Ставка RUSFARCNY сегодня 2.44%. Внезапно ликвидности в юане $CNYRUB стало с избытком после 200% в августе Интересно, только откуда? Не уж то дядя Дональд президент и слухи о перемирии везут иностранный капитал на наш рынок? $CRZ4 $CRH5

$RU000A1095L7 псс, 31% доходности интересует? Тут конечно надо сказать, что в отличие от падения большинства других выпусков, самолёт падает на крайне негативном новостном фоне про компанию @Martin_Moralis @ONA_invest

Максимально точное описание ситуации на рынке за последние две недели Если честно писать особо не о чем, потому что я полностью в ликвидности $LQDT, где все тихо и спокойно То ли дело $SMLT и $RU000A1095L7 - там много инвесторов полегло

Обновление по $RU000A109KT4 - уже сильно ниже номинала. Минус 2% за полтора часа, либо кто-то крупный вышел, либо массовая паника. Но объективно цена этого выпуска - ещё ниже в текущих реалиях

$RU000A109KT4 наконец, после падения всего и вся, этот оверпрайс опустился до номинала. Облигации Т-банка это пожалуй самая переоцененный флоатер на рынке. Ещё месяц назад я хотел его купить и ждал просадки цены. Иронично, что номинал он стоит теперь, когда вообще мало кому нужен.

Флоатер самолёта $RU000A1095L7 вошёл в стадию П Переоценки, а не то что вы подумали. Алфавит мосбиржи, бессмысленный и беспощадный

$RU000A109ZQ8 никогда не думал, что увижу такой стакан на старте торгов во флоатере рейтинга ААА Спред 20 рублей, ближайшая плита на покупку только на уровне 976 рублей. Очередь покупателей за забором закончилась?

За самолёт $SMLT $RU000A1095L7 немножко даже обидно - соседствует теперь с многострадальным ВУШ $RU000A109HX2 и ПКБ $RU000A108U72, не настолько всё плохо у него

ОФЗ выпуски $SU26248RMFS3 и $SU26247RMFS5 имеют текущую доходность 16.3% - не слишком конкурентно при ставке ЦБ 21% Просто для информации, сколько должны стоить эти выпуски, для большей доходности: 17% - 718р 18% - 679р 19% - 642р 20% - 611р 21% - 582р Кстати, на графиках можно видеть, что купонная доходность за полгода полностью съедена падением цены. Так что, до убедительных данных по нулевой инфляции в течение нескольких месяцев, фиксы ОФЗ - это заморозка денег, не более того

Хроники зелёного портфеля Ровно неделю сижу на заборе в ликвидности $LQDT, и надо сказать - забор очень удобный. Математически точный доход 0.05% в день, 0.35% в неделю. Скорее всего буду и дальше сидеть тут, пока не придумаю как увеличить доходность. Есть мысли про активную торговлю и спекуляции, но пока нет времени на фуллтайм трейдинг. Флоатеры и депозиты дают на 2-3% больше. Но депозит - это заморозка денег на несколько месяцев. А флоатеры на текущем рынке, где каждую неделю по 10 новых выпусков, я покупать не хочу - предложение превышает спрос и они падают в цене, считаю это неприемлемым. Кроме того, есть разумные опасения, что далеко не каждый бизнес вытащит ставку 21% плюс премия. Складывается ощущение, что бизнес живёт в стране розовых пони и единорогов, надеясь что ставку вот-вот начнут снижать. А пока не снижают - план брать новые кредиты, чтобы гасить ими старые. Ждём волны дефолтов и сокращений, по-другому видимо бизнес у нас не умеет работать.

