Ставка выше 20% 📈 ◽️За последние месяцы в экономике накопилось множество факторов, которые могут способствовать росту инфляции: ➖утиль сбор с 1 октября ➖резкая девальвация рубля ➖расширенный дефицит бюджета ➖поднятия тарифов на ЖКХ в 2025г ◽️Эти факторы были учтены в вчерашней статистике по инфляции, что существенно снизило вероятность сохранения ставки на текущих уровнях. 📊 Инфляция в РФ с 15 по 21 октября ускорилась до 0,20% с 0,12% с 8 по 14 октября - Росстат. ◽️В целом, не имеет особого значения, будет ли ставка повышена до 20 или 21%. В обоих случаях высока вероятность, что на завтрашнем заседании вряд ли будет достигнут максимальный уровень ставки. Этот факт стимулирует людей вкладывать свои средства в инструменты с фиксированной доходностью. ◽️За последний месяц объём фонда ликвидности ( $LQDT аналог вклада) увеличился с 238 миллиардов рублей до 304 миллиардов. Приток средств в альтернативные инструменты также значительный. И этот процесс продолжается. Обратный процесс, когда большие средства перетекают из различных форм депозита в акции, произойдёт не скоро...

Новый минимум с марта 2022г 🔽 ◽️Российский рынок акций, выраженный в долларах, вот-вот достигнет многомесячного минимума. Я ожидаю, что в ближайшие недели индекс $RIZ4 пробьёт отметку 880, а затем приблизится к уровню марта 2022 года (800). ◽️Наблюдать за таким рынком становится скучно. Уже четвёртый месяц я не открываю крупных длинных позиций по акциям. С одной стороны, такой подход позволил мне сохранить капитал, когда большая часть рынка пострадала от снижения стоимости акций. С другой стороны, пассивное удержание LQDT (аналог вклада) в портфеле может показаться скучным. Однако таковы реалии рынка, и нам остаётся лишь набраться терпения в ожидании смены тренда. За дальнейшими обновлениями прогнозов следите на канале ⬆️

Медвежья фаза рынка 🐻 ◽️В начале этого месяца я отмечал, что российский фондовый рынок акций завершил свою фазу отскока. Уже спустя время можно в этом убедиться, взглянув на график $MMZ4 , на котором наблюдается уверенное отторжение от сопротивления, где проходит 200-месячная скользящая средняя. Ниже этой скользящей мы были только в кризисные 2020 и 2022 годы, что говорит о продолжающемся медвежьем тренде. Краткосрочные и среднесрочные лонги в этой фазе цикла для меня абсолютно неприменимы, поэтому стратегия &Демисезонная RUB имеет 0% объёма в акциях. Жду у моря погоды

Омерзительная тройка 3️⃣ ◽️Среди главных аутсайдеров российского сектора в последние полгода можно выделить металлургов. Тройка главных игроков в студию сектора упала на 27-47% с последних вершин 2024 года. Снижение во многом связано: ➖ стагнации промышленного производства в России последние кварталы из-за высоких ставок. ➖огромные CAPEX на 2025г, которые снижают сегодняшнюю див доходность компании. ➖снижение спроса на сталь со стороны сектора недвижимости в Китае. ➖ отмена льготный ипотеки летом внесло свою лепту. ◽️Картина по каждой из компании: ➖ $CHMF (1 фото) в последние годы пробивал 200-дневную скользящую среднюю только в периоды серьёзных кризисов, таких как в 2020 и 2022 годах. Из-за текущего затяжного цикла ужесточения 2025 год может оказаться в одном ряду с другими кризисными периодами. С одной стороны, у долгосрочных инвесторов появляется возможность для инвестирования. Однако в краткосрочной перспективе ситуация остаётся сложной. Я предполагаю, что до конца года мы достигнем отметки в 1000 рублей. ➖ $MAGN (2 фото) сегодня выпустил плохой отчёт, в котором мы наблюдаем падение продаж товарной металлопродукции на 18,7% кв/кв. Абсолютные уровни продаж находятся на уровне кризисных 2020 и 2022 годов. От котировок ожидаю в скором времени 35,4 рубля. ➖ $NLMK (3 фото) занимает особенно плохое положение в секторе. Уже в первом полугодии продажи сократились на 11%, а производство снизилось на 15%. Страшно будет смотреть на цифры за второе полугодие 2024 года. Резкое ухудшение бизнес-показателей отразилось в ценах акций. С пиковых значений до минимальных за 2024 год цена пролетела вниз на 51%. Думаю, что скоро увидим 119 рублей за акцию. ℹ️Сектор металлургов может представлять интерес для долгосрочных инвесторов (на +3 года), но для среднесрочных лонгов (стратегия, которую я применяю в управлении автоследовния &Демисезонная RUB ) эти активы даже не рассматриваются Если материал понравился, оцените его 👍 #пульс_оцени

