$LRN Снижение акций и достойные финансовые показатели: ошибается ли рынок в отношении K12 Inc.? С его акциями, упавшими на 27% за последние три месяца, легко игнорировать K12 (NYSE:LRN). Но если вы обратите пристальное внимание, вы можете обнаружить, что его ключевые финансовые показатели выглядят вполне прилично, что может означать, что акции потенциально могут вырасти в долгосрочной перспективе, учитывая, как рынки обычно вознаграждают более устойчивые долгосрочные фундаментальные показатели. В этой статье мы решили сосредоточиться на икре К12. Рентабельность собственного капитала или ROE-это тест на то, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Проще говоря, он измеряет прибыльность компании по отношению к собственному капиталу. Как рассчитывается ROE? Формула для икры такова: Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль (от продолжающейся деятельности) ÷ собственный капитал Итак, исходя из приведенной выше формулы, икра для К12 равна: 6,5% = 47 млн долл.США ÷ 719 млн долл. США (по итогам последних двенадцати месяцев до сентября 2020 г.). "Доходность" - это годовая прибыль. Другой способ думать об этом заключается в том, что на каждый 1 доллар собственного капитала компания смогла заработать 0,07 доллара прибыли. Какова связь между рентабельностью собственного капитала и ростом доходов? Мы уже установили, что ROE служит эффективным индикатором получения прибыли для будущих доходов компании. Теперь нам нужно оценить, сколько прибыли компания реинвестирует или "сохраняет" для будущего роста, что дает нам представление о потенциале роста компании. Предполагая, что все остальное остается неизменным, чем выше рентабельность инвестиций и удержание прибыли, тем выше темпы роста компании по сравнению с компаниями, которые не обязательно несут эти характеристики. Рост прибыли K12 и ROE на 6,5% Когда вы впервые смотрите на него, икра К12 не выглядит такой привлекательной. Быстрое дальнейшее исследование показывает, что ROE компании также не выгодно отличается от среднего показателя по отрасли в 8,5%. Однако мы были приятно удивлены, увидев, что за последние пять лет K12 значительно увеличила свою чистую прибыль-на 43%. Мы полагаем, что здесь могут действовать и другие факторы. Например, возможно, что руководство компании приняло несколько хороших стратегических решений, или что у компании низкий коэффициент выплат. Затем мы сравнили рост чистой прибыли K12 с отраслью, и нам приятно видеть, что показатель роста компании выше по сравнению с отраслью, которая имеет темпы роста 14% в тот же период. Рост прибыли-это огромный фактор в оценке акций. Далее инвесторам необходимо определить, заложен ли в цену акций ожидаемый рост прибыли или его отсутствие. Это затем помогает им определить, помещены ли акции на светлое или мрачное будущее. Чего стоит LRN сегодня? Эффективно Ли K12 Использует Свою Нераспределенную Прибыль? Вывод В целом мы считаем, что у К12 определенно есть некоторые положительные факторы, которые следует учитывать. Несмотря на низкую норму прибыли, тот факт, что компания реинвестирует очень большую часть своей прибыли в свой бизнес, несомненно, способствовал ее высокому росту прибыли. Таким образом, исследование последних прогнозов аналитиков показывает, что компания ожидает замедления роста своей будущей прибыли.