Фундаментальный анализ. Вы в свободном доступе найдете много вариантов формулировок данного вида анализа. На мой взгляд максимально лаконично-точный: это анализ деятельности конкретной компании по её отчётным документам с целью прогнозирования стоимости акций. Основные показатели это: чистая прибыль, общий доход, коэффициент ликвидности, величина активов и обязательств, денежных средств и др. Считается, что его сложно провести без спецподготовки. Но сегодня это не так. Существуют много ресурсов, которые, "разжевывают" показатели компании, их коэффициенты, стратегию, бизнес-модель и прочее. Делает это в своей манере и Тинькофф брокер. Есть вполне "съедобная" литература на тему фундаментального анализа. Вы можете её прочесть. Для более глубокого понимания самим, необходимо узнать стандарты отчётности по МСФО и РСБУ, а теперь и "гибрида". Если вы читали мой предыдущий опус, то поняли, что я не сторонник теханализа. А что фундаментальный? Ну прозжённых инвесторов только портить, пусть себе играются. А для новичка, это пожалуй единственный способ хоть что-то анализировать. Но, на мой обывательский взгляд, на этом вся полезность и заканчивается. Для этого необходимо разобрать хотя бы три самых распространенных показателя. И в следующий раз, я это сделаю. Но сейчас не об этом, а.. Разберём по "босяцки" Северсталь. Мультипликаторы потом, сначала соображалки, как фундаментальный анализ работает тут. Итак, А. Мордашов одним из первых попал под персональные санкции, он сразу высказал своё "фи" и перенаправил продукцию на азиатские рынки. Соответственно имел больше времени переориентировать свой сбыт по сравнению с теми, кого это коснулось позже. Что с акциями? Они упали, так же как весь рынок. Но причем здесь фундаментал? В том и соль. Недавно тинек писал про металлургов и Северсталь в частности. Падение основных показателей около 20%. Падение котировок с начала сво .... до@га. В моем портфеле они показывали до -60%. При этом, фундаментально, кроме прибыли, ничего не поменялось, но этот показатель дутый. Любой бухгалтер вам подведёт отчётность так, как надо. А хороший, так как вы хотите. Это факт. У меня были случаи, когда мои ООО не могли иметь доход в принципе, но налоговая сказала, 1 рубль покажите и не волнуют ваши терзания. Вернёмся к ситуации Северстали и фундаментал. Они не коррелируются. И не могут. Пока "аналитики" считают, что показатель цены акции на бирже и балансовая стоимость в пересчёте на акцию могут отличаться в разы, это невозможно. Представьте, что завтра компания пошла с молотка. Её надо будет продать 5 раз, чтобы выплатить биржевую стоимость. А при этом "газик" , наоборот, должен в районе 500 руб за акцию зайти. А некоторым любителям Тесла достанется стол, стул и поддержанный комп. И при этом стоимость акций, это величина ожидания , и плюс "хотелки" кошельков с рынка. Хомяков надо доить. Ничего не напоминает? Казино. Ожидание от того, что выпадет ваше число на рулетке и ваши умозаключения от придуманных вами факторов, на какую цифру и сколько фишек ставить (первый мой пост, про пирамидки). Теперь логика: к примеру Тесла хотела построить завод в Германии, но потеряла экономический смысл, после закона о снижении инфляции в США. Что с убытками, она сможет продать очень крупный участок земли или разрешение на строительство завода? Сомнительно. Заводы Северстали, стояли, оборудование работает, сырьё есть. Санкции на время ухудшили показатели прибыли. Но это нормально. Зато есть вертикальная интеграция. Привет тем, кто смотрит акции на долгосрок. Вывод: фундаментальный анализ не является показателем надёжности, но даёт возможность оценить риск класть фишки, как в рулетке. Посмотрим на некоторые мультипликаторы в следующий раз. ..