Разворот рынка: факторы и прогнозы

Войти

Как вам прошедшая неделька? Хочется думать, что это действительно разворот рынка, но давайте посмотрим на необходимые факторы для того, чтобы можно было с уверенностью констатировать смену тенденции: •о бычьем рынке начинают говорить, когда большинство индексов вырастают на +20% с последнего локального минимума. пока только- +10% к нач.сентября, $RTS +8%, $MOEXBC (голубые фишки) +10%%, композитный индекс ММВБ10 (10 самых ликвидных акций) +8% и т.д. И важно! Не внезапный отскок, а именно планомерный рост, в течение месяца и более. •каждый следующий локальный максимум ведущих индексов должен находиться выше предыдущего; •спрос должен преобладать над предложением в течение продолжительного периода времени. На текущий момент такая ситуация длится всего неделю; •позитивный экономический и новостной фон. Увы, его пока немного... В любом случае ещё мало времени прошло: любой взрывной рост может оказаться обычной спекуляцией. Для смены тренда нужно, чтобы люди верили в продолжение положительной динамики. Но что-то мне подсказывает, что текущий рост - недолгосрочный, 2-3 недели, а затем снова увидим откат. Но как говорится, поживем-увидим ☺️ В случае возврата к "медведям", не стоит сразу продавать бумаги сильной и надежной компании по причине того, что так делает рыночное большинство. Имейте свое мнение! Каждый сам волен принимать решение о направлениях своих действий! Медвежий рынок не вечен, он обязательно сменится бычьим. По этому случаю сделала вам мемчик. Помним, как говорит известный инвестор Уоррен Баффетт: «Покупай, когда все продают, продавай, когда все покупают». Всем хороших выходных и да пребудет с нами сила растущего рынка!

Почему российские эмитенты (включая госкомпании) размещают облигации в иностранной валюте? - вопрос затрагивающий ключевые аспекты современных реалий рос.экономики. Хочу немного погрузиться в причины происходящего, ведь сегодня только ленивый не сказал, что замещайки - это ТОП идея т.г. Вот несколько причин, которые на мой взгляд логичны и поясняют валютные предпочтения компаний: ✅ 1. Доступ к международным инвесторам. Думаю, что такие планы имеются хотя бы по дружественным странам... Многие крупные фонды (особенно азиатские) не смогут инвестировать в рублёвые активы из-за санкций, ограничений ликвидности и сложности хеджирования. ✅ 2. Более низкая доходность по сравнению с рублём - Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024–2025 гг. остаётся высокой (пока ещё будет выше 15–16% г-х). - Рублёвые облигации требуют высокой купонной ставки, чтобы быть привлекательными. В то время, как долларовые облигации предлагают 5–8% годовых, что дешевле на текущий момент для эмитента (даже с учётом валютного риска). ✅ 3. Дефицит доверия к рублю в долгосрочной перспективе. Да, к сожалению... Несмотря на краткосрочное укрепление рубля, рынки видят структурные риски: - Санкционная изоляция; - Ограниченная диверсификация экономики; - Все продолжающаяся зависимость от экспорта сырья... ✅ 4. Хеджирование валютных обязательств Многие госкомпании (например, «Газпром», «Роснефть») получают доходы в валюте от экспорта продукции. Выпуск валютных облигаций позволяет им синхронизировать доходы и расходы, снижая валютный риск. Доходность в 5–8% в валюте + потенциальное ослабление рубля = двойной выигрыш? Да, но... Покупка валютных облигаций может быть и потенциальной ловушкой для нас инвесторов. Почему? 🪙 Если рубль действительно укрепится (как ожидается при дальнейшем снижении цен на сырье), то курсовая разница уничтожит и без того низкую доходность. 🪙 А если рубль ослабнет, тогда валютные облигации окупятся, но это будет означать рост инфляции и возможные сложности с погашением. Выиграть можно, но в катастрофе (ослабление рубля), тогда общая покупательная способность упадёт. Я надеюсь, это тоже все понимают? И все же - диверсификация не повредит 😉 на всякий случай, не ИИР 😘 RU000A10AUX8 RU000A1083A6 SIBN6P1 RU000A10CMR3

Хеллоу, мои хорошие🌷