Главные компании российского фондового рынка падают на 5% вниз после новостей с политического фронта: 📰 РФ воспримет пуски управляемых военными экспертами США дальнобойных ракет как качественно новую фазу войны со стороны Запада. Москва будет реагировать соответствующим образом на решение США по ударам вглубь РФ — Лавров — ТАСС ◽️ $SBER (1 фото) начал снижаться сразу после моего прогноза о локальном пике этой бумаги. Сейчас мы находимся на уровне поддержки (240 ₽), и я полагаю, что мы не сможем пробить её сразу. Более вероятен отскок от текущих уровней перед тем, как будет обновлен многомесячный минимум. ◽️ $GAZP (2 фото) также находится у своей ключевой поддержки (125 ₽). Основным сценарием является небольшой рывок вверх перед падением к моей среднесрочной цели (90 ₽). ◽️Во многом весь рынок следует за этими двумя компаниями, поэтому и в других активах также может произойти отскок. Я не предлагаю воспользоваться этим откатом, а скорее имею в виду, что после возможного откупа рынок может с большим ускорением обновить минимумы сентября 2024 года, поэтому автоследовние &Демисезонная RUB находится по-прежнему в режиме сохранения капитала, что отображается положительно на результате стратегии (+45% за почти год). #теханализ_в_пульсе

Обзор быстрорастущих компаний 🔍 ◽️Давно не упоминал эти компании в своих публикациях. И, конечно, никаких предпосылок к развороту по этим бумагам нет. Странно было видеть их позитивный настрой в начале месяца в отрыве от текущих пессимистичных условий для всего рынка, но важны детали: ➖ $YDEX (1 фото) после переезда выглядит хорошо относительно всего остального рынка. Это очень дешёвый актив с точки зрения фундаментального анализа, поэтому медведи не трогали главную IT-компанию страны. Яндекс уже долгое время торгуется выше уровня 3600 ₽. Предполагаю, что в ближайшее время поддержка не устоит и котировки устремятся в следующий торговый диапазон 3100–3300 ₽ — это краткосрочная цель. Если и эта поддержка даст слабину, то нас ждут 2600 ₽. Пока это только гипотетический сценарий. По достижению 3100–3300 ₽ будем думать, актуальна ли цель 2600 ₽. ➖ $OZON (2 фото) показал самую активную неделю роста за последние годы (больше была только после восстановления со дна марта 2022 года). В данный момент перекупленность не позволяет ему уверенно пробить уровень 3400 рублей, но и падения ниже 2700 в этом году я не ожидаю. Думаю, что следующие кварталы нас ждёт вялотекущее снижение в рамках нисходящего канала на графике. ➖ $T (3 фото) уже успел провести полноценный ребрендинг, но нисходящий канал, в котором актив торгуется уже 1 год и 2 месяца, сохранился. Сейчас мы находимся у верхней границы этого канала. Полагаю, как и в предыдущие разы, мы не сможем преодолеть это сопротивление и будем вынуждены продолжить падение. В среднесрочной перспективе я жду 2000 рублей. ℹ️Как бы нам ни нравились услуги этих растущих бизнесов, мы вынуждены признать, что ситуация на рынке Московской биржи остаётся медвежьей 🐻 #теханализ_в_пульсе

