Рынки ведут себя неадекватно: что происходит и чего ожидать в ближайшие дни

Войти

? На первый взгляд, рынки ведут себя неадекватно: то +2,5% за день, то -0,7-1% несколько дней подряд. Некоторые акции и вовсе колеблются по 4% внутри дня. Что происходит и чего ждать в ближайшие дни? 😤Ралли ралли во главе с Nasdaq притормозило ещё в прошлый вторник, а вчера по рынкам и вовсе прокатилась волна распродаж. В то же время, объём торгов по-прежнему остаётся ниже среднего - это означает, что институциональные инвесторы не спешат распродавать свои позиции и все ещё ожидают дальнейшего роста. Однако на NASDAQ наблюдается повышенная активность: инвесторы опасаются сюрпризов в связи с отчётами FAANG и ко на следующей неделе и сегодня и завтра. 🥵Причин у негативной динамики рынков несколько: необходимость передышки после трехнедельного ралли, трудности в переговорах Республиканцев с Демократами о пакете помощи и опасения, связанные с сезоном отчётностей. Что касается выборов, то отстаивание Трампа от Байдена сократилось до 2,3%, и нынешний президент имеет все шансы на победу. 🏆Пока рынок мечется как припадочный, самое время - составить список акций, находящихся в зоне покупки или рядом с ней. сдал позиции, но входить можно от $557,49, если отчёт окажется хорошим. Кому не жалко выложить почти 270000 рублей за , может прикупить акций от $3497; вместо нового айфона полезнее взять акции по $138,08 или по $502,59 (опять же, зависит от отчета). Точка/уровень входа - это цена акции, которая является наиболее благоприятной для покупки. Если цена сейчас ниже, торопиться не стоит: акция может не дойти до точки входа и упасть. Если же ей хватит сил, то дальнейший рост становится более сильным и устойчивым. 🛡 Сезон отчётностей - это период повышенной турбулентности, когда могут наблюдаться самые сильные движения в акциях, поэтому необходимо соблюдать особенную осторожность. Часто бывает так, что отчёт оказывается лучше ожиданий, но акция падает, потому что инвесторы не уверены в дальнейшем росте бизнеса, расстроены увеличением расходов и т.д. Более подробно я писал ранее в своём профиле. Во-первых, посмотрите календарь отчетности, чтобы случайно не купить акцию прям перед отчетом. Во-вторых, не пытайтесь угадать: лучше формировать позицию лесенкой (небольшими долями), чтобы снизить риск в случае резкого падения. 🔥Бонус: несколько отличных акций, к которым стоит присмотреться: , , , , , , , , , Все, кроме , я держу в своих портфелях. ❤️Подписывайся на мой канал в ТГ - там ещё больше интересных идей и качественной аналитики от зарубежных экспертов на русском языке! (Ссылка в профиле) Источник:

