Судя по тому, рынок на этой неделе перестали лить, лавочку для ушлых нерезидентов прикрыли. А не ушлые большую часть уже продали. В любом случае, крайний срок на выход 12 октября.
Второй фактор - ключевая ставка. Скоро узнаем решение ЦБ. Если ставку оставят и не будут пугать повышением до 20% в будущем - это будет позитив и пойдем в рост. При всех остальных раскладах, роста придется ждать в октябре-ноябре.
По стратегиям
&Рисковый высокодоходный и
&Рисковый высокодоходный 2.0
вышли из
$UGLD и закупили
$AFKS
После проведённого SPO, которое прошло в июне, у компании начались сбои и проблемы.
1) Не наблюдается роста добычи. Был запущен проект Высокое, но выхода на заданную мощность ждут только в сентябре.
2) Под угрозой половина добычи. Ростехнадзор приостановил добычу ЮГК на всём уральском кластере на 90 суток, а суд пока только лишь продлевается. Компании не разрешают возобновлять добычу, т.к. есть угроза здоровью работников. А далее ожидается ещё один суд по ущербу экологии. Тут иск на суммарно на 4,6 млрд. рублей.
3) Провели SPO на 8 млрд. рублей во втором квартале. Но 3 млрд. руб. уже выдали через займы связанным сторонам.
4) Компания стала публичной. Но вывод денег в пользу одного акционера никуда не ушел. Миноритарии тут «в пролете». EBITDA при этом продолжают корректировать на выплату одному акционеру, будто её нет.
5) Отмечают, что денежного потока почти нет, а капитальные затраты не снижаются (см. график)
6) Чистая прибыль минимальна (см. график) и если прикинуть дивы в 50% от прибыли, то получаем 0.006 рубля на акцию или меньше 1% доходности. Да ещё и не факт, что заплатят, как это было в начале лета, когда они не стали платить, мол смысл выплачивать эти копейки.
Все эти факторы в совокупности, превратили компанию с отличными перспективами и по росту, и по дивидендам, и по обещаниям акционерам, в 💩
Выручка компании росла только за счёт роста цен на золото.
Отмечается, что маржинальность по EBITDA (без учета выплаты акционеру) составила 41,5%, т.е. упала на росте цен на золото. В нормальных компаниях маржинальность растёт при росте цен.
Также отмечается, что после SPO и рекордных цен на золото, долговая нагрузка остаётся высокой.
Как итог, аналитики пишут, что в своих портфелях ликвидировали позицию в ЮГК
Почему
$AFKS ? Компания за 4 месяца сложилась в 2 раза. По уровню перепроданности она сейчас в районе осени 22 года, когда объявили мобилизацию. В акции набилось много шортистов. Плюс компания провела еще не все IPO, которые были драйвером роста весной. Как только по ним появится информация, можно ждать 🚀. На горизонте полугода, вполне можем сделать x2, если не будет жести со стороны ЦБ.
#акции,
#новичкам,
#аналитика,
#инвестиции,
#что_купить,
#прогноз,
#идея,
#учу_в_пульсе,
#прояви_себя_в_пульсе,
#пульс