Отскок есть! ✅ ◽️Наибольший вклад в восстановление индекса мосбиржи у $SBER 🏦. За короткий период его акции выросли почти на 11%, что полностью соответствует моим краткосрочным ожиданиям относительно главной бумаги российского рынка. Почему же рост Сбера так гармонично вписывается в мою пессимистичную картину, я объясню ниже. ◽️В своём последнем прогнозе в конце октября я говорил, что уровень 240 вряд ли будет легко пробит. Хотя моя среднесрочная цель была в районе 215, в тот период настроения на рынке были слишком пессимистичными, и существовала сильная перепроданность. Поэтому я ждал хотя бы небольшого отскока перед более глубоким падением. ◽️Однако выборы в США оживили рынок акций. За короткий период Сбер из перепроданной акции стал перекупленной. Сам факт коммуникации между Трампом и Путиным, о которой ходили слухи в Washington Post, но которой на самом деле не было, как утверждает Песков, стал невероятной победой для рынка. ◽️Я полагаю, что после первой волны разочарования от неудавшегося "Трамп-ралли" российские индексы с большой силой упадут вниз. По зеленому банку уже появляются признаки того, что пик близок. ◽️ Согласно индикатору RSI, перекупленность #SBER 🏦 соответствует уровню, который наблюдался на пиках 2024 года (около 330₽). Такой перегретости мы не видели в этом периоде медвежьего рынка. Также на текущих значениях (~257₽) есть скользящая средняя (50EMA), от которой было отторжение на прошлом локальном пике. Словами техническую картину сложно передать, поэтому смотрим на фото выше ⬆️ ℹ️ Цель 215₽ по-прежнему актуальна.

Отскок есть ✅ ◽️Выступление президента России на форуме в Валдае вызвало воодушевление среди инвесторов, хотя я не услышал в нём ничего нового. Тем не менее, вчера российский рынок продолжил восстанавливаться после падения. ◽️По моему мнению, после достижения текущих уровней сопротивления на отметках 880–890 и верхней границы нисходящего канала, вероятно, произойдёт коррекция вниз до моей ближайшей цели — 800 пунктов, что соответствует минимальным значениям коррекции в марте 2022 года по $RIZ4 ◽️Я полагаю, что рынок неоднократно в ближайшие месяцы будет испытывать колебания между позитивными настроениями, связанными с потенциальными переговорами, и негативными, вызванными текущей высокой ставкой, которая, вероятно, будет повышена на следующем заседании.

Трамп мания 🗣 ◽️В социальных сетях царит небывалая эйфория по поводу победы Трампа на выборах. Все уже успели поделиться своими планами на потенциальное ралли в ожидании перемирия между Украиной и Россией, которое, по их мнению, будет инициировано Трампом ◽️Такие настроения возникли после последних заявлений кандидата в президенты США. Трамп неоднократно подчёркивал, что «не собирается начинать войну», а «собирается остановить войны». Однако никаких конкретных планов по регулированию конфликта не было озвучено. ◽️Российское информационное поле интерпретирует это как позитивный сигнал для российского фондового рынка, но я не вижу для этого оснований. Президент США может подтолкнуть Россию к условиям, выгодным для западной стороны, и это будет соответствовать его популистским словам. ◽️Вместе с этими туманными заявлениями о мире во всём мире Трамп говорил о конкретных вещах, связанных с «Северным потоком-2». 📰 "Первым делом я потребовал отказаться от Северного потока-2. На первом совещании я сказал, Германия платит России миллиарды долларов в год за газ, а мы через НАТО должны платить Германии миллиарды долларов, чтобы защитить их от России? Тут что-то не так." ◽️Также лидер Республиканской партии активно продвигает увеличение расходов на оборонную промышленность в США и повышение расходов стран НАТО на оборону до 3% от ВВП, что противоречит интересам России. ◽️Стоит обратить внимание на конкретные действия Трампа во время его президентства в 2017–2021 годах. В этот период он ввёл санкции против европейских подрядчиков «Северного потока-2», заблокировав строительство проекта. Также он начал поставки летального оружия на Украину: 🗣"Я дал им (украинцам) сотни и сотни "джавелинов" (противотанковые ракетные комплексы Javeline) тогда, как Обама посылал им подушки…" ◽️Возможно, стороны конфликта сядут за стол переговоров в ближайшие полгода, но вряд ли фигура Трампа станет фактором, который позволит достичь соглашения на условиях Москвы. ◽️Я считаю, что к политикам, подобным Трампу, нужно относиться более критично и не воспринимать их как «своих людей». На мой взгляд, было бы неправильно строить спекулятивную стратегию покупки российских акций, основываясь на подобных предубеждениях, ибо велик шанс разочарования, поэтому стратегия &Демисезонная RUB по-прежнему находится в режиме ожидания. ◽️Прогноз по снижению индекса мосбиржи сохраняю 🔽 👍 - если поддерживаете эти размышления

