Ale_alenenok
Ale_alenenok
22 апреля 2024 в 12:53
$EUTR $LKOH Если Enterprise value (капа плюс долг) евротранса - 80млрд, и в его активах 54 АЗС, то каждая заправка стоит около 1.5млрд, что было не раз посчитано. Давайте экстраполируем эти числа на красный гелик. 5000 Азс в даунстриме с более качественной диверсифицированной сетью сбыта во всем мире и с более высокой маржинальностью - минимум 7.5трлн по ценам евротранс. Выходит, приобретая лукойл мы получаем бесплатно следующие активы - 7 НПЗ мощностью переработки 58млн.т, десятки месторождений, запасы энергоносителей в 90млн.т, три терминала включая Высоцк, Светлый и Варандей, около 500 генерирующих установок и ТГК-8 целиком, Лукойл Нефтехим и высокоэффективный трейдер Литаско, дополнительно хэджируюший риски. Это очень грубо, еще пару десятков дочек упоминать не будем. На фоне всего этого, Лукойл - это совсем другой эшелон, голубая фишка, которая расчиталась по бондам дважды когда государство претерпело дефолт. Расскажите эксперты, я что-то не догоняю, или все же Евротранс стоит раз этак в десять поменьше?)
7 827,5 
12,35%
244 
60,66%
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
41 комментарий
Vanguyu
22 апреля 2024 в 12:56
Разбор который мы заслужили, но который не просили
Нравится
9
Mort_a
22 апреля 2024 в 12:56
Так это ещё и обслуживания и вливаний требует.
Нравится
Blacklabel_011
22 апреля 2024 в 12:56
по факту, этот транс ниче не стоит. Скосят бабла, руководство через ВТБ в шорте. Лонгов побреют и будут плавать на дне
Нравится
2
White_Hamster
22 апреля 2024 в 12:56
781.95 р. за акцию?
Нравится
6
Ale_alenenok
22 апреля 2024 в 13:06
@Vanguyu мне не надо от вас просьб чтобы писать аналитику. Вы представляете коллектив инвесторов-астрологов?
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
VASILEV.INVEST
24,8%
7,2K подписчиков
Invest_Dim
+18%
9,1K подписчиков
Poly_invest
6,8%
5,1K подписчиков
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Обзор
|
28 ноября 2024 в 15:00
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Читать полностью
Ale_alenenok
1,6K подписчиков 8 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
16,72%
Еще статьи от автора
25 октября 2024
LKOH Напомню, что дивиденды за 9 месяцев - это прибыль за полугодие, хоть формулировка и странная. Уже пятый год на моей памяти безграмотные инвесторы массово неверно пересчитывают и кричат, что мало. Ребята, прежде чем покупать бумагу прочтите дивполитику, там немного текста.
23 сентября 2024
GZZ4 GAZP Давайте прикинем, что сулит отмена ндпи для миноритариев. За прошлый год было 8,5трлн выручки, 1,9 ебитда, 5,1 долг, скорректированная прибыль 724млрд и 0 дивов так как debt/ebitda=2,69> 2,5. В этом году если второе полугодие отработает так же как первое, получим ~10трлн выручки, 3 ебитда, долг 4,7 (что означает что всю прибыль того года направили на делеверидж, 5,1 - 0,724 по средней ставке 9%) скорректированная прибыль 1,5трлн. Debt/ebitda будет равен ~1,5, что по дивполитике делает возможными дивы ~30руб. Важно отметить, что несмотря на слухи, государству действительно в следующем году возможно будет выгоднее забрать деньги дивидендами а не налогом, потому что при отмене ндпи ебитда вырастает на 600млрд и диллемп выплаты исчезает
21 сентября 2024
CARM GLTR Две интересные идеи с выкупом. Глабалтраес куплен по 475, продам после одобрения байбека на ВОСА 30 октября, вижу апсайд рублей до 505 - больше вряд ли, так как за время реализации выкупа даже фонд ликвидности принесет большую доходность. Однако физик может разогнать и выше В кармани псб организует выкуп по системе голандского аукциона, верхний предел 2,5 нижнено нет. Это значит объем будет реализован в рамках пула минимальных цен. Лично я подам серию заявок по разным ценам лесенкой, чтоб максимизировать шансы