❓Базис Х2 — где его видит Газпромбанк Новостей сегодня много, но отмечу одну, важную именно в контексте недавнего IPO, в котором я сам участвовал. Газпромбанк начал аналитическое покрытие акций BAZA и обозначил целевую цену 200 ₽ на горизонте 12 месяцев. Для рынка это важный сигнал. Но, как всегда, разберем, за счет чего формируется такая оценка. На чем основан прогноз В основе расчета — прогнозный мультипликатор EV/OIBDA 2026 года. У Базиса он составляет 3,3х против медианы по сектору 5,9х. Разница существенная. Дополнительно: выручка, чистая прибыль, OIBDA — растут в среднем на 32–35% в год, что выше средних темпов по отрасли. Отдельно ГПБ закладывает дивидендную доходность около 6%, что для растущей IT-компании выглядит заметно выше рынка. О недооценке Базиса относительно как публичных, так и непубличных аналогов говорит и директор Акселератора ФРИИ Дмитрий Калаев. По его оценке, размещение прошло с дисконтом около 20% к рынку, если смотреть на фактические показатели компании. Где проходит граница риска Важно понимать: оценка Газпромбанка основана на будущих финансовых результатах. А темпы роста молодых и относительно небольших компаний могут быть волатильными. Через год рост может составить как 30–40%, так и оказаться заметно скромнее. На рынке, особенно в IT, такие примеры уже были. Ключевой фактор здесь — не конкуренция. В своем сегменте Базис — лидер. Ключевой риск — платежеспособность заказчиков. О сокращении бюджетов клиентов в условиях жесткой ДКП говорили многие: от POSI до DATA Однако платежеспособность заказчиков зависит от сегмента ПО, и традиционно на инфраструктурное ПО, которое фактически лежит в основе любой ИТ-системы, сократить бюджет сложно. Это базовая потребность любой организации. Что дальше? Если в следующем году ЦБ продолжит цикл снижения ставки и к концу года выйдет в диапазон 10–12%, реальные результаты компании могут оказаться лучше текущих ожиданий — как и динамика акций. В сценарии рецессии или затяжной жесткой ДКП рост будет даваться сложнее, либо компании придется опираться на поддержку «бабушки» в лице $RTKM. Мой вывод: Прогноз Газпромбанка — это не гарантия, а сценарий. Сбудется ли он, напрямую зависит от макроусловий и вашей веры в восстановление спроса. Во что верите вы — в ускорение цикла или в долгую жесткость? От этого и зависит ответ на вопрос, будет ли реализован сценарий Х2.

Завтра — решение ЦБ по ключевой ставке 🏦 Завтра состоится заседание Банка России. Сразу обозначу позицию: сценарии повышения ставки или ее сохранения сейчас не рассматриваю. Вопрос только в темпе снижения. Какие сценарии вижу: фактически перед нами три варианта. 1️⃣ Снижение до 16% Базовый сценарий. В январе нас ждет рост НДС, есть геополитическая неопределенность, да и доллар в последнее время начал подрастать. С другой стороны, инфляция замедляется быстрее прогнозов, а экономика балансирует в шаге от рецессии. Снижение на 0,5% - осторожный шаг, который фундаментально ничего не меняет, но посылает важный сигнал рынку о неизменности курса на смягчение ДКП 2️⃣ Снижение до 15,5% Более смелый, но тоже вполне вероятный шаг. Я бы оценил шансы в 40%. Пойти на это ЦБ может, если видит повышенные риски рецессии и уверен в том, что население не бросится тратить деньги, опустошая депозиты и разгоняя инфляцию. Сопровождаться это может жестким комментарием с намеком на то, что на следующем заседании снижения может и не быть (если будете плохо себя вести) 3️⃣ Снижение до 15% Агрессивный сценарий. Слышал такие прогнозы, но вероятность, на мой взгляд, близка к нулю. Случится это может только в случае, если дела в экономике совсем плохи, либо если на ближайшем горизонте политическое урегулирование. Однако это создает риски повторного всплеска инфляции и повышает риски для регулятора потерять контроль Какие мысли по активам в преддверии ставки у меня есть? Остается потенциал проста в длинных ОФЗ 26238 и 26248, для агрессивных инвесторов может быть интересен сегмент ВДО под сужение спредов (жадность победит страх, и доходности по ВДО начнут падать к 20%, но есть риск дефолтов) Снижение ставки благоприятно для акций, особенно акций компаний роста. Я держу YDEX, OZON, в частности. Для банков вроде VTBR, телекомов MTSS и RTKM, закредитованных компаний (но здесь больше риска) Также снижение ставки стимулирует переток денег с депозитов в облигации, валютные облигации и недвижимость, так что и там можно рассчитывать на позитив. Негативен этот шаг для флоутеров и фондов денежного рынка Снижение ставки — это конечно же, вопрос времени и шага. Рынок это понимает и начинает закладывать заранее. В такие моменты важна не попытка угадать цифру, а правильная структура портфеля и контроль рисков. Именно это в итоге и дает результат на длинной дистанции. А как думаете вы, какое решение завтра примет ЦБ РФ? Пишите в комментариях 👇

🤯Что происходит на рынках