Худший сектор на рынке 🔽 ◽️В конце сентября газовые компании были охвачены небывалым оптимизмом. Только начали появляться слухи о том, что Газпром может быть освобождён от дополнительных НДПИ, а Новатэк демонстрировал стремительный рост на новостях о запуске третьей установки конденсата в Усть-Луге. Как я и ожидал, cпекулянты закрыли свои позиции после появления позитивных новостей, и акции Газпрома упали на 13%, а Новатэка — на 20%. Прогноз ▶️(ссылка на пост в комментариях) отработался идеально. ◽️На данный момент $NVTK (cм 1 фото) выглядит крайне перекупленным. Я считаю, что после небольшого отскока для охлаждения последует новый импульс падения, который может достичь уровня в 800 рублей за акцию. Мои цели по $GAZP (см 2 фото) не изменились: остановка падения в районе 120 рублей, а затем стремительное снижение к моей среднесрочной цели — 92 рубля за акцию.

Новый многолетний минимум 😳 ◽️Несмотря на хороший отчёт, который компания опубликовала вчера, акции $SBER обновили многолетний минимум, подтвердив мой прогноз, опубликованный в начале этого месяца. Будущие показатели компании в условиях жёсткой денежно-кредитной политики вызывают беспокойство у инвесторов. ◽️Пока Сбер не спешит уверенно падать ниже 240 рублей за акцию. Полагаю, что для полноценного пробития этой поддержки потребуется около месяца. Ближе к началу первого квартала 2025 года мы вполне можем увидеть цену в 215 рублей за акцию. ℹ️Жаль ребят, которые по-прежнему ждут закрытие июльского гэпа по Сберу

Падению быть 🔽 ◽️После заседания ЦБ РФ в прошлую пятницу индекс мосбиржи упал на 5,5%. В эти дни заметно возрос объем открытых позиций по $MMZ4 среди розничных инвесторов (см фотj). В этом году уже были попытки участников рынка поймать дно, но они не увенчались успехом. Этот сигнал свидетельствует о повышенной вероятности, что минимумы 2024г будут переписаны.

Нефть добивает рынок акций 🥊 📰 Ответная атака Израиля осуществлялась только по военным объектам Ирана. Израиль не наносил удары по ядерным и нефтяным объектам Ирана. ◽️В ответ на эту новость цена на $BRZ4 в последующие дни упала на 6.3%. Геополитическая премия в нефти исчезает. Я уже писал об этих процессах в начале этого месяца, прогнозируя падение российского рынка после недавнего отскока. И вот, наконец, это произошло. С октябрьского пика цена на чёрное золото снизилась на 12.6%, а индекс $MMZ4 упал на 9.5%. ◽️Я считаю, что в краткосрочной перспективе российская фондовая биржа может упасть к уровню 2520, с которого в сентябре наблюдался отскок. В этом диапазоне цен мы можем снова задержаться перед дальнейшим падением рынка.