Рубль готов отскочить 🔼 ◽️Не первую неделю подсвечиваю сильную перекупленность в валютных парах $CNYRUB и $SiZ4 . Сейчас появились конкретные технические сигналы, подтверждающие, что снижение, которого мы так долго ждали, наконец, началось. Ожидается, что рубль укрепится ещё примерно на 4% перед тем, как начнется новый этап девальвации с целями, которые подсвечивал на своём канале в начале сентября.

Физики верят в рост ⬆️ ◽️В мае 2024 года чистые открытые позиции по фьючерсу на индекс $MMZ4 впервые перешли в положительную зону (отметил этот момент на графике). Это означает, что объём длинных позиций превысил объём коротких. С тех пор российские акции потеряли в цене 29% в моменте. ◽️Позиционирование ставок розничных инвесторов переходило в нейтральную зону после начала отскока в сентябре, а в последние дни агрессивный объём длинных позиций начал восстанавливаться, что может быть плохим сигналом для рынка. ◽️В последние два года толпа ошибалась в определении направления движения рынка. Вряд ли этот раз станет исключением. Именно поэтому стратегия &Демисезонная RUB имеет почти нулевую аллокацию средств в акциях.

Уверенно держим путь 🔽 ◽️С последнего своего локального максимума $SBER упал на 6%. На позитивную динамику USD/RUB и котировки нефти банк реагирует опосредованно, поэтому динамика этого актива напрямую отражает экономическую ситуацию в стране, а сейчас она крайне грустная, учитывая затянутый цикл ужесточения, о чем уже начали публично говорить крупные бизнесмены: 🗣"С текущей ставкой компаниям выгоднее остановить развитие, даже сократить масштаб бизнеса и положить средства на депозит, чем вести бизнес и нести риски, с этим связанные. В конечном счете ставка сама становится фактором инфляции. Эти процессы имеют серьезную инерцию, что может привести к торможению экономики" - основной бенефициар «Северстали» Алексей Мордашов ◽️Власти финансового сектора на недавнем заседание говорили совсем обратное: 🗣"Банк России далек от ситуации, когда ключевая ставка теряет свою эффективность" - Эльвира Набиуллина ◽️В последние полгода на Центральный банк оказывается значительное давление, в том числе со стороны Государственной думы, где недавно звучала критика в адрес Набиуллиной. Никто не хочет повышения процентных ставок. Однако я сомневаюсь, что эти публичные высказывания способны повлиять на политику главного финансового института страны. ◽️Закручивающиеся гайки в российской экономике начинают краснеть, как котировки главного банка страны. 🔽 #цитата_дня #пульс_оцени

У Газпрома дела плохи 😢 ◽️Петербургский международный газовый форум подходит к концу. Многие спекулянты рассчитывали, что это событие станет поводом для переоценки акций компании. Однако на форуме основное внимание было уделено газораспределительным компаниям. Для инвесторов $GAZP не было представлено ничего интересного. Главные лица газового гиганта говорили больше о проблемах европейской промышленности, чем о проблемах самой компании. ◽️Мой последний прогноз ▶️(ссылка на пост в комментариях) оказался точным. Стоимость актива увеличилась в ожидании отмены дополнительных НДПИ, а после официального подтверждения этого факта был достигнут максимум. Цена действительно начала корректироваться от уровня 140 рублей. Я считаю, что в ближайшие недели котировки будут колебаться в диапазоне 122,5–126,5 рублей. Среднесрочная цель актива — 90 рублей. ◽️Крупнейшие компании страны формируют настроение на всём рынке акций. Если ситуация с Газпромом останется без изменений, индекс мосбиржи вряд ли будет расти.

