Что отличает доверительное управление в соответствии с

ABTRUST в автоследовании, чтобы создавать капитал Каждый месяц я публикую результаты стратегий Family Office ABTRUST, и начинаю с самой старой - ABTRUST, являющейся репликой моего собственного портфеля, и статистика по которому есть с 2005 года. Сегодня из всех моих инвестиций, сделанных на рынке ценных бумаг, а это 70% от всех моих ликвидных активов, 80% вложено именно в эту стратегию - портфель (я напомню, что у меня нет инвестиций в недвижимость, прямых инвестиций и т.п.). Поэтому я сижу в той же самой лодке, в которой сидят все клиенты, чьими деньгами я управляю. Я не из тех управляющих, инвесторов и аналитиков, которые сами не делают то, о чём говорят. Я "ставлю свою шкуру на кон". Сегодня в частном порядке FO ABTRUST берётся управлять деньгами от 20 млн рублей. Несомненно, чем больше денег будет в таком управлении, тем выше будет становится входной порог, так как обслуживать большой пул клиентов уже требует другого уровня автоматизации, бэкофиса и т.д. Чтобы люди не имеющие такого капитала, но разделяющие мои и принятые в FO подходы, могли воспользоваться нашими компетенциями, я активно вступаю в коллаборации с профессиональными участниками рынка и управляющими компаниями. Самыми простыми и с самым низким порогом входа - являются продукты на автоследовании. Они немного отличаются от того, что есть в VIP портфелях, но все базовые принципы полностью сохранены, поэтому динамика портфелей будет очень похожа. Но как я писал в своей статье "От какой суммы стоит начинать инвестировать", очевидно, что небольшие вложения с умеренным уровнем риска не доставят морального удовлетворения, при тех результатах, которые любой профессионал или состоятельный человек посчитает хорошим. Продукты FO ABTRUST не для тех, кто хочет прыгнуть из грязи в князи! Они для тех, кто готов богатеть медленно, как говорил известный инвестор Уоррен Баффет. Поэтому, открывая стратегии на автоследовании, я часто писал и говорил, что их стоит использовать с постоянным пополнением. Так, например, первая стратегия автоследовния ABTRUST была открыта в ноябре 2022 года. Когда я её презентовал в своих ресурсах, то говорил, что она хорошо себя показывает при постоянном пополнении. Сам я начал её со 100 тысяч рублей и продолжаю пополнять каждый месяц на 5 тысяч, полностью повторяя ту рекомендацию (не является ИИР), которую сделал уже более 3-х лет назад. Я бы был не я, если не поступал таким образом, как рекомендовал всем потенциальным клиентам. В связи с этим я хотел бы продемонстрировать два графика с момента запуска данного автоследования. Первый отражает именно доходность стратегии. Годы 2024 и 2025 были сложные, но к этому надо быть готовым, когда вы приходите на рынок, и я не зря много раз писал, что инвестиционные горизонты должны быть от 3-х, а лучше от 5-ти лет и больше (например: "Почему я инвестирую с горизонтом в 5 лет?"). За период существования стратегии автоследования накопленная инфляция составила около 30%, то есть стратегия показывает реальную доходность почти 18%, что равносильно 5,2% годовых реальной доходности (за вычетом инфляции). Если посмотреть на ставки бескупонной доходности по ОФЗ на срок 3 года на 14 ноября 2022, кода была запущена стратегия, то она была 8,63% годовых в номинальном выражении, а это значит, что инвестор купивший такой безрисковый актив имел бы сейчас результат только 30,3%, то есть просто сохранил от инфляции свои сбережения. Второй график показывает капитализацию счёта, отнормированную на первоначальную сумму инвестиций. Несмотря на то, что это одна и та же стратегия ABTRUST, но график капитализации выглядит намного более ровно, что существенно комфортнее с психологической точки зрения. Если вы хотите воспользоваться преимуществами долгосрочных инвестиций, разделяете мои идеи и пока не готовы стать VIP клиентом FO ABTRUST, то присоединяйтесь к автоследованию ABTRUST в Т-инвестиции, открытую весной 2023, и пользуйтесь преимуществом постоянного пополнения. Будем богатеть вместе! Всем удачных инвестиций!

