☺😊😇🙂 Циан $CIAN): справедливая цена 1090 рублей, потенциал роста +21%. #оценка 🔥 Благодаря цифровизации рынка недвижимости бизнес Циана (CIAN) может вырасти в ДЕСЯТЬ раз за 6 лет. #аналитика Такой рост возможен: 1. Благодаря росту проникновения, цифровизации рынка недвижимости. Сервисы объявлений генерируют лишь 10-15% лидов (потенциальных клиентов) для застройщиков (40-50% контекстная реклама, остальное - «оффлайн»). 2. Благодаря стремлению Циан по сопровождению полной сделки с недвижимостью у себя на сайте (для этого получена соответствующая лицензия). 3. Благодаря росту комиссий с риелторов и застройщиков. Циан забирает 5-6% комиссионного пула у риелтеров, 5% у застройщиков. Международный бенчмарк говорит, что это может быть 10-12%. 4. Благодаря стремлению к повышению маржинальности по EBITDA до ~40% к 2026 и до ~50% к 2027-2028 гг. Справедливая цена акций Циан по DCF-модели источника РДВ 1090 руб., потенциал роста +21%.