Дно пробито ⬇️ ◽️Я не буду подробно анализировать итоги заседания Центрального банка Российской Федерации, поскольку это не имеет смысла. Эльвира Набиуллина, как и ожидалось, подтвердила свою приверженность к проведению жёсткой денежно-кредитной политики. Чего только стоит одна её цитата: 🗣Максимальной точки для ключевой ставки не существует — Набиуллина. ◽️ Конечно, у Центрального банка никогда не было цели намекнуть на максимальный уровень ключевой ставки. Его задача — оперативно реагировать на новые данные по инфляции и пытаться прогнозировать их на ближайшее будущее. Однако в текущем контексте эта фраза приобретает особое значение. ◽️В инвестиционном сообществе распространено мнение, что по политическим причинам или под влиянием других внешних факторов ставка не будет повышаться выше определённого уровня. На данный момент мы уже достигли этой точки или находимся рядом с ней, и глава центрального банка ясно дал понять, что нет предела для повышения ставки. Это ясный сигнал всем, кто критикует подходы Эльвиры Сахипзадовны. Ставка будет такой, какая необходима для обуздания инфляции. ◽️Реакция рынка вполне предсказуема. Индекс $MMZ4 резко упал на рекордных объёмах, и российский рынок в долларах (cм фото) выполнил мой прогноз ▶️(ссылка на пост в комментариях) о достижении минимума 2024 года (880 пунктов). Подобный уровень падения наблюдался только в 2022, 2020, 2014 и 2008 годах. Однако есть одно существенное отличие. В те годы мы видели ликвидацию длинных позиций, из-за чего график падения был почти вертикальным вблизи данных уровней (800–900 по $RIZ4 ). Текущий медвежий рынок развивается более плавно, без резкой распродажи, которая обычно сопровождает кризисы. Это не вселяет уверенности в том, что рынок акций вот-вот развернётся, поэтому моя стратегия торговли в автоследование &Демисезонная RUB столько консервативная в последние месяцы. Последний раз держал крупный объём акций в портфеле 30 июля. Готов снова вернуть большой объём рискованной части портфеля только после аномального ускорения падения с ликвидацией большей части рынка. ◽️Подписывайтесь на мой канал, чтобы быть в курсе последних рыночных прогнозов. 🔼

Ставка выше 20% 📈 ◽️За последние месяцы в экономике накопилось множество факторов, которые могут способствовать росту инфляции: ➖утиль сбор с 1 октября ➖резкая девальвация рубля ➖расширенный дефицит бюджета ➖поднятия тарифов на ЖКХ в 2025г ◽️Эти факторы были учтены в вчерашней статистике по инфляции, что существенно снизило вероятность сохранения ставки на текущих уровнях. 📊 Инфляция в РФ с 15 по 21 октября ускорилась до 0,20% с 0,12% с 8 по 14 октября - Росстат. ◽️В целом, не имеет особого значения, будет ли ставка повышена до 20 или 21%. В обоих случаях высока вероятность, что на завтрашнем заседании вряд ли будет достигнут максимальный уровень ставки. Этот факт стимулирует людей вкладывать свои средства в инструменты с фиксированной доходностью. ◽️За последний месяц объём фонда ликвидности ( $LQDT аналог вклада) увеличился с 238 миллиардов рублей до 304 миллиардов. Приток средств в альтернативные инструменты также значительный. И этот процесс продолжается. Обратный процесс, когда большие средства перетекают из различных форм депозита в акции, произойдёт не скоро...

Новый минимум с марта 2022г 🔽 ◽️Российский рынок акций, выраженный в долларах, вот-вот достигнет многомесячного минимума. Я ожидаю, что в ближайшие недели индекс $RIZ4 пробьёт отметку 880, а затем приблизится к уровню марта 2022 года (800). ◽️Наблюдать за таким рынком становится скучно. Уже четвёртый месяц я не открываю крупных длинных позиций по акциям. С одной стороны, такой подход позволил мне сохранить капитал, когда большая часть рынка пострадала от снижения стоимости акций. С другой стороны, пассивное удержание LQDT (аналог вклада) в портфеле может показаться скучным. Однако таковы реалии рынка, и нам остаётся лишь набраться терпения в ожидании смены тренда. За дальнейшими обновлениями прогнозов следите на канале ⬆️

Медвежья фаза рынка 🐻 ◽️В начале этого месяца я отмечал, что российский фондовый рынок акций завершил свою фазу отскока. Уже спустя время можно в этом убедиться, взглянув на график $MMZ4 , на котором наблюдается уверенное отторжение от сопротивления, где проходит 200-месячная скользящая средняя. Ниже этой скользящей мы были только в кризисные 2020 и 2022 годы, что говорит о продолжающемся медвежьем тренде. Краткосрочные и среднесрочные лонги в этой фазе цикла для меня абсолютно неприменимы, поэтому стратегия &Демисезонная RUB имеет 0% объёма в акциях. Жду у моря погоды