Идём на дно 2022г ⬇️ ◽️ Если по российскому рынку в рублях складывается впечатление, что ещё не всё потеряно, то ситуация по $RIZ4 (IMOEX, но в долларах) выглядит гораздо хуже. ◽️ Индекс RTS пробил вниз свой восходящий канал, в котором он с сентября пытался переломить падающий тренд. Сегодняшняя свеча полностью перекрыла предыдущие два торговых дня — это медвежий паттерн (выделен оранжевым на графике). Такая комбинация технических сигналов указывает на возможное продолжение падения. Учитывая все остальные фундаментальные данные рынка акций, а также потенциальную динамику валюты и нефти, я делаю однозначный вывод 🔽 ℹ️Ожидаю минимумы марта 2022 года (800-810 пунктов по RTS). 👍 - если поддерживаете прогноз

Итоги прошлый недели 📝 ◽️ $MMZ4 за прошлую неделю перекрыл предыдущую свечу — это технический сигнал поглощения. Он медвежий, и это странно наблюдать в контексте роста цен на нефть в рублях. За последние 7 торговых дней (не учитывая 7 октября) главное сырьё страны выросло на 13,5 %, а российский рынок реагирует очень слабо. Вероятнее всего, дело в потенциальном ужесточении денежно-кредитной политики. ◽️При спаде геополитической напряженности премия в нефти снизится, и российский рынок встретится с новым медвежьим фактором 🔽

Ставка будет выше 📈 ◽️В прошлой публикации я заострил ваше внимание на пересмотре дефицита бюджета на 2024 год. Сегодня по этому поводу ЦБ тоже дал однозначную оценку: 🗣Расширение дефицита бюджета на 2024 год и рост тарифов оказались выше июльского прогноза, ЦБ учтет это в октябре. ◽️И ежу понятно, что ЦБ принимает во внимание все новые макроэкономические показатели. Но если первое лицо подчёркивает этот момент публично в контексте проинфляционного прогноза минфина, то мы можем интерпретировать этот сигнал как «ястребиный». ◽️Рынок долговых обязательств после последнего заседания Центрального банка (13 сентября) активно закладывает в котировки повышение ставки до 20 %. Совсем скоро мы увидим отметку 100 по $RBZ4 (1 фото). ◽️Кроме того, главные фонды денежного рынка ощущают устойчивый крупный приток денег после сентябрьского заседания, несмотря на сильное снижение стоимости акций: ➖"ВИМ Ликвидность" ( $LQDT) вырос с 231 млрд до 251 млрд (2 фото) ➖"Первая - Фонд Сберегательный" вырос с 123 млрд до 138 млрд (3 фото) ➖"Альфа-Капитал Денежный рынок" вырос с 87 млрд до 96 млрд (4 фото) ◽️Российский инвестор своими рублями делает ставку на дальнейшее повышение ставки, что видно по рынку долга. Рынок акций ещё держится на плаву только благодаря девальвации рубля. Если фактор обесценивания национальной валюты исчезнет, то российским компаниям будет нелегко. Поэтому автоследовние &Демисезонная RUB сейчас переведен в максимально консервативный режим на неопределенный период.

Обзор фин сектора 🏦 📰 В России предлагают ввести налог на сверхприбыль банков ◽️По слухам, такая мера заберёт у банковского сектора около 2% от капитализации в пользу государства. Но и без этих новостей поводов для снижения показателей финансового сектора достаточно. Чего стоит поднятие расходной части бюджета с 38,1 трлн до 39,4 трлн на этот год. Это и многие другие инфляционные факторы сильно повышают вероятность поднятия ключевой ставки выше 20%, что для банковского сектора нехорошо. ◽️Технический анализ главных представителей финансового сектора: ➖ $SBER (1 фото) Прогнозируемо отбился вниз от 273 ₽, где проходит 50-скользящая средняя (отмечал это сопротивление в предыдущих публикациях). Полагаю, что среднесрочный падающий тренд, который начался с дивидендного гэпа, продолжится.. ➖ $TCSG (2 фото) С апреля 2023 года актив падает вниз под нисходящей трендовой линией. После публикации хорошего отчёта актив разогнали снова к этой наклонной, однако в очередной раз безуспешно. Жду снижение до 2000 ₽. ➖ $MOEX (3 фото) Хоть он и является бенефициаром высоких ставок, но актив движется в нисходящем канале с июня 2024 года после начала ввода санкций на НКЦ, которые привели к параличу валютных торгов. Думаю, что темпы снижения будут более сдержанными (актив будет падать, но не обвально), однако среднесрочный негативный тренд уже предопределён. ❕К следующему заседанию ЦБ (25 октября) падающий тренд ускориться

