Предыдущий пост уже устарел. После того, что сделали сегодня с $TMOS без предупреждения и анонсировали увеличенные комиссии по некоторым другим фондам -- доверия всем Т-фондам больше больше нет. Теперь совсем не осталось причин держать деньги в Т-банке.

Заглянул в состав $TRUR и понял, что это скам. Всё еще держу в нем средства на брокерском счёте (пару лет я только снимал с него на "еду"), но избавлюсь от этого недоразумения при первой возможности. Ожидал в $TRUR увидеть, как минимум, 25% денежных средств в хоть каком-то активе с положительной доходностью, но нет. 2) Ожидал, там будут использоваться нормальные портфели акций и облигаций, даже "пакет в пакете" было бы лучшим решением, а там просто 4 случайных ОФЗ (4!!!, Карл) и 15 рандомных акций РФ. В таком "сложном" фонде Т-Банк должен доплачивать за наши денежные средства, а не брать комиссию 1%! На ИИС держу почти всё в $TMOS, к нему, на уровне моего понимания, претензий нет. Пропустил появление фонда $TBRU. Комиссия фонда высоковата 0.99%, логика его примитивна и сомнительна, но ликвидность и отсутствие комиссии брокера делает фонд удобным инструментом. Рекомендую. Но сам пока не решил воспользоваться. Есть мысли перенести свой ИИС к другому брокеру, в таком случае отсутствие комиссии Т-брокера на Т-фонды перестанет быть фактором выбора и сразу появится множество альтернатив. Во времена низких ставок, золото в форме $TGLD я считал хорошим активом. Сейчас, при ключевой ставке ~20%, категорически, нет! Так же не представляют интерес инструменты с нерублёвой доходностью, например $TLCB

Давно не писал. Расскажу, свою историю. К счастью или к несчастью, зимой 2021-2022 неудачно трейдил Сбербанк с огромным плечом, словил маржин-колл, потерял деньги (1/3 от всего своего капитала) и с горя временно вышел в кеш. Особенно удачно, что я избавился от всех продуктов Finex и других иностранных активов. В кеше я и встретил 24 февраля 2022. И за несколько дней, пока МосБиржа ещё работала, зашёл без плеча в российские акции первого эшелона, т.к. посчитал, что "война" будет недолгой, как с Грузией в 2008. Ошибся, но т.к. биржа не работала, изменить ничего нельзя было. Через год, я оказался в хорошем плюсе во всем, кроме Polymetal и почему-то Тинькофф. Мне надоело угадывать отдельные акции, закрыл все (кроме акций {$TCS} TCS, которые неплохо поднялись с того времени) позиции в акциях и купил $TRUR Вечный Рублёвый Портфель Тинькова (в основном из-за его золотой составляющей). Позже я частично вышел из Вечного Портфеля и подкупил тиньковский же $TMOS фонд на акции МосБиржи. В них и сижу спокойно и дёргаться не собираюсь. Доходы у меня нерегулярные, снимаю на жизнь. Сейчас ожидаю, что будет возможность, наоборот, пополнять мой капитал. И, особо, мудрствовать не буду -- буду докупать ETF на акции, т.к. Вечного Портфеля у меня пока больше (если сложить "оперативно-расходный" брокерский счёт, свой ИИС и ИИС супруги). У супруги ИИС в Сбербанке, поэтому там я буду докупать Сбербанковский продукт на акции МосБиржи.

Давно не писал. Я потерял много (больше половины) денег ещё в январе, вывел с рынка остатки и держал их на карточном и накопительном счёте в Тинькофф. Писать было нечего. Поэтому, по случаю, а не от большого ума, был вне акций в четверг. В четверг я активно покупал акции РФ, причем перевел свои деньги не в Тинькофф Инвестиции, а к своему прежнему брокеру, т.к. видел ограниченность и глюки функционала приложения Тинькофф Инвестиции. Из-за объявленных и возможных дополнительных санкций покупки иностранных активов становятся весьма рискованными, а прибыль на горизонте год-два сомнительной. Кризис с Украиной может задеть весь мировой финансовый рынок и тогда упадёт всё и везде. Существует болезненный синдром упущенной прибыли, не переживайте, никто не может угадать и заработать на всех движениях рынка. В моменты кризиса важно иметь запас ликвидности. Стоимость свободных инвестиционных денег скоро (а может и уже) сильно вырастет, несмотря на бытовую инфляцию. Не покупайте запасы туалетной бумаги, гречки или бытовой электроники. Не покупайте (и не продавайте имеющуюся) валюту по паническому курсу сейчас, особенно в выходные дни или ночью. Лично я считаю, что ЦБ РФ искусственно поддерживает, и будет делать это дальше, рыночный курс рубля, т.к. что доллара по 100 не будет.