Омерзительная тройка 3️⃣ ◽️Среди главных аутсайдеров российского сектора в последние полгода можно выделить металлургов. Тройка главных игроков в студию сектора упала на 27-47% с последних вершин 2024 года. Снижение во многом связано: ➖ стагнации промышленного производства в России последние кварталы из-за высоких ставок. ➖огромные CAPEX на 2025г, которые снижают сегодняшнюю див доходность компании. ➖снижение спроса на сталь со стороны сектора недвижимости в Китае. ➖ отмена льготный ипотеки летом внесло свою лепту. ◽️Картина по каждой из компании: ➖ $CHMF (1 фото) в последние годы пробивал 200-дневную скользящую среднюю только в периоды серьёзных кризисов, таких как в 2020 и 2022 годах. Из-за текущего затяжного цикла ужесточения 2025 год может оказаться в одном ряду с другими кризисными периодами. С одной стороны, у долгосрочных инвесторов появляется возможность для инвестирования. Однако в краткосрочной перспективе ситуация остаётся сложной. Я предполагаю, что до конца года мы достигнем отметки в 1000 рублей. ➖ $MAGN (2 фото) сегодня выпустил плохой отчёт, в котором мы наблюдаем падение продаж товарной металлопродукции на 18,7% кв/кв. Абсолютные уровни продаж находятся на уровне кризисных 2020 и 2022 годов. От котировок ожидаю в скором времени 35,4 рубля. ➖ $NLMK (3 фото) занимает особенно плохое положение в секторе. Уже в первом полугодии продажи сократились на 11%, а производство снизилось на 15%. Страшно будет смотреть на цифры за второе полугодие 2024 года. Резкое ухудшение бизнес-показателей отразилось в ценах акций. С пиковых значений до минимальных за 2024 год цена пролетела вниз на 51%. Думаю, что скоро увидим 119 рублей за акцию. ℹ️Сектор металлургов может представлять интерес для долгосрочных инвесторов (на +3 года), но для среднесрочных лонгов (стратегия, которую я применяю в управлении автоследовния &Демисезонная RUB ) эти активы даже не рассматриваются Если материал понравился, оцените его 👍 #пульс_оцени

Рубль готов отскочить 🔼 ◽️Не первую неделю подсвечиваю сильную перекупленность в валютных парах $CNYRUB и $SiZ4 . Сейчас появились конкретные технические сигналы, подтверждающие, что снижение, которого мы так долго ждали, наконец, началось. Ожидается, что рубль укрепится ещё примерно на 4% перед тем, как начнется новый этап девальвации с целями, которые подсвечивал на своём канале в начале сентября.

Физики верят в рост ⬆️ ◽️В мае 2024 года чистые открытые позиции по фьючерсу на индекс $MMZ4 впервые перешли в положительную зону (отметил этот момент на графике). Это означает, что объём длинных позиций превысил объём коротких. С тех пор российские акции потеряли в цене 29% в моменте. ◽️Позиционирование ставок розничных инвесторов переходило в нейтральную зону после начала отскока в сентябре, а в последние дни агрессивный объём длинных позиций начал восстанавливаться, что может быть плохим сигналом для рынка. ◽️В последние два года толпа ошибалась в определении направления движения рынка. Вряд ли этот раз станет исключением. Именно поэтому стратегия &Демисезонная RUB имеет почти нулевую аллокацию средств в акциях.