А дальше на чем расти? 🧐 ◽️Новость от Bloomberg, где говорилось о снижении НДПИ для $GAZP , оказалась правдивой. Однако последующие выводы рынка о потенциальных дивидендах газовой компании были неверными, судя по прогнозам доходов государства от акций и дивидендов в последнем отчёте. ◽️Нередко после огласки ожидаемого факта, из-за которого происходил рост стоимости акций, спекулянты начинают фиксировать свои позиции. Кажется, что в этот раз всё пойдёт по этому сценарию. ◽️Инвесторы после этих событий снова оказались в ситуации неопределённости относительно проекта «Сила Сибири 2» и перспективы введения эмбарго на весь трубопроводный газ к 2026 году. Почему бы не зафиксировать на хорошем отскоке эту позицию на ключевом техническом сопротивление, которое я подсвечивал в прошлой публикации? ◽️Также важно отметить, что рост Газпрома с 13 сентября на 18 % придал хороший импульс к отскоку по всему рынку. Если мой прогноз оправдается, то и $MMZ4 должен значительно снизиться из-за падения акций одной из важнейших компаний страны, поэтому у меня в автоследование &Демисезонная RUB нет открытых больших позиций по акциям аж с июля. Жду подходящий момент для входа ℹ️Проверим на эффективность поговорку «покупай на ожиданиях, продавай на фактах»

Титаны готовятся к падению 🔽 ◽️ Ряд «голубых фишек» находится на грани падения: ➖ $SBER (1 фото) — трендовый инструмент, опирающийся на 10-периодную скользящую среднюю (10 ЕМА) с начала года. Сейчас этот технический индикатор выступает сопротивлением. Фактор потенциального повышения ставки более чем на 20% продолжит оказывать давление на котировки Сбербанка. ➖ $LKOH Лукойл (2 фото) активно рос в последние недели на фоне отскока цен на нефть и ослабления рубля. Краткосрочно рубль укрепится, а черное золото, скорее всего, продолжит нисходящий тренд из-за желания Саудовской Аравии увеличить добычу. С точки зрения технического анализа, актив достиг уровня 200 ЕМА. Возможно, это хорошая точка для начала нового импульса снижения. ➖ Газпром (3 фото) замедлил свой рост до уровня, отмеченного мной ранее как цель. Отмена дополнительных НДПИ маловероятна, поэтому ожидается снижение котировок на фоне разочаровывающих новостей. Важно отметить, что я не делаю ставок на это событие, просто наблюдаю со стороны. Только счастливчики и инсайдеры смогут заработать на этом. ℹ️Пост был написан до сегодняшней публикации бюджета от Минфина, но он не потерял актуальности. Свежий комментарий по Газпрому будет совсем скоро на канале. Подпишись, чтобы не пропустить $GAZP