Я сдался и перевернулся в шорт... Вчера скинул немного $GAZP , чтобы уменьшить маржу. Это не помогло и в 7:40 у меня случился маржин-колл и были проданы большая часть $SBER. В итоге счет уменьшился в 2.5 раза. Но битому неймётся, я решил закрыть все оставшие лонги $SBER и $GAZP. Около 9:30 решил зашортить $SBER . Вот такие сводки с поля сражений :)

Как отличить временную коррекцию от разворота тренда? Конечно, никто точно не может предсказать будущеее. Отмечу, своим собственным советам я не следую и свободных денег у меня уже нет -- сам пассивно сижу (и молюсь...) в лонгах с плечом в огромном минусе в $SBER и $GAZP и своей лодкой уже не управляю. Согласно ТА, типичная коррекция это возврат на половину просадки от локального максимума. Движение вниз обычно быстрее, восстановление в два раза медленнее. Цифра "два" тут, конечно, не торговый сигнал к началу выкупа, это простой ориентир для понимания общего масштаба на графиках цен на бирже. То есть думать о развороте тренда можно после спокойного плавного преодоления больше половины дистанции в обратную сторону. Такое вот моё мнение.

Пугает ситуация в Казахстане Рынок еще не полностью отыграл политическую ситуацию в Казахстане. До 10 января (очная встреча Путина с Байденом) не жду ничего хорошего, а вот неприятную реакцию на плохие новости ожидать можно. Надеяться на восстановление рынка РФ до октябрьских максимумов до весны трудно. Прогнозы курсов валют и иностранных активов -- без комментариев, не играю своими деньгами на чужом поле. Продавать инвестиции на панике очень не советую из общих соображений, а вот новые инвестиционные деньги я бы посоветовал пока подержать под проценты на карточном или банковском счете Тинькофф. Еще можно подумать о варианте с $TGLD . Лично я всё продал с брокерского счёта и сижу в рублевом кеше, т.к. занялся игрой в интрадей-шорт $SBER и $GAZP .

Имеет смысл зафиксировать минимальную прибыль или убыток до конца года с целью минимизации ежегодного налога на прибыль Это значит закрыть (продать) некоторые открытые позиции. При желании, можно тут же их обратно выкупить. Этим вы теряете потенциальную налоговую льготу за долговременное владение акциями в течение 3-х лет, но на моей практике, так долго акции в портфеле большинства не лежат. 1) если у вас есть #прибыль по итогам года, то закрыв убыточные позиции вы свою налогооблагаемую прибыль уменьшите 2) если у вас фактический убыток по итогам года, то полезно закрыть положительные позиции, чтобы этот убыток уменьшить. В принципе, потенциально убытки за 3 предыдущих года можно зачесть в счёт уменьшения налога на прибыль в текущем отчётном году. Но это делается не автоматически, а по вашему заявлению в налоговую инспекцию и рассматривается этот вопрос совсем не быстро. В любом случае, лучше уменьшить сумму этого вопроса. 3) торгующим только в Тинькофф Инвестициях будет неожиданно, но большинство инструментов торгуется в режиме T+2. Это означает, что с целью минимизации налогов нужно сделать продажи за 2 дня до последнего торгового дня года, т.е. до вечера 28 декабря. 4) продав чего-то, вы можете купить лотерейных билетов на лотерею от Тинькова. В начале января вы сможете избавиться от этих фондов Тинькова, если они вам неактуальны. Например, потому, что они не засчитывается в качестве маржинального покрытия. Лично советую взять $TRUR потому, что спред между продажей и покупкой в нем минимален. Советую фонды-лотерейные билеты купить не позже 18:50 28 декабря, чего бы там не писало ваше приложение о том, сколько времени осталось 5) если вы раньше выводили деньги с брокерского счета, имея на тот момент прибыль, то налог с вас уже заранее брокер списал. А если на данный момент у вас прибыль уменьшилась, то вам нужно будет в начале января написать заявление о возврате излишне уплаченного налога. Детали не подскажу, т.к. я раньше торговал у других брокеров -- у всех свои нюансы. 6) если у вас есть прибыль, брокер сам спишет #налог в первые торговые дни января с брокерского счета. Если у вас недостаточно рублевого остатка на всю сумму начисленного налога на счёте, то спустя какое-то время (кажется, одну неделю, уточните сами) брокер откажется платить за вас налог и вам это придется оформлять и оплачивать самостоятельно. Зато у вас будет несколько месяцев, за которые вы можете "сэкономленными" средствами пользоваться. 7) если у вас #ИИС, то думать о налогах и их минимизации на этом счёте не нужно. Налог за все предыдущие годы будет уплачен по факту закрытия ИИС 8) если ваш счёт не очень большой, то и сумма налога на доход от торговли на бирже вряд ли будет большая. Но раз уж вы задумались о том, что нужно грамотно распоряжаться финансами, то момент контроля налогов -- это немаловажная часть этого искусства 9) если вы покупали биржевой инструмент в разное время по разным ценам, то с точки зрения налога на доход продаваться будут сначала лоты по самым старым ценам. Приложение ТИ, как мне кажется, это вопрос отображает корректно, можете ориентироваться на сумму, указанную в разделе Портфельная аналитика (Разность Общий Доход минус Текущие позиции) 10) если вы торгуете на срочном рынке (фьючерсы, опционы) то прибыль и убыток на этом рынке не сальдируется с результатом торговли на фондовом. Т.е. имея убыток в одном и прибыль в другом, налог на прибыль придется заплатить по полной 11) Налоги с купонов, дивидендов и налог с процентов на банковские счета -- вообще ни с чем не сальдируется и никаким образом нельзя эти налоги вычесть или зачесть 12) если у вас несколько счетов у ТИ, то брокер должен сам результаты по всем счетам объединить в один налог. С какого именно счета брокер будет налог уплачивать -- спросите техподдержку 13) если у вас торговля через нескольких брокеров, то сначала каждый брокер спишет налог по-полной, а потом вы сами сможете в налоговой зачесть убыток и получить налоговый вычет

