Обновлённый комментарий по стратегии Всепогодный инвестор Прошло почти три недели с моего предыдущего поста о стратегии, и, по правде говоря, глобальных изменений не произошло. Все активные внутридневные движения я использую в соседней стратегии «Время зарабатывать». Здесь же более спокойный подход к управлению капиталом, который можно назвать скорее инвестиционным. На рынке акций я собирал небольшие позиции в Яндексе, Новатэке и Лукойле по ценам, которые казались мне интересными на тот момент. Во время отскока индекса с 2500 до 2900 я ничего не продавал, так как цели были не спекулятивными. В настоящее время доходность стратегии составляет +1,4% за полгода, но с учётом комиссий счёт всё ещё нулевой. Конечно, это не радует, и сейчас моя главная цель до конца года — сравняться по доходности с депозитами за аналогичный период существования стратегии. На что мы будем делать упор: Валюта. В рамках стратегии лучше всего использовать фонд валютных облигаций TLCB . Это топовая идея в валютном секторе, которую я подробно описал в отдельном посте ( https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Alexander_Pruglo/739578e6-ea20-4b99-81ac-96ea33caf750?utm_source=share ). Рублёвые облигации. Да, индекс RGBI уверенно обновляет минимумы, и, учитывая новый план Минфина по заимствованиям, у нас есть все шансы обновить уже исторический минимум. Поэтому сейчас мне нравятся флоатеры и часть облигаций с фиксированным доходом со средней доходностью 22%. Возможно, на откатах мы будем искать интересные идеи в акциях, но мне не нравится фон в геополитике, изменения в ядерной доктрине, предстоящие выборы в США и общая неопределённость, поэтому акции пока ставлю на «держать».

Почему падают облигации в валюте и главная идея, если хотите держать валюту в портфеле и ещё заработать проценты! Сейчас хорошая возможность купить облигации в юанях, замещающие или фонд на валютные облигации TLCB, и зафиксировать текущие доходности порядка 11,5% годовых. Причины падения облигаций в валюте: —Доходность валютных облигаций значительно увеличилась из-за высоких доходностей на рынке репо в валюте. В какой-то момент все видели ставку Русфар в юанях на уровне 200%. Зачем держать валютную облигацию под 9%, когда можно вытащить оттуда деньги и переложить их на рынок репо под кратно больший доход. -Нехватка валютной ликвидности. Если вам срочно нужна валюта, а у вас деньги лежат в валютной облигации, то вывод напрашивается сам собой. Продажа валютных облигаций = рост доходности облигаций. -Санкции в июне на Московскую биржу и НКЦ также вызвали распродажу в валютных инструментах. Но в юаневых облигациях этот риск нивелирован. Если заблокируют юань, то все выплаты купонов и погашения будут в рублях по курсу рубль-юань, как сейчас в замещающих облигациях, то есть вы не будете заморожены. -Высокая ключевая ставка и высокие доходности в рублёвых инструментах. Мысль большинства была такой: зачем мне держать валюту, где я заработаю 10–12% за год из-за ослабления курса, если я могу положить под 18% на вклад или купить рублёвую облигацию под 21%? Вывод здесь тоже напрашивается сам собой. Все эти факторы летом вызвали распродажу облигаций в валюте, а если стоимость облигации падает, то растёт её доходность. По мере стабилизации ключевой ставки и инфляции, нормализации проблем с валютной ликвидностью будет рост облигаций в валюте. Поэтому можно купить облигации в юанях, оставаться в валюте и заработать 11,5% годовых процентов. Плюс в случае роста курса вы также будете зарабатывать один к одному, ведь облигации в юанях, выплата и погашение тоже в юанях. P.S. Из-за этих факторов отстал и фонд из валютных облигаций TLCB Можно посмотреть два графика: 1. Синяя линия - это фонд TLCB 2. Красная линия - это валютная пара юань-рубль CNYRUB До июня график фонда коррелировал и опережал валюту на 2,5-4% из-за процентной доходности облигаций. Но летом ситуация полностью изменилась. Для понимания как всё разошлось: курс сейчас уже на значениях 13,2 рублей за юань - это цена октября 2023 года, а фонд из валютных облигаций TLCB всего лишь на значениях июля 2024, когда курс был 12 рублей за юань. Что купить в юаневых облигациях: RU000A107U81 - Уральская сталь 11,44% RU000A1057D4 - Металлоинвест 11,44% RU000A1054W1 - Полюс 12,08% Более агрессивный вариант: RU000A107RH8 - РУСАЛ 12,44% RU000A108FX8 - ЕвроСибЭнерго 12,24%

Апдейт по стратегии Время зарабатывать Понедельник прошёл хорошо, после череды трудных дней и недель на рынке стало немного веселее. На прошлой неделе я писал, что акции SNGS (Сургутнефтегаз прив.) выглядят привлекательно для сделки в лонг ( https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Alexander_Pruglo/a76285e3-a31e-48cb-92c9-6a6107434295?utm_source=share ). И действительно, Сургут дал отличную возможность для входа в стратегии. Мы продолжаем работать и сегодня совершил ещё несколько сделок по тренду. Удачная сделка была с акциями YDEX (Яндекс). Там была точка на вход после съема стопов и откупа. Вечером совершил интересную сделку с акциями GAZP (Газпром). Если коротко, то в 19 часов появилась новость о ВОЗМОЖНОЙ отмене НДПИ для Газпрома. Этот налог был введён в уже «далёком» 2022 году перед отменой дивидендов. Логика обычных физиков проста: отмена НДПИ = выплата будущих дивидендов, в одном из тг каналов автор так и написал, раз отменяют ндпи, значит выплатят скоро дивиденды. К сожалению, нам не удалось купить акции сразу после появления новости, так как в режиме автоследования есть ограничения, и мы можем торговать только с 19:20. Когда бумага уже откатилась, мы открыли нашу позицию и забрали небольшую волну роста в полтора процента на минутке. Единственное, чем я недоволен, и думаю, что подписчики тоже, это то, что мы входим в сделку только небольшой частью нашего депозита. Здесь я хочу объяснить ситуацию: рынок уже значительно откатился после волны коррекции, и цены сейчас, мягко говоря, дорогие в рамках этого отскока. Поэтому мы сейчас открываем позиции только на небольшую часть нашего портфеля. Когда можно будет уверенно сказать, что нисходящий тренд на рынке закончился, мы будем увеличивать наши позиции. Всем хорошей рабочей недели!