Разбор газовых гигантов 🔍 ◽️На этой неделе новостей подтолкнули компании из газовой отрасли вверх: 📰 Газпром может быть освобожден от повышенного НДПИ. Если «Газпром» возобновит выплату дивидендов, это может компенсировать часть снижения госдоходов, т.к. государство является крупнейшим акционером компании — BBG 📰 Новатэк запустил третью установку фракционирования конденсата в Усть-Луге — источники RTRS ◽️От $GAZP ранее вполне можно было ожидать скачок до уровня 140₽. Вот и появился предлог для реализации этого сценария. ◽️Хотя у меня есть сомнения насчёт того, что «Газпром» в конечном итоге освободят от уплаты повышенного НДПИ, новостного заголовка уже достаточно, чтобы реализовать мою цель. Закрепление выше 140₽ — слом тренда, во что я очень слабо верю. С июня 2022 года 200-дневная скользящая средняя многократно выступала разворотным уровнем (см. фото 1). Думаю, и в этот раз мы увидим отторжение от этого диапазона цен (~140 р). После достижения этой точки наиболее вероятным сценарием для меня остаётся снижение к среднесрочной цели в районе 92₽. ◽️$NVTK также стоит перед ключевым сопротивлением на уровне 1040 рублей. В этом диапазоне проходит верхняя граница канала, в котором котировки торгуются с июня 2024 года (см 2 фото). ◽️Единственным позитивным фактором для компании в последние месяцы является девальвация рубля. Все остальные новости не способны развернуть стремительно падающий тренд компании. К сожалению, прицел санкционной дубинки США направлен в первую очередь на Новатэк, и с этим ничего поделать нельзя. Я ожидаю снижения стоимости акций до 900 рублей за штуку. 👍 - если было полезно

Валюта штурмует максимумы 🔼 ◽️В начале сентября я отмечал привлекательность идеи покупки валюты. С тех пор наблюдается бурный рост курса $SiZ4 . Полагаю, что на ближайший месяц можно взять паузу перед дальнейшим импульсом роста. Укрепление рубля, вероятнее всего, начнётся с началом нового налогового периода. ◽️С точки зрения технического анализа, по $CNYRUB наблюдается сильнейшая перекупленность по индикатору RSI с августа 2023 года (см. фото). Тогда правительству чудом удалось удержать рубль от падения более чем на 100 пунктов по отношению к доллару. В таких обстоятельствах продолжение вертикального роста маловероятно. ◽️Несмотря на возможное замедление роста, я намерен удерживать валютные позиции в своём портфеле и даже увеличить их ближе к концу 2024 года. ℹ️Жду 14₽ за юань и 100₽ за доллар к 2025г ▶️Подписывайся на канал, чтобы видеть больше разборов по валюте

ФРС принял ошибку 📉 ◽️В цикл снижения ставки вошли со слишком жёстким снижением сразу на 0,5% без каких-либо предупреждений. На прошлых заседаниях риторика Пауэлла была очень сдержанной. Не было намёков на снижение и уж тем более сразу на 0,5%. Есть основания полагать, что Федеральная резервная система США пропустила момент повышения ставки в 2021 году и также опоздала с началом цикла снижения ставки. Последствия первой ошибки выразились в разгоне инфляции по всему миру. Последствия второй ошибки мы ощутим чуть позже... ◽️Статистика вполне укладывается в мои ожидания. На графике видно поведение SP500 через 12 месяцев после первого снижения ставки ФРС на 0,25% и на 0,5%. В случае более агрессивного снижения избежать кризиса не получалось — примеры тому 2001 и 2007 годы. ◽️Серия постов про американский рынок на моём канале неслучайна. Многие коллеги по цеху начали полностью игнорировать контекст состояния мировой экономики, рассуждая только о внутренних процессах. ◽️Конечно, после начала потенциального мирового кризиса можно всё списать на непредвиденный сценарий: «чёрный лебедь» с Запада сломал все мои планы по выкупу российских акций. Но такая позиция инфантильна. Нужно заранее сформировать в голове сценарий действий на этот случай, чтобы потом не оказаться в дураках. 👍 - лучшая поддержка автора

Расхождение активов ↔️ ◽️В последние недели рынок облигаций и рынок акций разошлись. ◽️Индекс государственных облигаций $RBZ4 обновил свой многомесячный минимум с июля, а индекс $MMZ4 показал самую мощную серию позитивных растущих дней за последние годы. ◽️Безусловно, на рынке не существует 100 % корреляции между рынком акций и облигаций. Однако рынок долговых обязательств, как мне кажется, отражает реальную ситуацию в данных условиях. ◽️Котировки компаний выросли после семи недель падения, но среднесрочная тенденция к снижению всё ещё сохраняется, что подтверждается кризисом на рынке государственных ценных бумаг. Думаю, что рынок облигаций и акций дружно продолжат своё снижение до конца этого года, поэтому моё автоследование &Демисезонная RUB сохраняет свой консервативный подход к вложениям в валютные инструменты. Благо доходность по ним достаточно ощутимая.