Сегодня $SBER поздравил меня с Днем Рождения. А конвертик с деньгами положил в Тинькофф Инвестиции. :)

Очень сильно засел в лонг $SBER от 300 на прошлой неделе. К счастью, до маржин-кола в понедельник дело не дошло. Сижу в оранжевом статусе (больше нельзя открывать новые позиции, можно только закрывать ранее открытые), жду теплого ветра. Надеюсь, не до весны. :)

Вчера был благоприятный день внутридневной торговли акциями Сбера. #SBER Дисклеймер: эта статья не руководство и не призыв торговать внутри дня. Просто расскажу свою логику и почему я сделал маржинальный трейд первый раз за последние 2 года. 0) Я был онлайн и не занят другими делами. Невозможно нормально трейдить с маржой отвлекаясь на другие дела дня. Все мои большие убытки от трейдинга были в прошлом из-за того, что я делал ставку, отвлекался и терял контроль на несколько часов. 1) Онлайн-встреча Путина и Байдена. Достаточно значительное мероприятие для российского рынка, а динамика акций Сбербанка это квинтэссенция отношений иностранных инвесторов к России вообще. Любые публичные события обычно позитивны. Неприятные вещи люди стараются не говорить в лицо. Иностранных трейдеров легко напугать Россией манипуляцией информационным шумом, а я, наоборот, всегда делаю ставки только на Россию, а не против. Важная особенность данного инфоповода для трейдинга -- встреча имела четкое известное время начала и конца мероприятия. Т.е. время ограничено даже не одним днем, а несколькими часами, что позволяло сидеть перед монитором (моего смартфона) и сразу ликвидировать позицию, если что-то пошло бы не туда. 2) Важнейший сигнал лично для моей торговой системы. Дивергенция между небольшим позитивом SnP и #IMOEX в целом и понижением курса #SBER к 17 часам 7.12.2021 без больших объемов торгов. Это намекало о том, что продавали мелкие инвесторы, а не крупные игроки. 3) Круглые цифры цены -- хорошие уровни поддержки-сопротивления внутри дня в голубых фишках РФ. Про другие рынки и таймфреймы не скажу, не торгую их, так что проверяйте сами. Я ставил заявки на покупки около 17 часов на 303,01 и потом увеличил позицию лимиткой 301,01(т.к. все шло по моему сценарию и ощущалась сильная поддержка на на всех уровнях 30x.00 и 30x,50) и уверенно выставил рыночный стоп-лосс на 299,99. В прошлом у меня были удачные сделки ликвидными акциями РФ от круглой цены и минимальным стопом (например, покупки по 200,01, а стоп 199,99). 4) После движения в нужную сторону после 18 часов, я передвинул стоп на 307,99. Тейк-профит я поставил к закрытию дневной сессии в 18:50 лимитной заявкой на 311,99 (уровень утреннего максимума дня), но до этого уровня цена не дошла. К сожалению, клиент Тинькофф Инвестиций не позволяет делать рыночные заявки на ежедневные аукционы открытия и закрытия (это очень большой недостаток, даже Сбер Инвестиции позволяют это). Это не позволяет нормально выходить из интрадей-позиций. 5) Через полчаса я поставил заявку тейк-профит на 310,69 (ниже максимума вечера в 19:25, поймать его было нереально, чуть ниже верхней границы образовавшегося после 19:30 канала) и около 21:00 перестал следить за котировками. Я не очень хотел переносить позицию на следующий день, но т.к. я был уверен в своем стопе на 307,99, то мог себе это позволить (очень не хочется вставать к 7:00 на начало торгов). 6) Мне повезло и лимитный тейк-профит 310.69 оказался почти максимумом вечерней сессии и позиция закрылась без моего контроля. Осталось не забыть убрать висящую заявку на стоп продажу на 307,99, чтобы не попасть на незапланированный шорт. Это тоже недостаток торговли через Тинькофф Инвестиции.