📚Библиотека инвестора📚 📖Иррациональный оптимизм📖 Роберт Шиллер Есть наверное не так много людей, которые профессионально занимаются инвестициям в фондовые и финансовые активы и не знают кто такой Роберт Шиллер. Шиллер ученный-экономист в Йельском университете, лауреат Нобелевской премии 2013 года. Большинству участников фондового рынка он знаком по своему коэффициенту CAPE (Сyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio) или как его ещё называют P/E Шиллера (скорректированному на инфляцию отношения сводного индекса S&P к корпоративным прибылям сглаженным по последним 10 годам). Индикатор часто используют, как предиктор кризисов. Кстати, сейчас его значение находится в зоне откуда вероятность коррекции SP500 очень высока (смотри график). Но его книга "Иррациональный оптимизм" это не только, и даже не столько про данный индикатор. Это полноценный труд, который пытается найти и даже обосновать идею, что рынки намного более иррациональны, чем принято считать. И если особого спора в краткосрочных периодах по этому утверждению нет, то вот в долгосрочном как раз иначе. Книга уже пережила несколько изданий, постоянно пополняясь свежими данными и новыми идеями. Автор приводит много аргументов, что рынками зачастую правит иррациональное поведение и к этому надо быть готовым. Это отлично коррелирует с тем, что я частично затронул в своей статье "Может ли теория игр помочь в инвестициях", когда рассуждал на тему, что совокупно участники рынка могут быть представлены как толпа в соответствии с идеями Лебона, и не смотря на то, что каждый по отделенности может быть вполне рациональным (хотя и это не так), толпа в целом может вести себя иррационально. В книге есть исследования не только про рынок ценных бумаг, но и про недвижимость, на рынке которой прослеживаются те же самые тенденции. Очень приятно, что Шиллер рассматривает не только рынок США, но приводит сравнение с другими. Кстати, многие любителя бетона будут разочарованы, так как выводы которые делает автор, говорят об откровенно плохих результатах инвестиций в недвижимость (конечно, на очень длинном горизонте и усредненном по всему рынку). Несмотря на то, что сама книга достаточно интересна, и результаты выглядят убедительными¸ остается впечатление, что Шиллеру не удалось дать каких-то значимых рекомендаций, как со всем этим жить, кроме общих слов, понятных и без углубленного изучения его работ. Считаю, что книга полезна всем, кто интересуется инвестициям, и возможно, вы в ней найдете то, чего не смог разглядеть я. #библиотека #библиотекаинвестора #учёные #шиллер #поведенческаяэкономика #рецензия

Многие каналы, посвященные инвестициям и экономики сегодня опубликовали данные по недельной инфляции на подобие вот этого: "Инфляция в России с 1 по 12 января составила 1,26%. Это второе место по росту за последние 25 лет. Такой резкий скачок связывают с увеличением НДС до 22%." На самом деле это "пустая" новость для инвестора (не спекулянта), так как она звучит громко, но бесполезна. Тот же ИИ даёт неплохой ответ на вопрос: "Имеет ли недельная инфляция предсказательную силу?" Ответ ИИ: начало Недельная инфляция не имеет прямой предсказательной силы. Это «моментальный срез», который нередко колеблется из-за сезонности, разовых факторов и того, какие именно товары и услуги дорожают в конкретную неделю. Для прогнозирования инфляции используют индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение цен и тарифов в наборе потребительских товаров и услуг за определённый период времени. Чаще всего экономисты сравнивают уровень потребительских цен с данными за определённые периоды: с предыдущим месяцем, с тем же месяцем прошлого года, с декабрем прошлого года, с предыдущей неделей. Факторы На динамику ИПЦ влияют, например: Инфляционные ожидания — предположения о том, как изменится уровень цен на товары в будущем. Когда люди видят, что товары дорожают, они начинают покупать быстрее и больше, чтобы запастись впрок по текущей цене. Колебания цен на товары — одни продукты могут подорожать быстрее, другие — медленнее. Сезонность — например, временное замедление недельной инфляции в марте 2024 года было обусловлено сезонными компонентами: плодоовощная продукция подешевела впервые с октября прошлого года (на 0,5%). Прогнозы Прогнозы по динамике инфляции не всегда совпадают с данными недельной инфляции. Например, ускорение с 0,11% до 0,14% за период 18–24 ноября 2025 года не отменяет общего замедления в годовом выражении — это, скорее, сигнал о локальном разогреве цен в отдельных категориях. конец Лично я не проводил исследования на эту тему, но из опыта могу сказать, что скорее всего так оно и есть. Очередной шум, мешающий инвестору принимать правильные решения! #инфляция