Важнейшее событие месяца 📣 ◽️Западные рынки давно не в поле зрения российского инвестора, что может быть оправдано в условиях отсутствия безопасной площадки для торговли акциями. Однако за денежно-кредитной политикой ФРС нужно следить так же пристально, как и за действиями ЦБ РФ. ◽️Сегодня состоится заседание ФРС, на котором с вероятностью 99% будет принято решение о начале цикла снижения ставки. Дискуссия будет идти лишь между вариантами снижения на 0,25 или сразу на 0,5%. ◽️Напомню, что для индекса Мосбиржи цикл снижения ставки в Америке — абсолютно точно худшее время. В такие периоды цены на сырьё оказываются под особым давлением. ◽️Также есть основания полагать, что Пауэлл сильно затянул со снижением ставки. Разница между доходностью двухлетних облигаций и ставкой находится в отрицательной зоне (последний раз такая аномалия наблюдалась в 2007 году — см. фото), что говорит об экстремально жёсткой денежно-кредитной политике почти за всю историю. Вместо хирургического ножа ФРС последние годы использует кувалду. О каком "soft landing" (мягкой посадки экономики) может идти речь? ◽️Несмотря на огромную фундаментальную привлекательность российский акций, я игнорирую идею лонгов, ибо здоровье развитых экономик мира, которые являются главными потребителями сырья, продолжит сильно ухудшаться. 👍 - за познавательный пост #пульс_оцени

Результаты работы 💼 ◽️С момента запуска автоследования &Демисезонная RUB прошло уже достаточно времени (9 месяцев), чтобы сделать выводы о результатах стратегии. ◽️Чтобы наиболее точно определить эффективность работы портфеля, следует сравнить его доходность со всеми самыми популярными инструментами сохранения капитала. С 12 декабря 2023 года у нас получились следующие результаты: ➖ Аналог депозита - $LQDT (+12.7%) ➖"Демисезонная_RUB" (+36%) ➖ Индекс мосбиржи (-11.3%) ➖ Доллар (+1%) ➖ Юань (+1.6%) ◽️Автоследование значительно обошло по доходности все инструменты на российском рынке. Это неудивительно, поскольку полученный результат оказался одним из лучших среди всех управляющих фондами за этот период. ◽️В дальнейшем я буду стремиться удерживать высокую планку качества, чтобы доказать эффективность моего подхода на более длинном горизонте времени. Благодарю всех подписчиков стратегии (уже >230) за оказанное доверие ❤️

Плохой звоночек 🔔 ◽️Рост первого дня этой недели полностью растерялся в $SBER . Более того, не получилось пробить вверх 100-недельную скользящую среднюю, подтвердив пробитие важной поддержки (см. фото 1). ◽️Очень похожая ситуация наблюдалась в феврале 2022 года (см 2 фото). Да и сама динамика движения котировок схожа на 80%. Разумеется, я не хочу утверждать, что из-за сходства графиков нас ждёт повторение событий 2022 года, но я просто обратил ваше внимание на очередной негативный технический сигнал на рынке, который ранее неоднократно предвещал дальнейшее падение. В синергии со всеми остальными неутешительными факторами, которые я подсвечию на своём канале, вывод насчёт будущего котировок не утешительный. #теханализ_в_пульсе

Топ 1 по доходности 🥇 ◽️Моё автоследовние &Демисезонная RUB показала наилучший результат за этот год (+33 %) среди всех стратегий со средним уровнем риска в Т-Инвестициях. Поздравляю подписчиков автоследовния с этим отличным результатом! 🥳 ◽️Присоединяйтесь к стратегии по ссылке 🔽 https://www.tbank.ru/invest/strategies/0c674dc7-43ef-4253-9e0b-7f3d0a500412/ ℹ️Просадки на -28% по рынку нам не помеха