Ставка 21 процент, я ожидал 22-23 процента. У котика правое ухо будет несимметричное, переживаю Всех кто во флоатерах $TPAY, ликвидности $LQDT, депозитах - поздравляю. Всех кто в лонге акций - помянем $CNYRUB $CNYRUBF #ключевая_ставка

Ничего непонятно, но очень интересно 🙃 #цфа #квал

Инфляция в РФ с 15 по 21 октября ускорилась до 0,2% против 0,12% неделей ранее. Инфляция в РФ с начала года к 21 октября составила 6,27%. Годовая инфляция в рф на 21 октября практически не изменилась - 8,46% после 8,47% на 14 октября, следует из данных Росстата Я сильно удивлюсь, если ставку не поднимут хотя бы до 22% $CNYRUB $CNYRUBF

Вот ещё несколько сильно просевших выпусков, если кому-то надо. Правда все квальские $RU000A108KT6 $RU000A108447 $RU000A109981 $RU000A109QN4 $RU000A108777

Кто-то очень хочет выйти из Трансконтейнера $RU000A109E71, на мой взгляд немного поздно А вообще, графики флоатеров последние дни такие, как будто рынок решил присоединиться к распродаже 11.11 🙃

@T-Investments возможно пора переименовать $TPAY? Например "Пассивный расход" более точно отражает суть фонда, ящитаю. Предлагайте свои варианты Кстати, следующий дивгэп через неделю - 31 октября. Если цены на флоатеры из состава фонда не вернутся к номиналу - последует дичайшая распродажа паев. Потому что никто не захочет терять ещё ~1.7%, которые выплатят через месяц, в лучшем случае

Собственно, вот кажется и подтвердилась причина паники во флоатерах. Ниже скриншот с сайта Минфина, где на 4й квартал запланированы ОФЗ на 2.4 триллиона рублей. Инвесторы предполагают, что займы эти будут проходить через флоатеры со скидкой/премией к КС. Ну а выбор между корпоративными и ОФЗ при прочих равных очевиден Наиболее просевшие выпуски: $RU000A108777 $RU000A108P46 $RU000A109551 $RU000A1095L7 $RU000A109TG2 $RU000A109SP5 $RU000A109E71 Почти всё вышесказанное я наглым образом позаимствовал у @KapmarVV 🙃 #офз #флоатеры #облигации #паника #распродажа

Палка слева - дивидендный гэп, выплат по которому нет уже 3 недели. Палка справа - проседание цены за вчера и сегодня, на фоне общего падения флоатеров. При появлении фонда $TPAY я думал, что он будет неплохой альтернативой $LQDT - раз уж Т-банк не разрешает покупать $TMON (но в любом другом брокере вы его можете купить как обычный фонд). Чудофонд просто. P.S. Однако этот фонд очень удобно использовать в качестве индикатора цен на корпоративные флоатеры. Наглядный пример на скриншоте.

Неудачный день для флоатеров выглядит так. Это топовые в своем сегменте флоатеры (рейтинг А и выше), без учёта многострадальных ПКБ $RU000A108U72 и ВУШ $RU000A109HX2 $RU000A108777 $RU000A109TG2 $RU000A109SP5 $RU000A1095L7 $RU000A109E71 $RU000A108G05 $RU000A1094F2

Хроники зелёного портфеля Мне совсем не нравится то, что происходит на рынке флоатеров сейчас. За сентябрь-октябрь видимо будет поставлен рекорд по сумме эмиссий новых выпусков, а деньги в рынке не бесконечные. Пока не прояснится ситуация - посижу на заборе в $LQDT ликвидности. Ситуация "купоны покрывают только убыток от падения тела" меня не устраивает #паника #флоатеры #ликвидность

С флоатерами что-то непонятное, проседает вообще всё - любые рейтинги. И не очень понятно куда эти деньги перетекают - точно не в акции (там спрошные минусы уже полгода) и не в депозиты (потому что флоатеры выгоднее). @Daniel_London @T.S @Hermeiner @Investisii_s_umom, если есть какие-то мысли на этот счёт - поделитесь плз

За ставку - да На следующей неделе заседание ЦБ по ключевой ставке. Большинство аналитиков ждёт ее повышения до 20%. Лично я не верю, что такая "тонкая настройка" по плюс 1-2% имеет вообще хоть какой-то эффект. Экономика адаптируется и продолжает разгоняться, рубль $CNYRUB чувствует себя неважно, признаков замедления инфляции нет Хороший индикатор - статистика появления новых выпусков облигаций. Вместо того, чтобы оптимизировать расходы и провести сокращения, бизнес упорно расширяется и кредитуется. Буквально игнорируют каждое повышение ставки с мыслью "ну вот теперь точно пик, дальше снижение". А тут ещё и круглая цифра 20 - теперь то наверняка, к гадалке не ходи. По-моему давно назрела необходимость шоковой терапии с повышением сразу на 4-5 процентов - чтобы до бизнеса дошла простая мысль "делайте что хотите, но перестаньте брать кредиты" #ставка #ключевая_ставка #рубль #деньги #центробанк