А как вообще получается биржевая цена? Что такое тонкий рынок? А давайте разберемся! Есть такая вещь, как стакан заявок на покупку и продажу. Фактически стакана два (красный и зелёный, какой цвет означает продажу, а какой покупку, какой стакан слева, а какой справа -- не правило, а воля фантазии дизайнера). Так вот, в этом стакане видны только "лимитированные заявки" всех участников торгов всех брокеров. Насколько оперативно они обновляются -- это критерий качества работы торгового софта брокера и самой биржи. Сейчас большинство заявок и в итоге сделок делают роботы, поэтому не надейтесь успеть исполнить случайно появившуюся явно ошибочную заявку (увидеть такое можно часто, а вот заработать на этом нажав пальцем с телефоне нельзя). Если представить, что в природе существовуют только одни "лимитированные заявки", то никаких сделок (и цен тоже, ведь рыночная цена -- это просто цена самой последней сделки, независимо от её давности и объема) вообще бы не происходило, всё бы бесконечно лежало в стакане без изменений. Чтобы принять чужую лимитированную заявку продажи, нужен кто-то, кто создаст "рыночную заявку покупки". Если стоит заявка продажи по 75, а вы выставите лимитированную заявку покупки по 80, то ваша сделка всё равно будет рыночная, по лучшей цене имеющейся в данный момент продавца для вас, по 75. В этот момент из стакана лимитированная заявка продавца исчезает. Если в какой-то момент покупателей по рыночной цене много, то постепенно самые низкие заявки продавцов закончатся и цена пойдет вверх. Т.к. обычно делают лимитированные заявки рядом с текущей ценой, то там "высоко", по повышенной цене заявок будет намного меньше и при даже небольших объемах покупок цена будет расти быстрее и быстрее, не встречая сопротивления. Это и есть "тонкий рынок", пустой стакан (относительно обычного его ежедневного состояния). Теоретическая цена может быть бесконечно большой, на практике биржа временно закрывает торги, чтобы продавцы могли сделать новые заявки и заполнить стакан лимитками заново, уже по новой, более высокой цене. Логично спросить, а зачем вообще кому-то покупать по явно завышенной цене рыночными заявками? Заставить вас сделать такую странную операцию может #маржинальная_торговля или даже сам брокер при определённой ситуации (называется маржин-колл, margin call) может сделать невыгодную покупку (или продажу) вместо вас на вашем счете! Кто занимается трейдингом, тот в курсе, а вот обычный инвестор должен понимать, что такие колебания цены случаются, заработать на этом, если вы сами это не организовали (и если вам повезло не попасть на другого, кто имеет еще больше денег, чтобы качнуть качели против более мелкого спекулянта в обратку). Если вам трудно понять написанное выше, просто запомните, чем сильнее (а значит краткосрочнее) движение цены, тем меньше шансов, что вы, мелкая рыбёшка на бирже, заработаете на этом лохотроне. Ускорение движения цены, это обычно сигнал к тому, что цена скоро развернется в обратную сторону. И не думайте, что кто-то очень умный может точно угадать пик волны, продать или закупиться по самой лучшей цене на графике. Фактически на пике цены сделок практически нет, стакан-то на гребне уже совсем пустой. Повышение и понижение цены с точки зрения трейдинга -- симметричные ситуации. Живой и перевернутый кверх тормашками в обратную сторону график цены практически невозможно отличить на глаз.

Почему чужие портфели инвестиций не рецепты вкусных тортиков По количеству лайков, я сделал выводы, что подписчики хотят простых и быстрых советов, как "поднять" денег. Постараюсь объяснить, почему это не работает. 1) Финансовая ситуация: регулярное пополнение с каждой зарплаты почти пустого портфеля, когда вам 25 лет, и управление пенсионным капиталом, зная, что больше никаких доходов нет и не будет -- разница стратегиях и портфелях будет огромная. 2) Отношение к просадке капитала -- только те, кто пережил просадку большого капитала в 20%, может знать, как он к этому относится. А, что будет если ваш капитал похудеет на 40% за неполный месяц -- никто, кто не инвестировал в 2008 году, знать не может (и я тоже не знаю). 3) Желание следить и постоянно чего-то корректировать в своей инвестиционной стратегии. Эта дорогая и вредная привычка, есть почти у всех, у меня после 3-х лет -- тоже. 4) Желание сделать ставку на удачу, как в казино. Разница в том, что в казино правила известны, а на рынке -- вам только кажется. Здесь я бы посоветовал иметь два счёта -- стратегический и игровой и пополнять их независимо. 5) Вероятность, что вы вдруг захотите снять часть денег со счёта и купить какую-нибудь игрушку. Само по себе это не помеха накоплению, но состав портфеля должен быть совсем иной. 6) Иррационально любимые и нелюбимые торговые инструменты. Любимым прощают неудачи, а не любимым -- нет. Это естественно, но со стороны выглядит глупо.