Аномалия в валютах ⚠️ ◽️Почти весь август $CNYRUB внутри России стоил дешевле, чем юань за рубежом. Судя по динамике последних дней, кто-то нашёл успешную лазейку для арбитража. Надеюсь, что в ближайшие недели мы будем наблюдать меньше таких аномалий в курсах валют, чтобы при принятии решений мы могли опираться на привычные факторы (баланс экспорта и импорта, нефть, процентная ставка, геополитика и т. д.). ◽️Если не брать во внимание аномалию в валютных курсах, можно сделать вывод, что сейчас на рынке можно отыгрывать ослабление рубля. Если рассматривать фьючерсы $SiU4 или валютные активы, которые привязаны к стоимости доллара (золото, например), то покупка валюты может быть хорошей идеей на последний квартал этого года. Для автоследования &демисезоная_rub из перечисленных выше активов выбрал фонд золота $TGLD #теханализ_в_пульсе

Взяли цель 🎯 ◽️ $SBER быстрее, чем я думал, достиг уровня 242 ₽, который был моей целью снижения ▶️(ссылка на прогноз в комментариях). Поскольку есть реакция на поддержку, предполагаю, что в краткосрочной перспективе будет отскок перед дальнейшим импульсом снижения. Точно не планирую в этом участвовать. Игра в ловлю отскоков на падающем рынке опасна. Позже дам конкретную цель дальнейшего падения🔽 👍 - за успешный прогноз #теханализ_в_пульсе

Государство пришло к банкам 👮‍♂️ ◽️Правительство планирует ввести ряд мер, направленных на регулирование финансового сектора. Будет снижена мотивация банков выдавать новые займы физическим лицам, а также повышены требования для выдачи займов компаниям с государственным участием (банки рассчитывают на помощь бюджетных средств в случае возникновения сложностей у организации). ◽️Из последних комментариев президента стало понятно, что правительство озабочено текущей инфляцией в стране. 📰 В ходе прошедшего накануне совещания по экономическим вопросам президент России Владимир Путин призвал ЦБ и правительство усилить координацию действий по снижению инфляции, зашкалившей за 9% в годовом измерении. 📰 «Очень важно, чтобы бурное развитие финансового сектора не вело к негативным последствиям, – тонкая вещь», – подчеркнул президент. ◽️Все эти факторы плохо влияют на бизнес $SBER. Не случайно главная компания страны так сильно падает в цене последние месяцы. Мы уже достигли моей цели — 262, но ожидаемого отскока не происходит. По всей видимости, можно уверенно снижать краткосрочную цель до 242. ℹ️Такое внимание правительства к финансовому сектору может стать причиной новой волны снижения всего рынка российских акций 👍 - лучшее вознаграждение за мою работу

Падаем без продыха 🥲 ◽️Уже четвёртый месяц индекс $MMU4 безуспешно пытается изменить тренд. В первой половине недели была хорошая попытка перейти к восстановлению в течение хотя бы 1–2 недель, но при касании первой же скользящей средней (10 ЕМА) рынок снова устремился вниз (см. фото). Мы наблюдаем не просто падающий тренд, а быстрое среднесрочное снижение. На всём периоде графика (с 2000-х годов) такие периоды встречаются нечасто. К счастью я пересидел весь этот турбулентный период в кеше. По автоследованию &Демисезонная RUB и не скажешь, что рынок упал на 24% с вершин. ℹ️Продолжаю защищать капитал от снижения

Ралли газовых компаний 🔥 ◽️В первые дни текущей торговой недели акции крупнейших газовых компаний выросли на 6–7 %. Триггером для роста стало закрытие серых схем продажи активов нерезидентов. ➖ $NVTK (1 фото) на внушительных объёмах вернулся в зону прошлой проторговки (1000–1100 рублей). Рост больше похож на отскок перед дальнейшим падением. Пока уровень в 1020 рублей не будет преодолён, говорить о развороте тренда преждевременно. ➖По $GAZP (2 фото) можно предположить, что отскок будет более продолжительным. Максимальная цель краткосрочного роста — 140 рублей. Выше не ожидаю. В среднесрочной перспективе по-прежнему жду 92 рубля за акцию. ◽️Новость для роста в последние дни вышла действительно позитивная. Многие акции справедливо снимают перепроданность и могут продолжить расти в течение 1–2 недель. Однако я не тороплюсь переходить к покупке активов в автоследование &Демисезонная RUB . Факторов за снижение всё ещё больше, чем за разворот с текущих.

