Про Опционы и низкорискоые стратегии
Пост 2
Исполнение опциона – это завершение действия данного контракта и произведение расчетов между продавцом и покупателем. Для расчетных опционов производится расчет деньгами, а для поставочных опционов – поставка активов (акций).
При исполнении американских опционов на акции биржа через вашего брокера спишет или зачислит вам акции по заданной цене ( равной Страйку).
Если Покупатель опциона получает Возможности купить или продать акцию по какой-либо цене; то что же получает Продавец? Продавец получает Премию по опциону (или страховой взнос, если проводить аналогию со страховками).
Премия – цена опциона, которую Покупатель выплачивает Продавцу в дату покупки котракт.
Основные преимущества торговли Опционами (а лучше Опционами и Акциями вместе) по сравнению с торговлей только Акциями такие:
При инвестиции в акциями, у вас есть возможность:
1. Купить акцию в надежде на рост.
2. Продать акцию в шорт, в расчете на падение рынка.
3. Оставаться в деньгах/кэше в любом непонятной ситуации.
При инвестициях с использованием опционов у вас есть возможности:
1. Купить опционы колл в расчете на рост акций.
2. Купить опционы пут в расчете на падение акций.
3. Создать стратегию нейтральную к рынку - приносящую доход, когда цена акций не движется.
4. Зарабатывать, когда цена остается в заданном диапазоне или выходит за этот диапазон.
5. Создать еще 100500 типов стратегий.
На мой взгляд, с опционами легко можно организовать свой “страховой” бизнес – продажу страховок, по которым редко нужно делать выплаты, но часто получать страховые взносы. И сумма взносов может быть в разы больше выплат, нужно только правильно рассчитать доходы и риски.
В конце статьи рассмотрим пару стратегий с низким риском и хорошей доходностью при грамотном применении. А пока еще немного теории.
Рассмотрим какие риски есть у Покупателя опциона.
Допустим Петя, купил опцион Колл на 100 бумаг {$GTHX} X со страйком $25, датой экспирации 16 июля 2021 и заплатил премию 70$ за контракт или $0,7 в расчете на одну акцию.
При благоприятном исходе цена акции к 16 июля поднимается сильно выше 25, допустим до 28$. В этом случае Петя зарабатывает (28-25)*100 – 70$= 230$ или 328% на вложенные 70 долларов.
А при плохом для Пети исходе цена акции не поднимается выше 25$ и Петя теряет затраченные 70$.
Риски Покупателей Опционов ограничены выплаченной Премией, или ценой по которой покупается контракт.
Теперь рассмотрим риски Продавца опциона.
В примере выше с Петей продавец опциона оставит у себя полученную премию $70, если цена акции останется ниже 25. А вот если она сильно вырастет, то тут Риски продавца ничем не ограничены. Если цена поднимется до 28, то он потеряет 230$. А вот если бумага подпрыгнет до 78 – потери уже будут (78-25)*100 – 70 = 5230$. Теоритечески такое может случится. С точки зрения статистики или математики – риски Продавцов опциона Колл ничем не ограничены!
Вниманию новичков: НИКОГДА не продавайте непокрытые опционы Колл.
Вопрос из квалификационного экзамена ФСФР по брокерско-дилерской деятельности:
В каком случае риски выше:
А) При покупке опцинов Колл
Б) При покупке опционов Пут
В) При продаже опционов Колл
Г) При продаже опционов Пут
Правильный ответ – В).
А почему Риски при продаже опционов Пут на акции ниже?
Потому что цена акций не может упасть ниже 0.