Время ламповых историй @Invest154rus не знаю кто вы, но вы меня обрадовали больше чем зарплата 🥹

Отчаянные времена требуют отчаянных решений. Так подумали абсолютно все эмитенты на российском рынке и решили наводнить его новыми флоатерами. К мелким выпускам от компаний с рейтингом ниже A мы уже привыкли. Но вот выпуски от ДОМ.РФ, ПСБ и Атомэнергопром на десятки миллиардов, да ещё и с премией выше аналогов - это что-то новенькое. Такие выпуски меняют правила игры, особенно при ставке 20+ процентов. Реакция рынка не заставила себя долго ждать - деньги уже перетекают в более выгодные/надёжные флоатеры, которых на рынке в избытке. Я немножко почесал затылок и решил выйти из некоторых выпусков. Думаю, буду пересматривать свои покупки в сторону ААА эмитентов с объемами выпуска от 15 миллиардов. Всем добра, будьте аккуратны при нажатии кнопочек в терминале. $RU000A108777 $RU000A108P46 $RU000A109551 $RU000A1068R1 $RU000A107S10

Написал длинный пост про ситуацию с рынком флоатеров, его отправили на модерацию - и он канул в лету. Цензура добралась до меня 🫠 @T-Investments верните буквы #вернитебуквы

$RU000A109TJ6 очень интересно

Экспобанк $RU000A109QN4 - неудовлетворительная ликвидность с раздачей ниже номинала. Держитесь подальше, будет как ПКБ $RU000A108U72

Хроники зелёного портфеля На этой неделе поигрался с фьючерсом юаня $CRZ4 - становился в шорт на 100к рублей (сумма контрактов ~1 миллион). Расчет был довольно простой и логичный: 1. Заканчивается лицензия OFAC (стоп выкупа валюты нерезидентами) 2. ЦБ/Минфин сокращают закупки валюты в 25 раз (падение спроса на юани) 3. Впереди квартальный налоговый период (продажа выручки экспортерами) В теории, всё это в сумме должно дать просадку по юаню $CNYRUB до 12.5-13 рублей. Но рынок со мной не согласен - небольшой откат случился только в четверг-пятницу, и то его причины не совсем ясны. Фьючерс в итоге закрыл в ноль. Слышал много мнений от трейдеров и аналитиков, которые буквально говорят "лонг прикрыл, но в шорт не встаю, непонятно что происходит". В целом, с ними согласен, "непонятно" - это кредо российского рынка. То ли дело флоатеры, чистая математика. Из последних сделок - немного закупил Экспобанк $RU000A109QN4

Инфляция в РФ с 24 по 30 сентября ускорилась до 0,19% с 0,06% с 17 по 23 сентября - Росстат. Какие выводы? Падение рубля $CNYRUB оказывает прямое влияние на рост инфляции. Ждём шоковой ставки на уровне 23-25% в октябре, чтобы её остановить. Если меньше - это будет глупость минфина и турецкий сценарий во всей красе. Мосбирже $IMOEXF и ОФЗ $RBZ4 также не позавидуешь

Хроники зелёного портфеля В сентябре дела обстоят получше, чем в турбулентном августе. Доход с флоатеров приближается к сумме в 300 тысяч рублей - сюда входят не только купоны, но и прибыль от перекладывания в другие выпуски. Продолжаю докупать исключительно флоатеры, с рейтингом А или выше. Беру далеко не все выпуски, смотрю на ликвидность и динамику цены - мне важно, чтобы в любой момент их можно было сдать в рынок на сумму в несколько миллионов. Из последних приобретений - Черкизово $RU000A1094F2, Русал $RU000A109JZ3 и Газпром капитал $RU000A108JV4 Приглядываюсь к ОФЗ $SU26247RMFS5 и $SU26248RMFS3, но всё ещё считаю слишком рано их набирать. При текущих данных по инфляции и курсу рубля $CNYRUB ожидаю ставку значительно выше 20% до конца года.