Сложилось впечатление, что судя по лайкам моих постов, лонгриды и теория вам не очень интересна. Но подписчики добавляются, что стимулирует меня еще писать. Поэтому просьба, лайкать меня, если вам актуальна в целом тема затронутая в записи, а не просто если конкретный пост получился удачным. А пока предлагаю свой наборчик инвестиционных ресурсов, которые либо оказали на меня большое влияние в прошлом, либо которыми я пользуюсь каждый день. https://assetallocation.ru/ - #библиотека материалов на русском языке о пассивном инвестировании. крайне рекомендую https://rusetfs.com/screener - сводка и подробная информация обо всех #ЕТF и #БПИФ, доступных на МосБирже неквалицированному инвестору https://www.dohod.ru/ik/analytics/share - хороший источник аналитики по российскому рынку https://smart-lab.ru/forum/ - соц.сеть русскоязычных инвесторов и трейдеров. Не только аналитика, статьи и комментарии, но и видео и телеграм каналы https://t.me/if_market_news - сейчас мой основной новостной канал https://t.me/markettwits - самый полный и широкий канал новостей, долгое время был основным, стал для меня слишком большим https://t.me/MarketDumki https://t.me/FINASCOP - пара похожих, идеальных #телеграм канала лично для меня по объёму, контенту и глубине аналитики Вот пожалуй и всё. Буду рад, если поделитесь ресурсами с аналогичным контентом.

Я уже писал о своей личной стратегии в инвестициях, которая заключается в основном упоре на #акции РФ и во второй части портфеля, которая по ожиданиям, будет частично балансировать специфические риски акций РФ. Сейчас основная доля капитала в акциях отдельных российский компаний на обычном брокерском счете. В январе буду пополнять #ИИС еще на 1 млн. и буду решать, докупить на ИИС $TMOS на всю сумму или частично купить отдельных акций из состава того же индекса #IMOEX по личным предпочтениям и технической ситуации на день покупок. А вот валютную часть на ИИС я уже организовал себе. Сейчас половина ИИС в $TRUR, а вторая половина ИИС у меня теперь в 3-х фондах на иностранные акции: 33% {$TSPX} 33% {$TSST} 33% {$TPAS} Я посчитал, что эти фонды в совокупности расширяют диверсификацию по странам по сравнению с одним {$TSPX} . Я рассматривал еще {$TEMS} как кандидата, но в итоге решил от него отказаться в своем портфеле. Слишком уж он похож на $TMOS по ожидаемой динамике, рынки и даже сами валюты развивающихся стран обычно падают одновременно. Мой выбор {$TSST} может показаться противоречием с моим нежеланием связываться с факторными фондами. Дело в том, что узкопрофильные #фонды обычно имеют повышенную волатильность, а {$TSST}, наоборот, по личным ожиданиям (никто вам на бирже ничего не гарантирует, особенно результаты в прошлом), будет иметь более стабильное поведение в будущем.

#Стратегия инвестиций на фондовом рынке (рынке акций и облигаций). 1) Чтобы получить максимум, нужно быть "в рынке" всегда. Точно угадать моменты начала и окончания падения биржевых котировок невозможно. Лишние покупки и продажи -- это просто сразу минус к капиталу из-за брокерских комиссий и налогов на прибыль. 2) Инвестировать на фондовой бирже имеет смысл на длительный срок (минимум от 3-х лет из-за бонусов от #ИИС) и обязательно необходимо иметь денежную подушку безопасности не на брокерском счете на непредвиденный случай. 300 т.р. под 7% годовых в рублях с выплатой ежемесячно на дебетовой карте Тинькова -- это хорошая подушка для большинства инвесторов. Деньги в кризис нужны и в реале и на бирже. Досрочные продажи и выводы с брокерского счёта -- это немедленный минус по общей потенциальный доходности и крушение всех долговременных стратегий 3) Не нужно переживать из-за взлетов и падений отдельных инструментов в вашем портфеле. Если в вашем #портфель хорошая #диверсификация , то в нем неизбежно будут и лидеры и отстающие. Не нужно снимать с долгой дистанции ни лидеров, ни отстающих по промежуточным результатам. #ребалансировка (возвращение долей активов к изначально запланированным с точки зрения контроля риска) портфеля желательно делать в спокойное время, когда риск психологических и эмоциональных ошибок минимален. 4) Ребалансировку и просто изменение портфеля по изменению ваших целей и понимания игры желательно делать только путем докупки во время регулярного планового пополнения портфеля. Любые продажи активов -- это гарантированные затраты на комиссиях брокера и на налогах прибыль и гарантированный минус от той доходности, что даёт рынок. А вот польза в будущем от каких-то продаж "по причине более глубокого понимания текущей рыночной ситуации" весьма эфемерна. 5) Биржевой #брокер (не только Тинькофф, это касается всех) получает основную прибыль, только когда вы делаете покупку или продажу. Чем реже и чем меньше оборот ваших операций, тем больше остаётся у вас капитала и тем меньше вы платите брокеру и государству, собирающему с вас налоги. 6) Чем проще и понятней финансовый инструмент, тем меньше у вас будет желания продать его, чтобы купить на финансовом рынке чего-то более хайпового и привлекательного. #Фонды ( #ETF и #БПИФ) обычно более просты в использовании, чем грамотный фундаментальный, технический анализ и новостной анализ отдельных акций и облигаций. Всякая экзотика -- это как покупка всяких сладостей и контрацептивов на кассе (выгода магазину, а не покупателю). 7) Тарифы Тинькофф Инвестиций интересны, если у вас лежит у Тинькова. активов от 3 млн. рублей. Если у вас не #Премиум тариф, то скорее всего инвестиции в Сбер или ВТБ будут более выгодны (курочка по зёрнышку клюёт). Предложения от Финам и БКС имеет смысл изучать, если вы занимаетесь трейдингом (покупкой-продажей каждый или почти каждый день). Совсем мелких или специфических биржевых брокеров лично я не рекомендую. Вряд уровень надежности, качества оказания услуг и тарифов у них будет сильно лучше, чем у 5 вышеперечисленных "китов" финансового рынка России.