Уверенно держим путь 🔽 ◽️С последнего своего локального максимума $SBER упал на 6%. На позитивную динамику USD/RUB и котировки нефти банк реагирует опосредованно, поэтому динамика этого актива напрямую отражает экономическую ситуацию в стране, а сейчас она крайне грустная, учитывая затянутый цикл ужесточения, о чем уже начали публично говорить крупные бизнесмены: 🗣"С текущей ставкой компаниям выгоднее остановить развитие, даже сократить масштаб бизнеса и положить средства на депозит, чем вести бизнес и нести риски, с этим связанные. В конечном счете ставка сама становится фактором инфляции. Эти процессы имеют серьезную инерцию, что может привести к торможению экономики" - основной бенефициар «Северстали» Алексей Мордашов ◽️Власти финансового сектора на недавнем заседание говорили совсем обратное: 🗣"Банк России далек от ситуации, когда ключевая ставка теряет свою эффективность" - Эльвира Набиуллина ◽️В последние полгода на Центральный банк оказывается значительное давление, в том числе со стороны Государственной думы, где недавно звучала критика в адрес Набиуллиной. Никто не хочет повышения процентных ставок. Однако я сомневаюсь, что эти публичные высказывания способны повлиять на политику главного финансового института страны. ◽️Закручивающиеся гайки в российской экономике начинают краснеть, как котировки главного банка страны. 🔽 #цитата_дня #пульс_оцени

У Газпрома дела плохи 😢 ◽️Петербургский международный газовый форум подходит к концу. Многие спекулянты рассчитывали, что это событие станет поводом для переоценки акций компании. Однако на форуме основное внимание было уделено газораспределительным компаниям. Для инвесторов $GAZP не было представлено ничего интересного. Главные лица газового гиганта говорили больше о проблемах европейской промышленности, чем о проблемах самой компании. ◽️Мой последний прогноз ▶️(ссылка на пост в комментариях) оказался точным. Стоимость актива увеличилась в ожидании отмены дополнительных НДПИ, а после официального подтверждения этого факта был достигнут максимум. Цена действительно начала корректироваться от уровня 140 рублей. Я считаю, что в ближайшие недели котировки будут колебаться в диапазоне 122,5–126,5 рублей. Среднесрочная цель актива — 90 рублей. ◽️Крупнейшие компании страны формируют настроение на всём рынке акций. Если ситуация с Газпромом останется без изменений, индекс мосбиржи вряд ли будет расти.

Идём на дно 2022г ⬇️ ◽️ Если по российскому рынку в рублях складывается впечатление, что ещё не всё потеряно, то ситуация по $RIZ4 (IMOEX, но в долларах) выглядит гораздо хуже. ◽️ Индекс RTS пробил вниз свой восходящий канал, в котором он с сентября пытался переломить падающий тренд. Сегодняшняя свеча полностью перекрыла предыдущие два торговых дня — это медвежий паттерн (выделен оранжевым на графике). Такая комбинация технических сигналов указывает на возможное продолжение падения. Учитывая все остальные фундаментальные данные рынка акций, а также потенциальную динамику валюты и нефти, я делаю однозначный вывод 🔽 ℹ️Ожидаю минимумы марта 2022 года (800-810 пунктов по RTS). 👍 - если поддерживаете прогноз

Итоги прошлый недели 📝 ◽️ $MMZ4 за прошлую неделю перекрыл предыдущую свечу — это технический сигнал поглощения. Он медвежий, и это странно наблюдать в контексте роста цен на нефть в рублях. За последние 7 торговых дней (не учитывая 7 октября) главное сырьё страны выросло на 13,5 %, а российский рынок реагирует очень слабо. Вероятнее всего, дело в потенциальном ужесточении денежно-кредитной политики. ◽️При спаде геополитической напряженности премия в нефти снизится, и российский рынок встретится с новым медвежьим фактором 🔽

