Сколько акций должно быть в портфеле? (часть 1) Задался этим вопросом при формировании своего портфеля. В интернете рекомендации варьируются от 8-10 до 30-40 акций. Разброс довольно большой. Поэтому я решил ответить на этот вопрос для себя сам, и поделиться с вами своими мыслями по этой теме. Для начала определим зачем нам это вообще нужно – набирать разные акции в портфель. (можно ведь просто купить один Сбер и сидеть с ним😏). Первое, это ограничение рисков: если в портфеле, например, акции всего двух компаний, и одна из них банкротится, то мы теряем 50% портфеля. Существенно. Если в портфеле акции десяти компаний, то потери составят уже 10%. Тут всё понятно, определяете свой риск на одну акцию и от него считаете сколько акций должно быть в портфеле. Второе, это конечно же обогнать бенчмарк. Вот тут уже интереснее. Для этого нам необходимо знать, какой процент акций в принципе обгоняет индекс. Далее я буду рассматривать рынок РФ и соответственно индекс ММВБ. По нему, на СмартЛабе, я нашел такую информацию: «в среднем 46% тикеров в индексе обгоняют его на горизонте 1 года, хотя этот показатель очень волатилен во времени — есть периоды, в которые под 80% компонент обгоняют индекс, а есть периоды, в которые таких только 20%». Ссылку на статью оставлю в комментарии. Итак, если взять средний показатель, то купив всего одну акцию из состава индекса мы, с вероятность 46% его обгоним. Какая будет вероятность, если купить 2 акции? Давайте посчитаем. Индекс ММВБ, как правило, содержит 50 акций. 46% от 50 это 23 акции, которые способны его обогнать, назовём эту категорию – Фавориты. Соответственно 37 акций не смогут обогнать индекс – это Аутсайдеры. Если мы выберем любое кол-во акций (не более 23-х соответственно) из фаворитов, то при любой комбинации этих акций мы обгоним индекс. Противоположная ситуация складывается с аутсайдерами, при любой комбинации из этих акций, индекс нам не обогнать. При смешанном портфеле (когда в нем оказываются акции и фаворитов, и аутсайдеров) предлагаю допустить, что вероятность обогнать индекс будет на уровне 50%. Саму методику расчета выложу отдельно. Тут же приведу сразу результаты (на картинке ниже). • Первый столбец – это количество выбранных нами акций в портфель; • Ф – вероятность того, что все выбранные акции фавориты; • А – вероятность того, что все выбранные акции аутсайдеры; • См – вероятность составления смешенного портфеля; • Плюс - вероятность обогнать индекс с таким портфелем; • Минус – соответственно вероятность не обогнать. Вывод: как видно из таблички на уровне 11-13 акций вероятность обогнать индекс выходит на уровень 50% и далее не меняется. Но я нашел одну интересную зависимость. О ней расскажу в следующей части) #прояви_себя_в_пульсе