Классы активов. Зачем нужна #диверсификация по классам активов? 1) Самая важный класс для долговременных инвестиций -- это #акции и #фонды на акции. Акции имеют большой риск (волатильность) на коротком промежутке времени и поэтому, как класс, имеют самую высокую доходность при сохранении разумного уровня риска. Если бы в каком-то моменте существовали безопасные активы с той же доходностью, то все бы продавали рисковые и покупали относительно безрисковые и очень быстро рыночная цена стала отражать премию за риск. Но если в кратковременном (несколько лет и меньше) периоде фонды акций имеют большую волатильность, то на горизонте 10 и более лет, всё меняется в лучшую сторону -- риск долговременных инвестиций в этот класс активов уменьшается. 2) #Облигации. Инструменты с фиксированной доходностью. Сами по себе имеют небольшой риск, но имеют риск потерять свою рыночную цену из-за инфляции и изменения ключевой ставки. На горизонте меньше 3-х лет этот риск как у класса активов не очень большой, но за последние пару лет волатильность цен на ОФЗ оказалось очень большой. Кому-то повезло, кому-то наоборот. Облигации обладают неприятным свойством в том, что риски (дефолта эмитента, инфляции валюты) с увеличением горизонта увеличиваются, в отличии от акций. Поэтому долгосрочные облигации обычно имеют премию к доходности по сравнению с краткосрочными. Банковские вклады с возможностью снятия денег в любом момент без штрафа к доходности имеют меньше риска, чем облигации и поэтому имеют доходность меньше облигаций. А вот вклады, которые замораживают счёт на несколько лет под угрозой обнуления процента за досрочное снятие гораздо хуже (рисковей с точки зрения упущенной прибыли) любых облигаций и должны иметь очень большую премию в доходности, но на практике не имеют и поэтому облигации почти всегда лучше таких вкладов. В прошлом веке облигации занимали существенную долю в типовом инвестиционном портфеле, сейчас этап, когда облигации в валюте имеют крайне низкую доходность (т.е. крайне высокую цену покупки). А с рублевыми облигациями сейчас рыночная ситуация очень хорошая -- они сильно подешевели и сейчас имеют доходность больше 8.5%, что довольно много для рубля за последние 10 лет. Облигации, как класс, имеют небольшую корреляцию с акциями, поэтому полезны в портфеле. 3) Золото, недвижимость, предметы коллекционирования, криптовалюты и другие товарные активы. Сами по себе имеют небольшую или нулевую доходность относительно инфляции, но обладают полезным свойством иметь нулевую или даже отрицательную корреляция к акциям и облигациям. Это свойство делают их желательными для уменьшения риска всего портфеля. Тут много чего можно рассказать, всегда найдется фанат одного или другого инструмента класса товары, но в типовом портфеле этого класса активов не должно быть слишком много. 4) Валюта. Рубли, доллары, евро, фантики-ракушки -- это класс с заведомо отрицательный доходностью из-за инфляции. Этот класс активов может постоянно присутствовать в портфеле в очень небольшой доле с целью избежать потерь на конвертацию одних активов в другие (прямые и скрытые (спред) комиссии на куплю-продажу). Но как средство накопления это расходный материал, а не актив. 5) А теперь ответ на вопрос: почему не очень хорошо иметь портфель на 100% состоящий из самого доходного класса из акций? Потому, что акции на горизонте многих лет имеют фазы медленного роста и, обычно кратковременных, падений -- коррекций. Чтобы выкупить просадку акций в коррекцию, нужно иметь возможность продать какой-то другой актив, желательно такой, какой сам по себе во время падения цен на акции не слишком сильно теряет в цене (не нужно рассчитывать, что защитный актив сам сильно вырастет во время финансового кризиса, вполне достаточно, чтобы он не сильно упал по сравнению с акциями). Такая диверсификация и возможность ребалансировки порфеля делает общую просадку всего портфеля в кризис меньше и даже может оказаться (но никто ничего на рынке не гарантирует) более выгодной в итоге.

