Всем привет! Давно меня тут не было - не хотел повторять всех хайпажоров и писать все пропало, дна нет - нас ждет индекс по 2000. Просто это лето у меня прошло мимо инвестиций. Что подучилось сдать на отскоках в плюс - было все сдано. Что же имеем сейчас? Честно говоря текущий рост рассматриваю как скорее технический отскок/включение правительства/фнб для поддержания рынка, ибо с такой ставкой перспективных компаний особо нет, которые могли бы за счет дивидендов перекрыть доходность депозитов. Из основных мыслей: SBER - не понимаю откуда они прогнозируют себе улучшение по прибыли, когда народ почти перестал брать ипотеки и резко снизился спрос на кредиты. Да еще и ЦБ гайки зажимает по норме выдачи кредитов на человека. Помимо этого их лишили большого дохода с разнообразных комиссий. Мутная отчетность - государству просто нужно вытащить побольше денег и показать, что все работает хорошо. Не брал, не беру и не буду его брать. Для высокой ставки лучше BSPB - он хотя бы генерит реальную выручку и хорошо себя чувствует. SIBN - компания ближайшее время будет платить очень щедрые дивиденды - 75% от чистой прибыли, так как Газпрому нужны деньги. Держу, получаю дивы - скоро еще хорошо насыпят. В принципе из нефтянки она и Лукойл самые интересные бумаги. ROSN - лежит до сих пор, минус небольшой. Жаль на щедрые дивиденды рассчитывать не приходится, но как модно сейчас говорить это акция роста и перспектив. BELU - народ водку будет пить всегда. Что у нас, что заграницей - очень хороший менеджмент и сильная акция. Держу ее на перспективу - один из немногих реальных бизнесов, где есть реальные потребители, а не шмурдяк типа Абрау Дрюсо (изменил специально из за вкуса) так как выживает оно только за счет того, что нагибают импорт и повышают акцизы. Ранее меня хаяли за то, что я говорил SGZH банкрот - все смогли убедиться, что так оно и есть и только допка ее спасет - писал об этом еще весной. MTLR огромная долговая нагрузка, падающие цены на уголь, слабеющий интерес из Китая - все говорит о том, что компании еще есть куда падать. PIKK SMLT застройщики сейчас в очень слабом положении, так что всю эту отрасль, также как и металлургов я бы не брал. В текущих реалиях можно играть либо на отскоках, либо на будущее какие то компании, которые платят хорошие дивиденды и забыть про портфель хотя бы на год. В любом случае при текущей ставке и условий рынка я не вижу смысла покупать даже от текущих, пока не будет хотя бы малое понимаете того, что ставка может опуститься. Пока перспектива только на рост. Берегите свои портфели.

Ставка 18% страшно ли это? Сама ставка оказалась не так страшна, как риторика на пресс конференции. Что мы имеем на выходе - в этом году ставку снижать не будут, а могут и повысить. Что это означает ? Кредиты станут очень дорогими. Хотя они и сейчас уже безумно дорогие - видно на скринах с одного уважаемого сайта. Кто берет кредиты по 30-40% годовых?? Что за люди с лишней хромосомой. За 3 года переплата почти 100%, но как показывают данные ЦБ темпы кредитовая особо не снижаются, а значит не очень здоровых людей у нас в стране очень много. Кто может дать дивидендов больше или равной текущей ставке? Таких компаний всего 3 в данный момент, и то это под вопросом - за год может произойти очень многое. Это TRNFP BSPB и SIBN . У Транснефти стабильный бизнес, очень мало долгов и идет постоянный денежный поток. К ставке, курсу доллара или цене бочки не привязана совсем. Газпрому очень сильно нужны деньги - поэтому дивполитика по выплате 75% прибыли может сохраниться, что может дать 108 рублей дива за 24 год. Тоже стабильный бизнес, при ценах на нефть за первые 7 месяцев года очень приятные. От повышения ставки из банков выигрывает только Бспб, потому что там очень большая маржа. Выиграет от ставки IRAO так как у компании очень много кеша на депозитах, где деньги множатся даже без активного управления. Но компания очень медленная. Для терпеливых. Кто пострадает от ставки? Конечно самые закредитованные компании с кучей долгов по плавающей ставке. Это RUAL AFKS ENPG ну и конечно дырявая SGZH которой место на помойке, но никак не в портфеле уважаемых людей. Если ставка с нами до конца года, то привет допка, потому что для АФК и так тяжелее бремя. Про застройщиков я молчу - там грусть печаль полная. Главное не ведитесь на ТГ каналы, которые из каждого утюга вопят про SMLT - сколько людей уже накуканили с этим. При торговле только думайте своей головой!

И вот мы прошили уровень 2900 IMOEXF индекс растерял весь рост с начала года, но и это еще не все. Если посмотреть 5 летний график, то мы вернулись на уровень октября 19 года. То есть за 5 лет индекс не вырос! А теперь уважаемые гости казино давайте посмотрим на динамику других рынков за 5 лет - был рост, были коррекции. Но коррекции были не более 20% и они не падали на перелой. S&P500, Nasdaq и европейские фондовые индексы. Да даже Япония и Китай. Да, за 5 лет рынок давал много возможностей для заработка. Некоторые на мусорных акциях третьего эшелона таких как KROT GTRK EUTR и подобных зарабатывали по 200% за год. Но если взять консервативного инвестора - то те, кто клал в банк под проценты, не снимал и продолжал докладывать оказались в бОльшем плюсе, чем лудоманы нашего казино. Просто возьмите среднюю ставку за 5 лет и подружите ее со сложным процентом от реинвестирования. Я не спорю, что этот процент не обгоняет инфляцию, но и на рынке нет таких инструментов, которые гарантированно ее обгоняют. Не слушайте тех, кто пищал про SBER берите под дивы - весь негатив уже заложен в рынок, будет бешеный откуп - легкие деньги и дивгеп закроем за неделю. Что в итоге? Проливаемся ниже - можем легко и 270 шлефануть и тогда индекс будет 2800…так что вроде дно пробили, но постучали снизу. Я ничего не делаю на этом рынке - не шорчу (уже всех накуканили когда был лютый откуп с 2996 с огромными объемами) и не лонгую- потому что потом также плитами задавили весь рост. Играть против маркетмейкеров невозможно, пока они зарабатывают деньги и стригут нас. Весь свободный кеш отнес в SBER под 18%. Там уже будет снижение ставки после нового года - можно будет посмотреть что будет с рынком. Всем удачи и думайте своей головой! Не слушайте сказочников из ТГ каналов - они только зарабатывают на вас! Посмотрите как из каждого утюга кричали про SMLT - и где он в итоге…и так примеров очень много.