Ставка будет выше 📈 ◽️В прошлой публикации я заострил ваше внимание на пересмотре дефицита бюджета на 2024 год. Сегодня по этому поводу ЦБ тоже дал однозначную оценку: 🗣Расширение дефицита бюджета на 2024 год и рост тарифов оказались выше июльского прогноза, ЦБ учтет это в октябре. ◽️И ежу понятно, что ЦБ принимает во внимание все новые макроэкономические показатели. Но если первое лицо подчёркивает этот момент публично в контексте проинфляционного прогноза минфина, то мы можем интерпретировать этот сигнал как «ястребиный». ◽️Рынок долговых обязательств после последнего заседания Центрального банка (13 сентября) активно закладывает в котировки повышение ставки до 20 %. Совсем скоро мы увидим отметку 100 по $RBZ4 (1 фото). ◽️Кроме того, главные фонды денежного рынка ощущают устойчивый крупный приток денег после сентябрьского заседания, несмотря на сильное снижение стоимости акций: ➖"ВИМ Ликвидность" ( $LQDT) вырос с 231 млрд до 251 млрд (2 фото) ➖"Первая - Фонд Сберегательный" вырос с 123 млрд до 138 млрд (3 фото) ➖"Альфа-Капитал Денежный рынок" вырос с 87 млрд до 96 млрд (4 фото) ◽️Российский инвестор своими рублями делает ставку на дальнейшее повышение ставки, что видно по рынку долга. Рынок акций ещё держится на плаву только благодаря девальвации рубля. Если фактор обесценивания национальной валюты исчезнет, то российским компаниям будет нелегко. Поэтому автоследовние &Демисезонная RUB сейчас переведен в максимально консервативный режим на неопределенный период.

Обзор фин сектора 🏦 📰 В России предлагают ввести налог на сверхприбыль банков ◽️По слухам, такая мера заберёт у банковского сектора около 2% от капитализации в пользу государства. Но и без этих новостей поводов для снижения показателей финансового сектора достаточно. Чего стоит поднятие расходной части бюджета с 38,1 трлн до 39,4 трлн на этот год. Это и многие другие инфляционные факторы сильно повышают вероятность поднятия ключевой ставки выше 20%, что для банковского сектора нехорошо. ◽️Технический анализ главных представителей финансового сектора: ➖ $SBER (1 фото) Прогнозируемо отбился вниз от 273 ₽, где проходит 50-скользящая средняя (отмечал это сопротивление в предыдущих публикациях). Полагаю, что среднесрочный падающий тренд, который начался с дивидендного гэпа, продолжится.. ➖ {$TCSG} (2 фото) С апреля 2023 года актив падает вниз под нисходящей трендовой линией. После публикации хорошего отчёта актив разогнали снова к этой наклонной, однако в очередной раз безуспешно. Жду снижение до 2000 ₽. ➖ $MOEX (3 фото) Хоть он и является бенефициаром высоких ставок, но актив движется в нисходящем канале с июня 2024 года после начала ввода санкций на НКЦ, которые привели к параличу валютных торгов. Думаю, что темпы снижения будут более сдержанными (актив будет падать, но не обвально), однако среднесрочный негативный тренд уже предопределён. ❕К следующему заседанию ЦБ (25 октября) падающий тренд ускориться

А дальше на чем расти? 🧐 ◽️Новость от Bloomberg, где говорилось о снижении НДПИ для $GAZP , оказалась правдивой. Однако последующие выводы рынка о потенциальных дивидендах газовой компании были неверными, судя по прогнозам доходов государства от акций и дивидендов в последнем отчёте. ◽️Нередко после огласки ожидаемого факта, из-за которого происходил рост стоимости акций, спекулянты начинают фиксировать свои позиции. Кажется, что в этот раз всё пойдёт по этому сценарию. ◽️Инвесторы после этих событий снова оказались в ситуации неопределённости относительно проекта «Сила Сибири 2» и перспективы введения эмбарго на весь трубопроводный газ к 2026 году. Почему бы не зафиксировать на хорошем отскоке эту позицию на ключевом техническом сопротивление, которое я подсвечивал в прошлой публикации? ◽️Также важно отметить, что рост Газпрома с 13 сентября на 18 % придал хороший импульс к отскоку по всему рынку. Если мой прогноз оправдается, то и $MMZ4 должен значительно снизиться из-за падения акций одной из важнейших компаний страны, поэтому у меня в автоследование &Демисезонная RUB нет открытых больших позиций по акциям аж с июля. Жду подходящий момент для входа ℹ️Проверим на эффективность поговорку «покупай на ожиданиях, продавай на фактах»