Мнение по поводу IPO #Cian

В основном на рынке наблюдаются мнения скептические относительно публичного размещения данной компании Типа «компании РФ не особо успешно по статистике начинаются торговаться на бирже, компания терпит убытки» и т д. А теперь немного фактов и немного субъектного мнения Выручка компании растет стремительно Год к году больше чем на 40%, а квартал к кварталу аж на 65% Это учитывая то что несколько месяцев, в течении карантина, компания , а сделала размещения объявлений бесплатными, а это основной источник доходов. За 20й год выручка 4 млрд, за 1й квартал 21 уже 2,7 млрд, форвардную выручку возьмем грубо 7млрд Цена размещения предполагает оценку в 1млрд$ Т.е отношения P/S те капитализации к выручке составит ок 10 Что касается убытка, то это можно сказать норма, тк почти все компании выходящие на биржу несут убыток Для сравнения (не совсем корректно, но бизнес модель похожая) Head Hunter имеет выручку 8 млрд, но при этом еще является Кеш машиной и генерит почти 2ярда ЧП! Капитализация 2,7млрд$ и P/S соответственно 17, но при этом динамика роста выручки замедлилась до меньше чем 10% А Оценка Авито составляет 4млрд $ Субъективные факторы Называют риски конкурентов со стороны Яндекса, Авито и ДомКлика Но #Циан несомненно, лидер в категории Онлайн-Классифайд недвижимости. Все остальные сервисы объективно слабые, хотя и с сильными владельцами. Да и рынок слишком большой и его пока всем хватает Но как показывает практика НН если делать один продукт и хорошо, то неповоротливые конкуренты со своими «экосистемами» могут никогда е догнать Циан максимально заточен под недвижку, компания имеет огромную базу данных с аналитикой о покупателях и продавцах и огромный опыт работы с этим рынком тк существует с 2001 года! Хотя им еще много есть над чем работать Резюмируя Компания хорошая, хоть и продается недешево. Рынок растущий, ввиду тренда перехода всего в онлайн. Можно рассмотреть вход в сделку на небольшую сумму, докупая затем акции с рынка если будет снижения. Но есть большая вероятность, на каждом новом отчете котировки могут показывать рост, тк растущий тренд на онлайн сам будет двигать показатели компании онлайн-классифайдов вверх. И кстати размещение на Американской бирже для РФ компаний проходит относительно успешно, примеры HH, Ozon. Тк, американские инвесторы дают высокую оценку, быстрорастущим IT компаниям модели маркетплэйс-классификатор. И если что среди мажоритариев Циана Goldman Sachs - один из крупнейших в мире инвестиционных банков, ему принадлежит около 14% акций компании