Голубой гигант пал ⬇️ ◽️В большом прогнозе по главным голубым фишкам рынка я отмечал, что из всех эмитентов восходящий канал был только у $GAZP ▶️(ccылка на прогноз в комментариях). К счастью, меня это не смутило, и я прогнозировал продолжение коррекции. ◽️Главным триггером для ускорения падения (-6 % за последние 2 дня) послужили проблемы у $NVTK , в котором Газпром имеет свою долю. ◽️Полагаю, что краткосрочная цель 112,6 ₽ актуальна. Среднесрочная цель снижения — 92 ₽. ℹ️Надеюсь, никто из подписчиков сильно не обжёг руки на этих газовых компаниях

Критический уровень перепроданность❗️ ◽️Российский фондовый рынок в течение продолжительного времени падает. Индекс #imoex с пиковых значений упал более чем на 20%. Индикатор RSI находится на уровне 25 пунктов, что говорит об аномальной перепроданности российских компаний. Ниже мы были только в 2008, 2020 и 2022 годах (см. фото 1). Может создаться впечатление, что дно рынка где-то недалеко и по текущим ценам уже можно активно выкупать просадку, но лично мне так не кажется... ◽️Физические лица (простые розничные инвесторы) наращивают свой нетто-лонг во фьючерсе на $MMU4 (см. фото 2), что демонстрирует их позитивные ожидания относительно будущего индекса. Простые инвесторы редко угадывают разворот тренда. Как правило, на мощных коррекциях (>20%) рынок достигает своего минимума только после капитуляции лонгов физических лиц. Судя по объёму лонгов, потенциал снижения рынка акций всё ещё внушительный. ◽️Индекс страха (RVI — аналог американского VIX) сейчас находится на уровне 31. Пиковые значения во время больших коррекций были в районе 122–170 (см. 3 фото). По этому графику не скажешь, что мы находимся в затяжном падении всё лето. ◽️Текущий рынок однозначно фундаментально привлекательный. Уверен, что для многих просадка более 20 % по российским бумагам уже является аргументом к покупке. Но мне кажется, что любителям активного усреднения на просадках стоит подготовить свою стратегию к стресс-тесту. Возникшее обострение геополитики или активная фаза рецессии в США легко уронят рынок ещё на 20–30% с текущих. Принудительное закрытие лонг-позиций брокерами (так называемые маржин-коллы) по фьючерсу на Мосбирже вполне может стать топливом для падения. Если ваш счёт не готов к таким вполне реальном сценариям, то я бы посоветовал создать резерв на N-ый объём средств. ℹ️ Готовы ли вы до конца года увидеть 2000-2200 по мосбирже?

Сила тренда утащила вниз 💪 ◽️Динамика стоимости акций компании $NVTK ярко демонстрирует силу тренда. Пару месяцев назад я отмечал, что тренд на снижение стоимости акций этой компании устойчив и решение о покупке может быть поспешным ▶️(ссылка на прогноз в комментариях). С тех пор прошло много времени, но акции компании продолжают падать под давлением 50-дневной скользящей средней (см. фото). Компания частично решила проблемы с отсутствием судов для перевозки СПГ через СМП, но нисходящий тренд всё ещё преобладает. ◽️Российский фондовый рынок только начал медвежий цикл, и потенциал падения значителен, согласно техническому анализу. Вспоминается китайский фондовый рынок, который падает уже 3,5 года, поэтому рекомендую не торопиться. ◽️В таких обстоятельствах лучше действовать следующим образом: ➖ждать сигналов на разворот. Дно таким методом не поймать, однако вы не будете жертвой вечного усреднения убыточной позиции; ➖заходить в рынок, когда бычьи настроения полностью разгромлены (например, если за день произошло падение более чем на 10%) ◽️В теории всё звучит просто, но на практике у такого подхода есть много подводных камней. Чтобы во всём этом не разбираться, лучше довериться профессиональному управляющему. Например, мне. Моя стратегия &Демисезонная RUB по доходности с пика упала всего на 2%, в то время как рынок показал с пика -22%. Название автоследования полностью оправдало себя. ◽️Подключиться к моей стратегии можно по ссылке 🔽 https://www.tbank.ru/invest/strategies/0c674dc7-43ef-4253-9e0b-7f3d0a500412/