#Стратегия, как я торговал акциями внутри дня на МосБирже. Дисклеймер, это не рекомендация, скорее наоборот, это попытка показать, что изобретать доморощенные стратегии не очень умно и оригинально. Я так уже не играю. 1) Торговля голубыми фишками на МосБирже с хорошей ликвидностью на тарифе с низкой брокерской комиссией на оборот. 2) Рекомендую иметь 3-4 тикера, с которыми постоянно работать и не лезть в новые для себя инструменты. Со временем появляется узнавание индивидуальных паттернов конкретных акций, что если не дает дополнительный доход (это сложно оценить), то позволяет чувствовать себя в позиции уверенно, что тоже важно. 2) Постоянный мониторинг #IMOEX на 15- минутках до входа в позицию и на 5-минутках в позиции. Торговал на телефоне, с одним графиком на экране. Поэтому графики конкретных акций даже в позиции были второстепенны для фокуса внимания. 3) Торговля акциями в #контртренд от вчерашнего перформанса. Если акцию вчера перепродали, то при условии общей позитивной динамики всего рынка, я покупаю на следующий день. Шортом я тоже немного баловался, но стратегия в обратную сторону работает хуже. 4) Задача зайти в позицию до начала большого движения в нужном направлении, лучше всего на аукционе открытия. Это вообще случается не каждый день и не каждый случай удается отработать. Не нужно жадничать и ловить уходящий поезд. Лично я в догонку пропущенного поезда никогда не ставил. 5) Стопы. Я строго контролировал убыток по всем открытым позициям в сумме. Если одна акция тащит, мог позволить себе дать другой отстающей тоже быть в игре, держа стоп побольше. И, наоборот, если день начался неудачно, то все стопы совсем короткие. 6) Больше всего было убытков, когда становится скучно и просто делались ставки на ровном месте. Этим я баловался около полугода. После большого минуса за несколько дней одной недели, я больше так не торгую. Общий результат -- отрицательный, сравнимый с годовым плюсом от инвестиций (около 15% от депозита). Это было пару лет назад, так что считаю, что избавился от навязчивого лудоманства.

Какие акции покупать? Какой #коэффициент самый важный? По моему мнению, самый важный параметр это #бета_коэффициент отдельной акции к индексу акций. Этот коэффициент говорит, насколько сильно росла цена акции в прошлом, при росте индекса. Проще говоря, насколько сильная это акция. Чем больше #бета, тем сильнее акция, тем сильнее её реакция роста на общерыночные позитивные факторы. Понятно, что и риск падения у таких акций больше, но риск нужно компенсировать грамотным подбором всего портфеля. Для портфеля очень интересны и акции с отрицательной бетой, т.н. защитные акции, которые держат лучше держат удар при просадке фаворитов. Лично я, на конкретные циферки статистики больше не смотрю, т.к. уже знаком с характером многих акций России на личном опыте, но новичкам советую найти и проанализировать эти данные (они есть на официальном сайте МосБиржы).

Свежий #среднесрочный портфель. #Дневник инвестора. Так получилось, что я на прошлой неделе закрыл свой основной брокерский и #ИИС у двух других брокеров и перевел все деньги на Тинькофф в понедельник, 22 ноября 2021г. Утром по открытии МосБиржы купил $TRUR на 100% на свежеоткрытый ИИС и стал думать, что делать дальше. А дальше в понедельник всё вдруг упало. Я, весьма довольный удаче, оказался на заборе с кешем на накопительном банковском счёте. Во вторник утром, ни на что не надеясь, периодически поглядывал на 5 минутный график IMOEX (в телефонном клиенте от другого брокера, для мониторинга состояния рынка и частой торговли внутри дня приложение Тинькофф Инвестиции не лучший вариант). И, примерно в 11 часов, внезапно увидел, как пошла ракета. Думать некогда, надо брать отскок! Перевёл все свои деньги на брокерский счёт (тут Тинькофф молодец, меньше минуты требуется) и купил на всё в равных долях наши голубые фишки: $SBER $GAZP $LKOH $ALRS $CHMF $NLMK $VTBR Потом, подумал, и часов в 14 докупил $MGNT, $SNGSP, $MOEX для более полной диверсификации по отраслям, а $LKOH $ALRS $VTBR $CHMF, как показавшие несколько худший результат за несколько часов, продал. Сейчас я понимаю, что диверсификация портфеля по отраслям на 1.5 месяца не так уж и важна. Я планирую держать этот набор до конца декабря, потом купить лотерейных билетов Тинькова. А в январе буду пополнять ИИС на полный 1 млн. и составлять новый, более долгоиграющий #портфель, однозначно включающий не только акции РФ.

