Что такое тильт на фондовом рынке?

Лазерное производство Softline во Фрязино — технологический актив с экспортным потенциалом Неделю назад я побывал на лазерном предприятии группы Softline во Фрязино. Для инвестора это не просто «еще один актив в периметре холдинга», а пример того, как IT-компания выстраивает вертикальную интеграцию в высокотехнологичном промышленном сегменте. Чем занимается предприятие Площадка специализируется на разработке и производстве лазерных систем и компонентов: • промышленные лазерные источники; • системы лазерной резки и маркировки; • оптические модули и сопутствующая электроника; • решения для интеграции в производственные линии. Это не «отверточная сборка», а полный цикл: от инженерной разработки и настройки ПО до финальной калибровки оборудования. Локализовано 85% производства. Производственные процессы выстроены по модульному принципу, что упрощает масштабирование и кастомизацию под клиента. Команда и организация На предприятии работает более 1200 человек: инженеры-конструкторы, программисты, специалисты по оптике, технологи и производственный персонал. Видно сильное инженерное ядро — это критично в сегменте, где барьер входа определяется не станками, а компетенциями. Организация процессов оставила впечатление зрелого индустриального стандарта: • контроль качества на каждом этапе; • собственные R&D-модули; • ориентация на серийность, а не единичные проекты. Финансовый профиль По текущим показателям предприятие демонстрирует: • устойчивый рост выручки; • двузначную операционную маржинальность; • положительную рентабельность по EBITDA. Для промышленного производства это важный сигнал: компания не живет за счет субсидий или разовых заказов, а работает в устойчивой бизнес-модели. В структуре холдинга этот актив формирует сегмент высокотехнологического оборудования. Продукты собственного производства для Софтлайн являются более рентабельными чем сторонние. Значимость для Softline Для Softline лазерное производство — это: 1. Диверсификация выручки. Уход от чисто IT-модели к гибридной — IT + промышленность. 2. Технологическая независимость. Контроль над hardware-компонентами усиливает позиции в проектах цифровизации промышленности. 3. Экспортный потенциал. Лазерные технологии востребованы в машиностроении, микроэлектронике, приборостроении — глобально это растущий рынок. По сути, это мост между цифровыми решениями и реальным сектором. И именно такие активы могут давать синергию в долгосрочной перспективе. Конкурентное преимущество • Инженерная школа и локализация ключевых компетенций. • Возможность интеграции оборудования с IT-решениями холдинга. • Гибкость в кастомизации под заказчика. • Снижение зависимости клиентов от зарубежных поставщиков. На мировом рынке конкуренция высокая (Китай, Германия, США), но ставка на нишевые сегменты и специализированные решения может давать устойчивую долю. Вывод для инвестора Для инвестора важно понимать: это не просто «дочка», а технологический актив с: • собственной добавленной стоимостью; • экспортным потенциалом; • маржинальностью выше среднего по интеграторскому бизнесу; • стратегической ролью в диверсификации холдинга. Если Softline сможет масштабировать этот сегмент и нарастить долю высокотехнологичной продукции в структуре выручки, капитализация холдинга в долгосрочном горизонте может получить качественный драйвер. Лично для меня визит показал главное: за отчетными цифрами стоит реальное производство, реальные люди и конкурентоспособный продукт. А это всегда сильнее любой презентации. SOFL @Softline_Official #вгостяхуэмитента

Arenadata: предварительные итоги 2025 👉 Аренадата - ведущий российский разработчик систем управления и обработки данных. Сегодня их акции всего за 3 часа взлетели на 12,9% (уровень сентября прошлого года). Сейчас торгуются в районе 107 ₽ (против 97 ₽ несколько часов назад). Но котировка на графике - далеко не самый важный параметр. Есть более глубокие вещи👇 ⚡️ Мои читатели знают, что я слежу за этой компанией с момента, когда она начала заявлять о себе публично - еще до IPO. Далее я участвовал в их размещении на Московской бирже и до сих пор являюсь акционером, периодически докупая бумаги. Не так много эмитентов на российском рынке, где менеджмент выходит на открытый диалог и собирает обратную связь с рынка. Во втором полугодии часть инвесторов, на мой взгляд, совершали ошибку, когда после обновления гайденса и сильно выраженной сезонности продавали акции и фиксировали убытки. Слышать топ-менеджмент, по крайней мере тот, который этого заслуживает, и отделять важное от второстепенного - отдельный навык профессионального инвестора. 📚Коротко о результатах: 1️⃣ Выручка, вероятнее всего, вырастет на 40%+. Компания аккуратно заявляет о перевыполнении плана, так как идет процесс аудита. Те, кто работает с отчетностью, понимает, что при признании выручки может быть вопрос cut-off - учет в текущем или следующем периоде. Здесь отдельное уважение менеджменту за то, что не завышают ожидания, а говорят, как есть на текущий момент. 2️⃣ В структуре выручки растут как лицензии, так и услуги - оба рычага масштабирования бизнеса, подтверждающие лояльность клиентов. Компания работает на крупный корпоративный и государственный сектор - заказчики более чем серьезные, поэтому я не ожидаю проблем с погашением дебиторской задолженности (исторически в их отчетности вообще не видел резервы под дебиторку). 3️⃣ Рост клиентской базы, допродажи и кросс-продажи в текущих клиентов - компания делает то, что обещает (на Дне инвестора IR и CEO подробно рассказывали о рычагах роста бизнеса). Я считаю, что системность - признак профессионализма, и сегодня компания еще раз напомнила о важности как количественного, так и качественного роста. Цифры - это хорошо, но для меня важно другое - держать лицо перед рынком в любые времена, а не прятать голову в песок. В бизнесе может быть всякое, особенно на текущем рынке и коротких временных отрезках. Я смотрю на Группу Arenadata фундаментально и стратегически верю в ее рост🔥 DATA @Arenadata

Знаете, как называется феномен, когда вы теряете над собой