Официальное заявление РУСАГРО о проведении обысков

Для себя на предстоящий год выделила следующие сектора для: банковский, ритейл и нефтехимия. Они обладают определёнными фундаментальными преимуществами, есть и риски, конечно (не иир, как тут принято писать 😁). 🏦 Банковский сектор с большой вероятностью продолжит генерить прибыль и в 26 году по ряду причин: - все ещё оч.высокая ключ. ставка ЦБ (14–16%), которая позволит зарабатывать на марже: % по кредитам/ставки по депозитам. - спрос на кредитование все ещё устойчив, а если примут решение вернуть гос.программы доступного жилья, то он может ещё и усилиться. - ну, и укрепление и расширение банковских цифровых сервисов, без которых мы уже не представляем своей жизни (я, так точно). Основной риск сектора - снижение доходов населения и рост просрочки по кредитам (не только фл, но и Юл.) Сектор останется прибыльным, особенно для крупных игроков с устойчивыми экосистемами. Мои фавориты - T и SBER 🏪 Ритейл: - могут перекладывать рост издержек на конечного потребителя, особенно в FMCG и базовых товарах. - также они активно развивают собственные производства и бренды, снижая зависимость от импорта (к примеру, тех же овощей). - конечно же цифровизация и онлайн-продажи: компании вроде «Магнита», «Ленты», Х5 инвестируют в логистику и маркеты. - А ещё такая штука как динамическое ценообразование. Слышали о таком? (пока мы собираем свои корзинки, нас пристально изучают, чтобы потом выжимать из этого максимум) Основной риск ритейла , как и в первом случае - падение реальных доходов населения. Также, возможен дальнейший рост стоимости логистики. Более того, считаю, продуктовый и discount-ритейлы будут оставаться устойчивыми, а вот непродовольственный сектор будет более волатильным. Мои фавориты - X5 , MGNT 🛢️Нефтехимия ...будет перспективна, в то время как нефть as is будет находиться все под большим давлением. Потребность в полимерах, удобрениях и химикатах остаётся высокой не только внутри страны, но и на внешнем контуре. Высокая рентабельность у лидеров (СИБУР, «ФосАгро», «Акрон») благодаря вертикальной интеграции и доступу к сырью. Основные риски - ценовые, как в энергоресурсах. А ещё - технологические ограничения из-за невозможности свободно закупать западное оборудование. Сектор интересен с учётом отбора эмитентов с устойчивыми экспортными каналами и низкой долговой нагрузкой. Пока остановлюсь на NKNC , за остальными пока просто наблюдаю, переоценены. Также не буду в этом году упускать из внимания корпоративные облигации. Их актуальность сохраняется. Разумный баланс между доходностью и риском + высокие купоны (15–20%) компенсируют инфляцию. Рисковые бумаги оправданы, если они обеспечены активами или принадлежат компаниям с устойчивым CF. Такие тоже есть в моем фокусе. #мойвыбор2026

#RAGR