#Портфельный_эффект. Это ситуация, когда риск(волатильность) по портфелю в целом меньше, чем по отдельным финансовым инструментам в нем. А еще (ничем не гарантировано, но на практике нередко) бывает, что и доходность портфеля получается больше, чем сумма доходности каждой из его частей. 1) Для этого необходимо целенаправлено собирать в #портфель инструменты с положительной исторической доходностью (т.е. банковские вклады и облигации подходят, а чисто доллары и евро в корзине -- нет) и с небольшой, а еще лучше отрицательной корреляцией между собой. 2) Кроме того, для получения портфельного эффекта необходимо регулярно делать ребалансировку возвращая начальные доли финансовых инструментов, чтобы привести запланированный уровень риска обратно. Лучше всего балансировку делать путем докупки подешевевших активов во время регулярных пополнений портфеля инвестиций. 3) Лично у меня общих накоплений сравнительно много, а вот пополнения случаются редко. Слишком частая (каждый месяц и чаще) #ребалансировка путем продажи выросших активов и покупки просевших в этом случае на обычном брокерском счете оказывается обременительна с точки зрения брокерских комиссий и, немаловажно, с точки зрения налога на прибыль (мы фактически фиксируем прибыль и усредняем просадку). 4) Оптимизация налогов это важная часть чистой доходности и поэтому оптимально основную сумму иметь именно на счете ИИС, независимо от того какие налоговые льготы (тип А или тип Б) вы будете использовать. На обычном брокерском счете вы платите налог на прибыль, как минимум, ежегодно. На ИИС тип А со льготой вычетом за внесённую сумму подоходный налог платится лишь при его закрытии. 5) Вычет за пополнение счета (до 52.000 рублей) на практике отказывается выгоднее в несколько раз в типичном случае, но и льгота типа Б тоже даёт немалую прибыль, если смотреть на несколько лет вперёд.

Это мой первый пост, не судите строго. Поделюсь собственным опытом (более трех лет на рынке, больше 3млн. рублей). TLDR: Состав модельного #портфель #ИИС: 60% $TMOS, 20% $TRUR, 20% {$TSPX} 1) Откройте ИИС. Оптимально, если у вас белая зарплата и вы можете позволить себе 400т.руб. 3 года подряд. Т.е. нужно иметь или рассчитываете накопить минимум 1.200.000 руб. Даже если вы безработный и свободных денег совсем мало, всё равно откройте ИИС прямо сейчас. Пусть пустой будет. 2) Мой личный выбор -- ставка на рост акций России быстрее, чем всё остальное. Лучший способ: ETF на IMOEX. Если счет в Тинькове, то это $TMOS на 50-70%. Дело в том, что угадать какая лошадь придет первой неблагодарное и математически безнадежное занятие, лучше купить всю конюшню. У России страновой риск, нас боятся, если патриотично взять этот риск, можно надеятся, что он окажется прибыльным. 3) Основной риск для нас: валютный. Когда акции компаний России сильно падают, то и рубль тоже сильно падает (практически без исключений). В момент обвала на рынке иностранцы в панике продают рублевые акции и покупают на свои рубли валюту, чтобы убежать от страшных русских медведей. 4) Поэтому, кроме $TMOS , в портфеле обязательно нужно иметь инструменты в иностранной валюте в хорошей доле: минимум 20-40% от всего портфеля. Это может $TGLD , {$TSPX} , евробонды или смесь разных факторных фондов в меру вашей фантазии. Но т.к. страны с развивающейся экономикой часто валятся вместе, то не советую слишком много брать китайских, казахских и т.п. акций -- это агрессивная ставка на рост, а не соломка, чтобы упасть. 5) $TRUR интересный фонд. Большая доля в золоте в нем как раз покрывает валютный риск. Одного этого фонда на 100% достаточно для консервативного инвестора. Но этот фонд полезен любому, даже самому агрессивному инвестору в небольшом проценте (10-20%), чтобы в моменте продать $TRUR и выкупить просадку в акциях. Чего нельзя сказать о паре других вечных портфелей -- как по мне, так {$TUSD} и {$TEUR} абсолютно безыдейные и ненужные фонды. 6) Вместо $TRUR можно взять просто $TGLD на меньшую долю. Так и поступал, когда держал инвестиции у другого брокера. 7) Пытаться среди иностранных акций найти фаворитов: хайтеки, биофармы занятие бесплодное. Если хотите, собирайте пазл из мелких хайповых фондов, но не думайте, что такая диверсификация даст много толку.