RU000A104JQ3 LQDT ✋Всём привет! Пост - итог 11 месяцев по стратегии под оферту/погашение. Точнее 10.5, портфель открыл 15 января. Напомню суть: 🔶Покупаю эмитентов рейтингом от А- под аферу или погашение. Примерно с середины лета покупал только под оферту. И доходность выше, чем под погашение и риск относительно погашения всё же меньше. Ещё в памяти думаю осталась недавняя история с Росгео. 🔷Желаемая доходность: Минимум = Средняя КС Максимум = +2 к средней КС. Раньше цель была больше 16% в начале года, но после скачков повышения ключевой ставки цель скорректировалась. Текущий результат - 18.83% за 10.5 месяцев. 🔶При переводе к годовому проценту получается 21.52%. 🔷На текущий момент в портфеле только один эмитент. Выбирал из соображений: - до февраля , включая оферту Самолёт не должен спикировать вниз. Сегежа, Нефтехимтрейд, АПРИ прошли. А у них дела наверное похуже будут. - если буду сомневаться по оферте, продам в последнюю неделю за 985-990, и всё равно буду в хорошем плюсе. Выше 25%. А может и 30%. Средняя в районе 920,покупал на просадке. - не было ничего такого интересного на тот момент на оферту. Всё давали в районе 23% или чуть выше. Даже может и было, но ноябрь был сильно загруженным по основному делу. Не так сильно анализировал рынок. 🔶Так что определяющим по доходности будет февраль-март 2025 года по данному портфелю. А там и оферты ВИС и других эмитентов можно уже смотреть. В целом стало скучнее по портфелю. По диверсии конечно не правильно (если один БСчет) , но..... От общего объема по всем портфелям ещё более менее. P. S. Итог года в любом случае подведём. На следующий год продолжу эксперимент. #стратегия #облигации

RU000A1095L7 Что с ним?Взлёт или фальстарт?)

LQDT RU000A1083W0 SU26247RMFS5 RU000A107D33 RU000A107CG2 Привет. Немного мыслей по концу года. Что делать с портфелем. Что делать с минусами и т.д. Итак, я веду два портфеля. Один в Т, другой - в Альфе. Вот по Альфе у меня меньше всего вопросов. Там 70% - флоатеры, причём высокорейтинговые от АА, более 70%. Участвовал во всех последних размещениях эмитентов ААА, о которых тут писал. Остаток 30% - это ОФЗ, СФО ВТБ, Секьюритизация и по мелочи эмитентов до А-. Ближе к концу года часть А порежу, перезайду в более высокий рейтинг или сделаю долю А ещё меньше на эмитента, увеличив колличество. В Альфе я особо движений не делаю, купил =забыл. Купоны пришли - на реинвест или что-то ещё выбрал. В офертах там не участвую, не удобно. Отдельно писал про процедуру в посте в сравнении с Т. По Тиньку другой расклад. Тут всё смешалось. И флоатеры и ПК и даже немного лесенок есть. Плюс куча эмитентов. Мысли пока следующие: 1. Докупать на купоны флоатеры эмитентов с рейтингом АА/ААА.понемногу это делаю. Подкупаю просевших. Вчера писал про Норникель, он немного сегодня подрос). Логика простая - высокорейтинговые эмитенты рано или поздно придут к номиналу и их держание не вызывает сильных эмоций. 2. Пока не решил что делать с эмитентами с ПК, которые покупал вначале года. Они все на приличных минусах. В районе 15-20%. Два виду варианта: - продать сейчас, купить ВИМ, дождаться конца декабря, продать ВИМ и закупиться теми, у которых оферта будет не позднее 6-12 месяцев. Колличество эмитентов расширить, с долей 0.5-1% на портфель. - тоже самое сделать в конце декабря. Продать часть чтобы разбавить колличество с обозначенной долей. 3. Облиги, у которых сейчас ПК от +20%? Если в + - точно продаю и покупаю просевшие флоатеры ААА. Процент будет даже выше. 4. Оферты? Да. Продолжу на свободные. Чуть выпал из них, новые не смотрел. По старым подаюсь. Главное Самолёт чтобы не подвёл, потом возможно МВидео, и далее ВИС. Другие возможно, но нужна выкладка - обязательно сделаю (обновлю) табличку. Пока времени нет. 5. Разумеется слежу каждый день за ситуацией на рынке. У эмитентов не самое лучшее время, надо быть на чеку. 6. ОФЗ? Возможно докуплю на просадка после ставки в 23-24 в декабре. Вчера говорил с менеджером Т. Они предполагают +2. Аналитики Сбера - +3. В целом мысли какие-то такие. Если кто-то хочет описать свою стратегию в комментариях или дать комментарий на пост- с удовольствием прочитаю!