Небольшой апдейт по детскому портфелю - подал на оферту по облигациям Сегежи Друзья, в одном из месяцев покупал облигации Сегежи - как раз под оферту. Потенцил доходности был 30%+, и вот идея подходит к своему завершению. С 7 ноября открылось окно подачи заявлений на выкуп таких облигаций - это Сегежа 002Р выпуск 1 (RU000A1041B2 ). Т.е. если вы подадите сейчас на выкуп, то продадите эти облигации по 1000 руб + купон за последний период. Вероятность того, что данный выпуск Сегежа не выкупит, минимальный. Но вот если вы эти облигации оставите, то следующая возможная дата операции с ними аж 11.11.2026! (дата колл-опциона). Сразу же после текущей оферты (18.11.2024) цена облигаций сильно просядет. Поскольку и вопрос с фин.состоянием Сегежи SGZH стоит достаточно остро, да и по началу снижения ключевой ставки пока перспектив не видно. ❗️Если вы вдруг такую облигацию оставите у себя, готовьтесь, что цена облигации с текущей в 993 руб. может упасть разом на 30-40%!! Состоится это после даты оферты - кому интересно, последите. Поэтому оставлять у себя такую облигацию, если вдруг она у вас есть - крайне плохая идея. Посмотрите примеры в других облигациях, с какими дисконтами они торгуются, вот сопоставимая с колл-опционом в 2026 году RU000A1053P7. У текущей история после оферты будет похожая. ❗️❗️ И еще один важный нюанс. Некоторые брокеры берут плату за участие в оферте. Тогда вам нужно выяснить такую цену и сравнить с вашей выгодой от продажи в стакан/сдачи по оферте, но с комиссией. Возможно, продать сейчас по 993 руб. при маленькой позиции будет выгоднее. В Т-инвестициях подача по оферте, если что, без комиссии. Нужно просто написать в поддержку брокера. Вообще, такие вопросы подробно планировал разбирать в отдельном проекте по облигациям, но как-то желающих в него с открытия было не особо много. Там тоже недавно подкупали эти бумаги Сегежи как раз для участия в оферте. Проект, конечно, существует, но если особого интереса к нему не будет, то буду думать о его закрытии. Хотя тема с отбором интересных выпусков облигаций ежемесячно, как по мне, достойна внимания. Но надо иметь скорее большой капитал и при этом хотеть заниматься его управлением самостоятельно. #облигации #оферта #новичкам #детский_портфель

У OZON вышел отличный отчет за 9 месяцев. При этом сначала я зашортил бумагу... Почему так произошло? Первое, что я увидел, это новости: ОБОРОТ OZON ОТ ПРОДАЖ ТОВАРОВ И УСЛУГ В III КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛСЯ НА 59%, ДО 718,3 МЛРД РУБ. OZON В III КВ. НАРАСТИЛ GMV НА 59%, ДО 718,3 МЛРД РУБ; ХУЖЕ ПРОГНОЗА OZON ПОМЕНЯЛ ПРОГНОЗ РОСТА GMV ПО ИТОГАМ 2024Г С 70% НА 60-70% Т.е. на первый взгляд рост замедлился, да еще и прогноз пересмотрели. Поскольку с утра на "трампралли" все и так хорошо поросло, я и решил сразу взять шорт, далее побежал изучать отчет. И несколько вещей заставили меня перевернуться в позиции, и, похоже, не зря: - Первое - я всегда сравниваю отчет с прошлым периодом. Не прошлым годом, а именно периодом, например 6 месяцами. Несмотря на сезонность, крайне важно такое сравнение проводить, чтобы понять динамику внутри года, за последние 3 месяца, существенность текущего квартала и т.д. И здесь явно 3 квартал оказался по финансам существенно лучше, как прошлого в этом году, так и прошлого года. - Второе - заметный рост чистого потока денежных средств от операционной деятельности. Денежные потоки - это в целом показатель, на который я обращаю внимание в первую очередь. Именно он характеризует бизнес лучше всего. Ну и EBITDA заметно подросла. А бухгалтерские убытки не особо важны. Хоть они и выросли - Ну и третье - финтех. Именно за счет него и улучшились основные фин.результа. растет опережающими темпами, и именно так и должно быть в настоящем e-commerce. Поэтому как только внимательно изучил отчет, сразу перевернулся из шорта в лонг с двойным объемом. Мне кажется, именно OZON может показать один из лучших ростов, как только весь индекс Мосбиржи MXZ4 перейдет в положительную динамику. #отчетность #пульс_учит

Вышел отчет AFKS. Думаю, все уже посмотрели, и разобрали. Сложно что-то хорошее найти, но видно, что подняли денег. Похоже, для допки SGZH Сегежи в том числе. Вопрос теперь, сколько из этих 97 млрд руб. туда пустят? На часть из них уже выкупили свои облиги, думаю миллиардов 80 останется. Как думаете, могут всю пустить? И размыть акционеров раз в 5, сделав допку по рублю ;)